ビットコイン「ドアを描く」相場が突如襲来！マージー大哥ビットコイン、HYPE ロングポジションが強制清算

台灣有名な仮想通貨投資家麻吉大哥黄立成は、12月17日未明のビットコイン「画門」相場で再び惨敗を喫した。hyperbotのデータによると、黄立成は9時間前にBTCのロングとHYPEのロングを全て決済し、合計で7.06万ドルの損失を出した。さらに悲惨なのは、ETHのロングが17回も清算され、775枚のETHポジションを減少させ、3.72万ドルの損失を出したと疑われる。

ビットコイン画門相場の双方向絞殺

（出典：Trading View）

12月17日深夜の市場動向は、まさに「画門」相場の典型例といえる。夜10時45分頃、ビットコインが突然急騰し、一時9万ドルを突破した。この急騰は多くの買い追いを誘った。しかし、長くは続かず、売り圧力が現れ、ビットコインは上昇分を吐き出し、8.7万ドルを割り込んだ。イーサリアムも似た動きで、最初に3,000ドルを突破した後、急速に下落し、執筆時点では2,850ドル付近となっている。

このように先に上昇し、その後急落する動きは暗号資産市場では「画門」と呼ばれ、K線の形が扉のように見えることから名付けられた。この相場パターンはレバレッジ取引者にとって非常に致命的であり、短時間で双方向の爆破ロスを引き起こす。先に上昇して空売りを洗い流し、その後下落して買いポジションを清算することで、操作者や大口投資家は利益を得る。

Coinglassのデータによると、この急騰・急落の相場では、過去4時間で全ネットの爆破ロス額は1.94億ドルに達し、そのうちロングの清算は7200万ドル、ショートは1.21億ドルにのぼる。この数字は、市場の残酷さを示しており、買いも売りも高レバレッジ取引者は逃れられない運命にあることを示している。

麻吉大哥黄立成は、この相場の中で追い上げを行った。OnchainLensの監視によると、夜間に149,904枚のUSDCを預入し、40倍のBTCロング、10倍のHYPEロングを新たに開設し、さらに25倍のETHロングを追加した。この激しい変動の中で高レバレッジを使って追い上げる操作は、連鎖的な爆破ロスを招く直接的な原因となった。

17回の清算の背後にあるレバレッジの罠

（出典：Hyperbot）

黄立成のETHロングは、凌晨1時から4時30分までの間に17回も清算されたと疑われており、この数字は非常に稀である。通常、相場の動きで一度に複数回清算されることは稀だが、17回も清算されるということは、黄立成が清算された後に繰り返しポジションを増やし、再び清算されるという行動を繰り返していることを意味する。この行動はトレーディング心理学では「報復取引」と呼ばれ、コストを平準化し損失を取り戻そうとする試みだが、結果的により大きな損失を招くことが多い。

3.5時間で775枚のETHポジションを減らし、3.72万ドルの損失を出したこの連続清算は、黄立成が極度のレバレッジを使用していることを示している。価格のわずかな変動で清算され、その後すぐに追加入金しているため、次の清算も連鎖的に発生している。

さらに衝撃的なのは、損失の中で追加入金を行った点だ。部分的に清算された後、14.99万枚のUSDCを預入し、ETHのポジションをさらに350枚追加した。この「下落しても買い増し」戦略は、明確な下降トレンドの中では非常に危険であり、リスクを増大させるだけだ。

黄立成の凌晨取引災難タイムライン

22:45：ビットコインが急騰し9万ドルを突破、黄立成は40倍のBTCロングと10倍のHYPEロングを開設

1:00-4:30：ETHロングが17回清算され、775枚減少、損失3.72万ドル

清算期間中：緊急で14.99万USDCを預入し、ETHの追加入金350枚

9時間後：全てのBTCとHYPEのロングを決済し、7.06万ドルの損失

現在、黄立成のETHロングは5,000枚に達し、価値は1,414万ドル、含み損は52.4万ドルとなっている。これは、連鎖的な清算と損失の後も、巨額のレバレッジポジションを保持し続けていることを意味する。イーサリアムがさらに下落すれば、この5,000枚のロングはより大きな清算リスクに直面する。52.4万ドルの含み損はかなりの額だが、1,414万ドルのポジション規模と比べると約3.7％に過ぎず、平均コストは約2,960ドル付近と推定される。

