Gate暗号資産フラッシュニュースと市場アップデート

JPMorgan Chaseのアナリスト（Nikolaos Panigirtzoglouが率いる）が述べたところによると、同銀行は最近、2026年の暗号資産市場について強気の見通しを維持しており、機関投資家の資金流入が加速すると見込まれていることや規制の明確化があることを理由に挙げている。アナリストらは、デジタル資産の流入は今後も増え続けると見込んでおり、機関投資家がこの成長局面をけん引すると述べた。 デジタル資産の時価総額は、10月11日の急な売りによって、先月の$3.1 trillionから現在の$2.3 trillionまで下落した。JPMorganのチームは、ビットコインの1コインあたりの生産コストを約$77,000と見積もっており、BTCがこの水準を大きく下回る状態が長期間続けば、新たな価格の均衡点を形成する可能性があるとしている。

今週、米国のガソリン先物は1ガロン当たり$3.60を下回り、市場が中東の紛争におけるエスカレーションの抑制への期待を織り込んだ。ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡で立ち往生した船舶を誘導する取り組みを一時的に停止すると発表し、紛争の終結を目指したイランとの交渉の余地を作った。一方で、イランの港に対する封鎖は維持している。マルコ・ルビオ国務長官は、中東の停戦合意は引き続き有効であり、米軍による対イランの最初の大規模な作戦は終了したと述べ、市場の見方をさらに安定させた。米エネルギー情報局（EIA）によると、4月24日時点でガソリン需要は増加した一方、在庫水準は減少し、生産はわずかに下落した。

報道によれば、WTI原油先物は火曜日に1バレル当たりおよそ86ドルまで下落し、イランが大幅な政策転換を示したことを受けて前の取引セッションでの上昇分から後退した。イランは、現在の2週間の停戦協定が期限切れとなる前に、米国との第2ラウンド協議を行うため、代表団をイスラマバードに派遣し、和平交渉のさらなる実施に反対していたテヘランの先の立場からの転換を示した。 トランプ米大統領は、今週に合意に至らなければ既存の停戦を延長する可能性は低いと述べ、合意が成立するまでホルムズ海峡は封鎖されたままだと付け加えた。週末には、米国がイラン船を拿捕したことをきっかけに緊張が高まり、その後テヘランは他の船を攻撃し、戦略的な海域の支配を再確認した。双方の中核的な争点には、イランの核計画と続く地域での対立が含まれる。

木曜日、銀価格は1オンス当たり約72ドルで推移し、3週間ぶりの安値に接近した。FRBは政策スタンスを据え置いたまま維持した。エネルギーコストの上昇はインフレ懸念を一段と強め、主要な中央銀行が追加で利上げする必要があるかもしれないという市場の見方を強固にした。中東での紛争が長引き、ホルムズ海峡がほぼ閉鎖状態になったことで世界市場が混乱し、トレーダーは今年の利下げへの期待を引き下げ、代わりに2027年の利上げを見込むようになった。4人の反対票を投じた当局者がいたにもかかわらず、FRBの判断は、イラン情勢の緊迫化を背景に、政策見通しをめぐる機関内部の分裂が深まっていることを反映していた。

アナリストのマーフィーによると、オンチェーンデータでは、ビットコインの1〜2年保有における平均取得単価（黄線）と、ビットコインの1〜3か月保有における平均取得単価（オレンジ線）が4月下旬に交差していたことが示された。このシグナルは初期のクジラ保有者の動きを反映しており、アナリストのウィリー・ウーが開発した長期的なビットコイン評価指標であるCVDDが、4月末に$45,410に到達していた。これは2月10日からわずか$506の上昇にとどまっている。

木曜日、WTI原油先物はストレート・オブ・ホルムズが事実上の封鎖状態のまま維持されているため、4日連続の取引日で1バレルあたり93ドルを上回る水準まで上昇しました。イランは同水路に対する統制を強めており、今週は国際海運のほぼすべてを制限したほか、商業船への発砲を行ったと報じられています。一方で米国はイランに対して港湾の封鎖を維持しています。EIAデータによると、米国の精製品在庫は減少しており、国内の消費と輸出需要の強さを示しています。

