著者：Hotcoin Research
暗号市場の動向
現在、暗号通貨の時価総額は3.46兆ドルで、BTCの占有率は59％、2.04兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3054億ドルで、直近7日間で0.63％減少しています。注目すべきは、ステーブルコインの数は2週間連続で減少しており、その中でUSDTの比率は60.08％です。
CoinMarketCapの上位200プロジェクトのうち、多くは下落し、一部が上昇しています。具体的には：ICPは7日間で199.52％上昇、FILは122.46％、DASHは59.5％、ARは132.2％、ZKは100.94％の上昇を記録しています。
今週の米国のビットコイン現物ETFの純流出額は12.07億ドル、米国のイーサリアム現物ETFの純流出額は5.08億ドルです。
市場予測（11月10日～11月14日）：
現在のRSI指数は59.64（中立域）、恐怖貪欲指数は21（先週より低く、恐怖域）、アルトコイン季指数は39（先週より低い）です。
BTCの主要価格帯：$100,000-107,000
ETHの主要価格帯：$3,100-3,800
SOLの主要価格帯：$152-186
市場のムード：今週の暗号市場は「氷と火」の二重世界を経験しています。一方ではトランプ氏が「アメリカをビットコインの超大国にしたい」と叫び、「テダなどの企業が底値で買い集めている」と述べる一方、もう一方では「ETFの純流出、ステーブルコインの負の成長、巨額のホエールの売り、老舗DeFiプロジェクトへの攻撃」が見られます。これは、新旧のホルダーが交代の段階にあり、多くのネガティブな要素により市場は「極端な恐怖」の感情に包まれています。ただし、これらの指標は逆張りのサインとも解釈でき、市場はすでに過度に悲観的になっている可能性があり、反発の兆しも見えています。
機関の動向に注意：ビットコインETFの資金流入が回復するか、Solana ETFが引き続き資金を引きつけるか（先週は1日で2900万ドルの流入もありました）を注視することが重要です。これらは機関投資家の信頼度を示す重要な指標です。
堅実な投資家向け：忍耐を持ち、市場の方向性が明確でないため、十分な現金を確保しておくことが最善です。
積極的なトレーダー向け：突破ポイントを追い、来週は重要な価格ポイントに注目し、レンジ内で高値掴みと安値買いを行い、適切に損切りを行うことが推奨されます。
現状を理解する
一週間の重要イベント振り返り
11月2日、fees.pump.funのデータによると、Pump.funは昨日7453.81 SOL（約139.5万ドル）を使って3.039億枚のPUMPを買い戻しました。7月15日以来、合計約1.608億ドル相当のPUMPを買い戻し、流通供給量は10.043％減少しています。
11月3日、Lookonchainの監視によると、著名なDeFiプロトコルBalancerに対する盗難資金は1.166億ドルを超えています。
11月3日、CryptoQuantのCEO Ki Young Juは、「韓国株式指数（KOSPI）は史上最高を記録し、韓国の暗号取引所の取引量は年度最低を更新している」と述べました。
11月3日、Berachain財団は、「検証ノードがBerachainネットワークの一時停止を調整し、緊急のハードフォークを実行するために、コアチームが対応した」と発表。ネットワークは計画的に停止され、まもなく再稼働予定です。
11月4日、連邦政府の停滞が続く中、米国議会は初めて停滞解消の兆しを見せました。上院共和党と民主党のリーダーは、現状打破の「出口案」について協議しました。
11月5日、カナダ政府は財政計画の中で、ステーブルコインの規制計画を正式に発表。米国に追随し、法定通貨担保のステーブルコインに対し、発行者に十分な準備金維持とリスク管理を求めます。カナダ銀行は2026-2027会計年度に1000万カナダドルを投入し、円滑な運用を支援。以降、毎年500万カナダドルの費用がステーブルコイン発行者に課される見込みです。
11月6日、CoinDeskの報道によると、フロリダ州マイアミで開催された「アメリカビジネスフォーラム」の初日に、トランプ氏は暗号資産（仮想通貨）の受け入れを呼びかけ、リーダーシップを取りたい意欲を示しました。彼は「アメリカをビットコインの超大国にしたい」と述べました。
11月7日、DefiLlamaのデータによると、Ethena Labsが発行したステーブルコインUSDeの時価総額は89.5億ドルにまで減少し、10月初旬のピーク約160億ドルから約45％縮小しています。USDeは10月11日の暗号市場の大暴落時にドルと大きく乖離し、一部の分散型取引所では0.65ドルまで下落しました。
11月7日、HTXの相場情報によると、ビットコインは10万ドルを割り込み、24時間で2.8％の下落を記録しました。
マクロ経済
