ビットコイン、連邦準備、AI、日銀の動きでレンジ下限をテスト

• ビットコインは88Kドル–$92K の範囲を下回り、マクロ要因による価格動向により86.5Kドルをテストしました。これは暗号通貨特有のトレンドではなく、市場全体の動きによるものです。

• FRBの利下げとハト派的な流動性措置が慎重なフォワードガイダンスと衝突し、市場予想とのギャップを拡大しました。

• AI株の再評価と日本銀行の引き締めの可能性がボラティリティを増し、トレーダーの慎重さと流れの選択性を維持しました。

ビットコインは今週、マクロ要因による価格動向の制御が強まる中、最近のレンジの下限に向かって下落しました。この動きは、2025年の最後から2番目のフル取引週にかけて、連邦準備制度の利下げに続いて世界の市場で展開されました。Wintermuteは、FRBの政策、AIセクターの変化、日本銀行のリスクがボラティリティと流動性の挙動を形成したと述べています。

ビットコイン、マクロ圧力の高まりでレンジを突破

ビットコインは数週間にわたり88,000ドルから92,000ドルの間で取引されていましたが、その後下落し86,500ドルをテストしました。特に、今月初めに94,000ドル付近で繰り返し拒否された後の動きです。ただし、買い手は追随が限定的で、トレーダーはマクロの要因が確認されるのを待ちながら慎重に行動しました。

Wintermuteは、市場は一時的な反発を試みているものの、トレンドにはなっておらず、むしろ収束していると述べています。同社によると、ビットコインは現在、下限をテストしており、マクロ環境がポジショニングを導いているとのことです。その結果、トレーダーは慎重さを保ち、強い方向性の賭けよりも選択的なエントリーを好む傾向があります。

一方、ビットコインとともに他の暗号資産も弱含みました。イーサリアム、ソラナ、XRP、BNBはより大きく下落し、多くは1日で4%以上下落しました。CoinMarketCapのデータによると、この圧力はビットコインの月間8%の下落に加わり、85,000ドル付近で取引されました。

FRBの政策変更、市場予想とのギャップ拡大

その後、市場は広く予想されていた25ベーシスポイントの利下げを実施した連邦準備制度に注目しました。累積緩和は175ベーシスポイントに達し、2024年9月以来の水準となりました。ただし、FRBのドットプロットは、2026年にわたって1回の利下げのみが予想されていることを示しています。

しかし、市場は来年に向けて3回近い利下げを織り込んでおり、明確な政策ギャップが生じています。さらに、FRBは$40 十億ドルの財務省証券購入を発表し、量的引き締めを事実上終了させました。そのため、利下げ決定後もマクロの不確実性は高いままでした。

AIの再評価と日銀リスクがボラティリティを増加

同時に、株式市場は混雑したAI取引から離れる動きが見られました。ブロードコムは好決算を発表しましたが、マージン警告や2026年のガイダンス撤回により、センチメントは圧迫されました。ハイパースケーラーが支出を見直す中、半導体株は弱含みとなり、リスク志向全体に影響を与えました。

最後に、日本銀行は金利を0.75%に引き上げる準備とETFの巻き戻しを進めることで、不確実性を高めました。Wintermuteは、2024年や2025年1月の類似のイベント時に、円キャリートレードの変化に対してビットコインが敏感に反応したことを指摘しています。ただし、米国の売り流れが主な推進力であり、欧州の流れは中立的で、アジアは限定的な確信しか示していませんでした。