Foresight Newsによると、BitMineの会長トム・リーはConsensus 2026で、Ethereumは$1,890に触れれば完璧な底を形成し、すでに底にかなり近いと述べた。さらに、暗号資産市場は金が弱まることに左右されるため、ビットコインの反転を待つ必要があるとし、この転換は今年後半に起きることを見込んでいる。リーは、投資家は現在の水準で売るのではなく、買いの好機を探すべきだと強調した。

Tilde Researchによると、DeepSeek V4やKimi K2.5を含む主要なAIモデルが採用しているMuonオプティマイザには隠れた欠陥があります。それは、初期トレーニングの間にMLP層のニューロンのうち25%以上が永久に死んでしまうことを引き起こすというものです。チームは代替オプティマイザであるAuroraを設計し、オープンソース化しました。1.1Bパラメータのモデルは、わずか100Bトークンだけで学習し、HellaSwagやWinograndeのような言語理解ベンチマークにおいて、36Tトークンで学習したQwen3-1.7Bと同等の性能を達成し、データ効率が約100倍向上したことを示しています。AuroraはMuonと比べて計算オーバーヘッドが6%増えるだけで、直接の置き換えとして利用できます。

ホワイトハウスによると、前大統領ドナルド・トランプは土曜日にフロリダで開催される暗号資産（クリプト）カンファレンスで講演します。

木曜日（5月7日）にWTI原油先物は1バレル当たり$108を上回るまで急騰し、今週はほぼ15%上昇した。進行中の中東の紛争が事実上ホルムズ海峡を封鎖し、主要な世界のエネルギー流通を混乱させたためだ。トランプ米大統領は、核合意が成立するまで米国はイランに対する海上封鎖を維持すると述べた。米国の原油および燃料の在庫は大幅に減少した一方、輸出は1日当たり600万バレル超という過去最高を記録するまで急増し、世界的な供給が引き締まっている状況を反映した。イラン当局は、封鎖が継続される場合の報復措置を警告した。

火曜日（5月6日）に、欧州の天然ガス先物はほぼ2%下落し、€40/MWhを割り込んだ。ホルムズ海峡をめぐる緊張の高まりを背景に、前営業日の上昇から後退した。報道によると、週末の軍事的なエスカレーションを受けて海上の輸送が妨げられ、船舶が攻撃を受ける状況になっている。イラン当局は、水路を通過しようとする船は潜在的な攻撃を受ける可能性があると警告した。 カタールからのLNGタンカーが海峡への接近を試みたが、引き返すか、進行を止めることを余儀なくされた。2月下旬に紛争が始まって以来、この地域ではLNGの輸出が行われておらず、世界のLNG供給の約20%に支障が出ている。トレーダーは今週予定されている米国とイランの平和交渉を注視しているものの、見通しはなお不透明だ。トランプ大統領は、水曜に期限を迎える2週間の停戦合意は延長されない可能性が高いと示している。

日本政府の声明によると、5月1日、同国は茨城県の油備蓄基地で追加の国の石油備蓄の放出を開始した。小泉孝弥首相は4月10日、中東の緊張によって原油の輸入が減少している中で、5月に国の石油消費の約20日分に相当する備蓄を放出すると発表した。

トランプ大統領によれば、WTI原油先物は月曜日に中東での緊張の高まりを背景に8%上昇し、1バレル当たり90ドルを突破した。米海軍は、ホルムズ海峡から出るよう命令を無視したのち、オマーン湾でイラン国旗を掲げた貨物船を拿捕した。これにより、他の船舶へのイランの報復と、海峡に対する支配の再主張が促された。イランは、米国による封鎖が停戦合意に違反していると主張し、トランプ政権は交渉はパキスタンで継続すると発表した。