11月5日、米国の10月ADP雇用者数は4.2万人で、市場予想の2.8万人を上回りました。
11月6日、英国中央銀行は基準金利を4.00％に据え置き、市場予想通りに金利を維持。2024年8月以降の四半期ごとの利下げペースを一時停止しました。
11月7日、米連邦準備制度の金利観測器によると、12月の利下げ確率は62.3％です。
ETF関連
11月3日～7日の期間、米国のビットコイン現物ETFの純流出額は12.07億ドル、GBTC（グレイシャード）は247.02億ドル流出し、現在の保有額は177.46億ドルです。ブラックロックのIBITは825.87億ドルを保有しています。米国のビットコイン現物ETFの総時価総額は1396.42億ドルです。
米国のイーサリアム現物ETFの純流出額は5.08万ドルです。
未来予測
イベント予定
Bitcoin Amsterdam 2025は2025年11月13日～14日にオランダ・アムステルダムで開催予定。
Devconnectは2025年11月17日～22日にアルゼンチン・ブエノスアイレスで開催。イーサリアムエコシステムの主要関係者が集う重要な技術会議で、実践的なコースや深掘り技術講座、コミュニティ主催のワークショップを通じてブロックチェーン技術の革新と発展を推進します。
Bitcoin MENAは12月8日～9日にアラブ首長国連邦・アブダビの国立展示センターで開催。
Solana Breakpoint 2025は12月11日～13日にアブダビで開催。
プロジェクト進展
Jack Dorsey率いる決済会社Squareは11月10日にビットコイン決済を正式に開始。
Starknet v0.14.1のアップグレードは11月11日にテストネットに導入され、11月25日にメインネットに展開予定。
重要なイベント
11月9日、中国は10月の消費者物価指数（CPI）年率を発表予定。
11月13日、米国は10月の未季調のCPI年率を発表予定（未確定）。
11月13日、米国は11月8日までの週の新規失業保険申請件数を発表予定（未確定）。
トークンのアンロック予定
Linea（LINEA）は11月10日に28億枚のトークンをアンロック、価値約3348万ドル、流通量の16.44％。
Aptos（APT）は11月11日に1131万枚をアンロック、価値約3517万ドル、流通量の0.69％。
io.net（IO）は11月11日に1218万枚をアンロック、価値約385万ドル、流通量の5.55％。
Solayer（LAYER）は11月11日に2702万枚をアンロック、価値約570万ドル、流通量の9.51％。
Avalanche（AVAX）は11月13日に167万枚をアンロック、価値約2819万ドル、流通量の0.33％。
Walletconnect Token（WCT）は11月15日に1.24億枚をアンロック、価値約1403万ドル、流通量の65.21％。
Starknet（STRK）は11月15日に1.26億枚をアンロック、価値約1432万ドル、流通量の5.34％。
Arbitrum（ARB）は11月16日に9265万枚をアンロック、価値約2579万ドル、流通量の1.94％。
私たちについて
Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコアリサーチ機関であり、専門的な分析を実践的なツールに変換することに努めています。『毎週洞察』や『深度レポート』を通じて市場の動向を解説し、独自のコラム『熱いコイン厳選』（AIと専門家のダブルフィルター）で潜在的な資産を見極め、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信を通じてホットトピックを解説し、トレンドを予測します。温かみのあるサポートと専門的なガイダンスが、多くの投資家の周期を乗り越え、Web3の価値機会を掴む手助けになると信じています。
リスク警告
暗号通貨市場は変動性が高く、投資にはリスクが伴います。投資を行う際は、これらのリスクを十分に理解し、厳格なリスク管理のもとで行うことを強く推奨します。資金の安全確保を最優先にしてください。
ウェブサイト：
X： x.com/Hotcoin_Academy
メール：labs@hotcoin.com
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暗号世界の氷と火：崩壊、停止、そしてチャンス
著者：Hotcoin Research
暗号市場の動向
現在、暗号通貨の時価総額は3.46兆ドルで、BTCの占有率は59％、2.04兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は3054億ドルで、直近7日間で0.63％減少しています。注目すべきは、ステーブルコインの数は2週間連続で減少しており、その中でUSDTの比率は60.08％です。
