Dataはビットコインが新たな弱気局面に入る可能性を示唆、CryptoQuantが警告 | Bitcoinist.com

信頼できる編集コンテンツは、業界のリーディングエキスパートや経験豊富な編集者によってレビューされています。広告開示 ビットコイン(BTC)が回復の兆しも見せずに重要な$90,000の水準を下回り続ける中、弱気市場の可能性がますます現実味を帯びてきています。CryptoQuantのアナリスト、ウミンキュウは、現在の市場動態は一時的な調整ではなく移行を示しているとの見解を共有しています。

ビットコインは弱気局面に移行している可能性があるのか？

最近発表されたレポートで、ウミンキュウはビットコインサイクルモメンタムインジケーター(BCMI)を調査し、10月21日に0.5ゾーンに戻ったことは、市場のピークを示すのではなく冷却段階と解釈されると指摘しました。

関連読書：SEC、$14 百万詐欺スキームに関する暗号取引所への苦情を提出 この観察の後の数週間で、ビットコインの価格はBCMIの同様の下落とともに顕著に下落し、市場は冷却期間を迎えるだけでなく、価格とオンチェーンの勢いもリセットされたことを示唆しています。

The BCMI指数は0.4から0.5の範囲で推移しています。出典：CryptoQuant 歴史的に、ビットコインの重要なサイクルの底値は2019年と2023年に、BCMIレベルが0.25から0.35の範囲に落ちたときに発生しました。これらのレベルは、感情の圧縮と市場内の構造的リセットとしばしば関連付けられています。

現在、BCMIは上記のチャートに示されているように均衡以下に留まっていますが、依然として過去の底値ゾーンを上回っています。このデータは、ビットコインが単なる調整から回復するのではなく、弱気局面に移行している可能性を示唆しています。

ウミンキュウによると、より安定した底値は、BCMIが2019年から2023年までの前回のサイクルで見られたレベルに再び到達した場合にのみ形成される可能性があります。

弱気市場の条件

別の分析では、CryptoQuantはビットコインの需要が急激に減少していることを示し、弱気市場の考えを強化しています。レポートは、2025年10月初旬以降にビットコインの需要成長が大きく低下したことを指摘しています。

さらに、機関投資家や大口保有者の需要は拡大ではなく縮小していると強調しています。米国のスポットビットコインETF(ETFs)は、2025年第4四半期に純売り手に転じ、約24,000 BTCを売却しました。

また、通常ETFや財務会社を表す100〜1,000 BTCを保有するアドレス数も、トレンドを下回る速度で増加しており、2022年の弱気市場に先行した需要の悪化を反映しています。

関連読書：ロシア、新たな暗号フレームワークを小売および適格投資家向けに発表 デリバティブ市場の状況もリスク志向の弱まりを裏付けています。永久先物の資金調達率は2023年12月以来最低水準に低下しています。

歴史的に、このような資金調達率の低下は、ロングポジションを維持する意欲の低下を示し、一般的に弱気市場の条件と関連付けられます。

テクニカル分析も、ビットコインの価格構造の悪化を示しており、暗号通貨は365日移動平均線を下回っています。これは、過去にブルとベアの市場を区別してきた重要な長期サポートレベルです。

今後の見通しとして、歴史的データは、ビットコインの弱気市場の底値が、現在推定約$56,000の実現価格と一致することを示唆しています。これは、最近の史上最高値から約55％の下落を意味します。

中間的なサポートは$70,000付近に予想されており、過去のサイクルと比較して比較的浅い弱気市場を示唆しています。

The 日足チャートは、10月の高値からBTCの価格が下落傾向にあることを示しています。出典：TradingView.comのBTCUSDT 執筆時点で、BTCは$87,635で取引されています。これは年初来の損失10％と、史上最高値の$126,000超と比較して30.5％のギャップを示しています。

アイキャッチ画像：DALL-E、チャート：TradingView.com

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