JPMorganのビットコイン見通し、売り込まれ過ぎたBTC先物に警告

JPMorganは、ビットコイン先物が現在売られ過ぎの状態にあると指摘しています。同時に、金と銀の先物は買われ過ぎの状態にあるようです。銀行は1月下旬に発表した新しい市場レポートの中でこの見解を共有しました。

https://twitter.com/coinmarketcap/status/2018266185855357114?s=46

JPMorganのビットコイン見通しによると、投資家は徐々にビットコインから資金を引き揚げ、代わりに金や銀に資金を移している状況です。この傾向は昨年8月から見られ、これにより資産全体の市場ポジションは非常に異なるものとなっています。

ビットコイン先物は弱気感の兆候を示す

ビットコイン先物は最近数ヶ月で大きく下落しています。JPMorganは、ビットコイン先物の相対力指数（RSI）が22.4に低下したと指摘しています。これは通常、売られ過ぎのサインとされます。

さらに、ビットコイン先物の未決済建玉も2025年第4四半期以降約15%減少しています。この減少は、多くのトレーダーがポジションを閉じたことを示していますが、同時に売り圧力が緩やかになっている可能性も示唆しています。そのため、一部のアナリストはビットコインが短期的な底値に近づいていると考えています。

金と銀は強い投資家需要を集める

一方、金と銀には多くの資金流入が見られます。投資家は金のETFに約87億ドル、銀のETFには約23億ドルを投入しました。これらの強い資金流入は先物価格をさらに押し上げており、その結果、JPMorganは両金属ともに買われ過ぎと見ています。

中央銀行による金の買い入れも重要な役割を果たしています。多くの国が引き続き金を準備金に追加しており、この傾向は価格の上昇と需要の拡大を支えています。

投資家がビットコインから資金を移す理由

この変化の背景には多くのマクロ経済要因があります。まず、世界的な経済不確実性は依然高い状態です。次に、金利見通しが絶えず変動していることも影響しています。そのため、多くの投資家は安全と見なす資産、特に金や銀のような信頼性の高い資産を好む傾向があります。

それでも、JPMorganはビットコインの役割を否定していません。同銀行は、流動性危機時にビットコインが良い代替手段と見なされ続けていると指摘しています。

市場の反応はビットコインの反発の可能性を示唆

ソーシャルメディア上の初期反応はさまざまです。一部のトレーダーはビットコインの売られ過ぎレベルを買いの好機と見ていますが、他の人々は弱いモメンタムにより慎重な姿勢を崩していません。さらに、銀もリスクに直面しています。価格は10月以降約40%上昇しており、この急騰は調整の可能性を高めています。

全体として、JPMorganのビットコイン見通しは市場行動の明確な変化を示しています。短期的には貴金属がリードしていますが、センチメントが変わればビットコインも再び注目を集める可能性があります。