月曜日（5月5日）に、金価格は1オンス当たり$4,700を下回り、前週からの下落を拡大しました。米国とイランの和平交渉が再開されたものの停滞し、ホルムズ海峡が実質的に閉鎖されたままであったため、インフレ圧力が継続するとの懸念が高まっています。行き詰まりは、中東での紛争が9週目に入るなかで原油価格が上昇したことと時を同じくし、国際エネルギー機関はこれを観測史上最大のエネルギー供給ショックだと説明しました。中央銀行は、長期にわたり高水準の金利を維持すると見込まれており、利回りのない資産に圧力をかけています。

ブレント原油先物は金曜日、1バレル当たり約98ドルまで下落し、前の取引セッションでの上昇分を打ち消しました。この下落は、トランプ米大統領がイラン紛争を終結させる可能性のある合意について楽観的だと述べたことを受けて起きました。具体的には、テヘランが核兵器の放棄、無料の原油の提供、ホルムズ海峡の再開通などを含む条件を受け入れたとしつつも、イラン当局はこれらの主張を確認していません。トランプ氏はさらに、イスラエルとレバノンの間で10日間の停戦を発表し、イスラエルの首相ネタニヤフはそれを確認しました。 ホルムズ海峡は、米国とイランの双方による封鎖により実質的に閉鎖されたままであり、世界のエネルギー供給のさらなる途絶に関する市場の懸念が高まっています。国際通貨基金（IMF）のエグゼクティブ・ディレクターであるファティフ・ビロル氏は、中断された石油・ガス生産の大部分を回復するには最大で2年かかり得ると警告しました。

現地時間の5月10日に米連邦準備制度（FRB）の政策金利決定の発表を受け、金スポットは1オンス当たり$4549.34まで下落し、$10安となった。

ゴールドマン・サックスによると、イラン紛争によって4月に湾岸地域の日次原油生産量が約1,450万バレル減少し、紛争前の供給水準の約57%に相当した。削減は主に油田への物理的な損傷ではなく、予防的な操業停止や在庫管理によってもたらされた。 同銀行は、失われた生産の大半はホルムズ海峡が完全に再開した後、数か月以内に回復し得ると見積もっている。外部機関の平均予測では、湾岸の生産者は3か月で停止した出力の約70%を回復し、6か月で約88%を回復できる可能性があるという。

木曜日、金価格は1オンス当たり約$4,550で推移し、1か月ぶりの安値近辺となった。急騰するエネルギーコストがインフレ懸念を強めたためだ。中東での紛争が長引くことによる世界市場の混乱や、ホルムズ海峡のほぼ閉鎖に近い状況を受けて、トレーダーは今年の利下げへの見通しを引き下げ、2027年に向けた利上げの可能性を織り込み始めた。連邦準備制度理事会（FRB）は、市場の予想に沿って政策スタンスを維持したが、4人の当局者が反対した。FRB当局者は、イラン紛争によって不確実性が拡大していることを、政策のかい離が広がる背景として挙げた。

香港取引所グループ（HKEX）のCEOエディス・ラムによると、ロンドン金属取引所（LME）の香港内倉庫は、過去1年で4から15へと拡大し、現在では保管能力がほぼ満杯の水準に近づいているという。ラム氏は香港で開催されたLMEアジア・ウィークのセミナーでこの発言を行った。LMEと香港取引所は、先物や人民元建ての商品などを含む追加の協業プロジェクトを検討し、アジアにおける包括的なコモディティ・エコシステムの構築を目指す。

金価格は金曜（5月9日）に1オンス当たり4,600ドルを上回った水準でおおむね横ばいとなり、前営業日には約2%上昇していた。日本の為替市場への介入を受けた米ドルの急落が支えとなった。 ホルムズ海峡をめぐる米国とイランの地政学的緊張は、エネルギー供給への懸念を強めており、大手中銀が高止まりの利上げ（高水準の利率）を維持する可能性に対する市場の期待を後押ししている。一方で、世界金協会のデータでは、中銀が今年第1四半期に金の保有準備を増やしたことが示された。