一週間で340万ドルの損失を出したロング王の苦境

hyperbotのデータによると、過去一週間で麻吉大哥は累計で340万ドルの損失を出しており、連敗街道を歩んでいる。長期にわたり「ロング王」として高レバレッジの買い戦略を展開し、牛市では何度も利益を上げてきた。しかし、現在の乱高下相場では、その戦略が厳しい試練に直面している。

340万ドルの週間損失は、根本的な問題のシステム的な側面を示している。これは単一の取引ミスではなく、戦略と市場環境の根本的な不一致を示す。明確な上昇トレンドの中では買い戦略は継続的に利益をもたらすが、乱高下や下降トレンドでは高レバレッジの買いは逆張りとなり、反発のたびに誘い込みの罠となる。

黄立成の取引パターンにはいくつかの致命的な弱点が見られる。第一に過度なレバレッジの使用だ。40倍のBTCロングと25倍のETHロングは、激しい変動の中で清算を誘発しやすい。第二に追い上げの癖で、価格が急騰したときにエントリーし、短期的なピークで買う傾向がある。第三に、損切りを拒否し、清算後も追加入金を続けることだ。

公の人物として、黄立成の取引記録はオンチェーン分析ツールによってリアルタイムで追跡・公開されており、その損失は市場の話題となっている。この透明性は市場の好奇心を満たす一方で、彼にとっては心理的なプレッシャーとなる可能性もある。損失が公開されるたびにコメントが寄せられる中、理性的な取引判断はより困難になる。

高レバレッジ追い上げの三大致命的誤り

今回の黄立成の損失事例は、すべてのレバレッジ取引者にとって貴重な教訓だ。第一の誤りは、激しい変動の中で極度のレバレッジを使用することだ。40倍や25倍のレバレッジは、価格が2.5％から4％動くだけで清算されることを意味する。ビットコインが9万ドルから8.7万ドルに下落した3.3％の動きの中で、40倍のロングは必ず清算される。

第二の誤りは、追い上げではなく押し目買いを狙うことだ。ビットコインが22:45に急騰したときにエントリーしたのは、短期的なピークで買い付けることに等しい。経験豊富なトレーダーは、調整局面でポジションを増やすのが一般的だが、急騰時に追い高するのはリスクが高い。トレンドが強いときには追い高も有効だが、乱高下の市場では高値掴みになりやすい。

第三の誤りは、清算後に追加入金してしまうことだ。ETHロングが清算された後、黄立成は14.99万USDCを預入し、さらに350枚のETHを追加した。この行動は感情的な取引の典型例であり、理性的には清算された後は一時停止し、市場状況と自分の戦略の誤りを再評価すべきだが、彼はすぐに追加入金を行い、損失を拡大させている。

現在、黄立成は5,000枚のETHロングを保有し、価値は1,414万ドル、含み損は52.4万ドルとなっている。イーサリアムがさらに下落すれば、より大きな清算リスクに直面する。この状況下では、リスクを減らすためにポジション縮小やレバレッジの縮小が最も理にかなっているが、過去一週間の取引パターンを見ると、彼は持ち続けるか、追い増しを続ける傾向があり、今後の損失拡大のリスクを高めている。

麻吉大哥黄立成の事例は、暗号資産市場において、資産の多寡や名声に関わらず、高レバレッジ取引の残酷さを警告している。市場はあなたの名声や過去の実績に左右されず、レバレッジは誤った判断を拡大させるだけだ。