バフェットがAppleの大幅売却、バークシャーはAlphabetにシフトし、人工知能の新しいサイクルに賭ける

最新监管文件显示，ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイは第3四半期において、テクノロジー株の配分を大きく調整し、アップルの株式を大幅に売却するとともに、Alphabetの株式を増やし、投資の重点が人工知能、クラウドコンピューティング、デジタル広告分野へと移行していることを明確に示している。

ファイルによると、バークシャーはこの四半期に約4170万株のアップル株を売却し、アップルの投資ポートフォリオに占める割合を約21%に引き下げた。2年前のピーク時と比較すると、バークシャーのアップルに対する累積売却額は約74%に達している。アップルは依然として重要なコア保有銘柄の一つではあるが、この変化は市場から、バフェットがテクノロジーセクターにおいて構造的なリバランスを始めたと解釈されている。

ファンダメンタルズの観点から見ると、アップルの業績は依然として堅調だ。同社は第3四半期に約1020億ドルの売上高を達成し、前年比8%増となった。これは主にiPhone、Mac、サービス事業の成長によるものだ。利益率の改善と継続的な株式買い戻しの支援により、非GAAP一株当たり利益は前年比13%増の1.85ドルに達している。現在、世界のiPhoneの出荷台数は23.5億台を超えている。一方、アップルは生成型人工知能戦略を加速させており、Apple Intelligenceを導入し、今後数年間で有料AI機能を段階的に導入して新たな収益源を拡大する計画だ。

アップルの減持と対照的に、バークシャーは同期間に約1780万株のAlphabetを新たに買い増し、全体の投資ポートフォリオの約2%を占めている。これは、バークシャーが人工知能関連資産への配分をさらに拡大したことを示している。Alphabetは、世界的なデジタル広告、クラウドコンピューティング、AI技術の主要プレイヤーであり、2004年のIPO以来、累積リターンは12,180%に達し、現在の時価総額は約3.7兆ドルで、世界の時価総額トップ3に入っている。

市場では、今回の操作はバフェットの投資思想の段階的な変化を反映していると一般的に見られている。過去にはバークシャーは長期にわたりテクノロジー株に慎重だったが、今では人工知能、クラウドサービス、データ駆動型ビジネスにおいて長期的な競争優位性を持つ企業への配分を重視している。AlphabetはAIモデル、クラウドインフラ、自動運転などの最先端分野への継続的な投資により、次のテクノロジーサイクルにおいて重要なターゲットとなっている。

総合的に見て、バークシャー・ハサウェイによるアップルの売却とAlphabetの買い増しは、単なるアップルの弱気ではなく、世界のテクノロジー産業のトレンド変化に対する積極的な対応である。人工知能が今後数年間の主要な成長エンジンとなる中、バフェットのこの調整は、伝統的なバリュー投資と新世代のテクノロジー潮流との重要な交差点と見なされている。