CoinMarketCapの上位200プロジェクトのうち、多くは下落し、一部が上昇しています。具体的には：ICPは7日間で199.52％上昇、FILは122.46％、DASHは59.5％、ARは132.2％、ZKは100.94％の上昇を記録しています。
今週の米国のビットコイン現物ETFの純流出額は12.07億ドル、米国のイーサリアム現物ETFの純流出額は5.08億ドルです。
市場予測（11月10日～11月14日）：
現在のRSI指数は59.64（中立域）、恐怖貪欲指数は21（先週より低く、恐怖域）、アルトコイン季指数は39（先週より低い）です。
BTCの主要価格帯：$100,000-107,000
ETHの主要価格帯：$3,100-3,800
SOLの主要価格帯：$152-186
市場のムード：今週の暗号市場は「氷と火」の二重世界を経験しています。一方ではトランプ氏が「アメリカをビットコインの超大国にしたい」と叫び、「テダなどの企業が底値で買い集めている」と述べる一方、もう一方では「ETFの純流出、ステーブルコインの負の成長、巨額のホエールの売り、老舗DeFiプロジェクトへの攻撃」が見られます。これは、新旧のホルダーが交代の段階にあり、多くのネガティブな要素により市場は「極端な恐怖」の感情に包まれています。ただし、これらの指標は逆張りのサインとも解釈でき、市場はすでに過度に悲観的になっている可能性があり、反発の兆しも見えています。
機関の動向に注意：ビットコインETFの資金流入が回復するか、Solana ETFが引き続き資金を引きつけるか（先週は1日で2900万ドルの流入もありました）を注視することが重要です。これらは機関投資家の信頼度を示す重要な指標です。
堅実な投資家向け：忍耐を持ち、市場の方向性が明確でないため、十分な現金を確保しておくことが最善です。
積極的なトレーダー向け：突破ポイントを追い、来週は重要な価格ポイントに注目し、レンジ内で高値掴みと安値買いを行い、適切に損切りを行うことが推奨されます。
現状を理解する
一週間の重要イベント振り返り
11月2日、fees.pump.funのデータによると、Pump.funは昨日7453.81 SOL（約139.5万ドル）を使って3.039億枚のPUMPを買い戻しました。7月15日以来、合計約1.608億ドル相当のPUMPを買い戻し、流通供給量は10.043％減少しています。
11月3日、Lookonchainの監視によると、著名なDeFiプロトコルBalancerに対する盗難資金は1.166億ドルを超えています。
11月3日、CryptoQuantのCEO Ki Young Juは、「韓国株式指数（KOSPI）は史上最高を記録し、韓国の暗号取引所の取引量は年度最低を更新している」と述べました。
11月3日、Berachain財団は、「検証ノードがBerachainネットワークの一時停止を調整し、緊急のハードフォークを実行するために、コアチームが対応した」と発表。ネットワークは計画的に停止され、まもなく再稼働予定です。
11月4日、連邦政府の停滞が続く中、米国議会は初めて停滞解消の兆しを見せました。上院共和党と民主党のリーダーは、現状打破の「出口案」について協議しました。
11月5日、カナダ政府は財政計画の中で、ステーブルコインの規制計画を正式に発表。米国に追随し、法定通貨担保のステーブルコインに対し、発行者に十分な準備金維持とリスク管理を求めます。カナダ銀行は2026-2027会計年度に1000万カナダドルを投入し、円滑な運用を支援。以降、毎年500万カナダドルの費用がステーブルコイン発行者に課される見込みです。
11月6日、CoinDeskの報道によると、フロリダ州マイアミで開催された「アメリカビジネスフォーラム」の初日に、トランプ氏は暗号資産（仮想通貨）の受け入れを呼びかけ、リーダーシップを取りたい意欲を示しました。彼は「アメリカをビットコインの超大国にしたい」と述べました。
11月7日、DefiLlamaのデータによると、Ethena Labsが発行したステーブルコインUSDeの時価総額は89.5億ドルにまで減少し、10月初旬のピーク約160億ドルから約45％縮小しています。USDeは10月11日の暗号市場の大暴落時にドルと大きく乖離し、一部の分散型取引所では0.65ドルまで下落しました。
11月7日、HTXの相場情報によると、ビットコインは10万ドルを割り込み、24時間で2.8％の下落を記録しました。
マクロ経済
11月5日、米国の10月ADP雇用者数は4.2万人で、市場予想の2.8万人を上回りました。
11月6日、英国中央銀行は基準金利を4.00％に据え置き、市場予想通りに金利を維持。2024年8月以降の四半期ごとの利下げペースを一時停止しました。
11月7日、米連邦準備制度の金利観測器によると、12月の利下げ確率は62.3％です。
ETF関連
11月3日～7日の期間、米国のビットコイン現物ETFの純流出額は12.07億ドル、GBTC（グレイシャード）は247.02億ドル流出し、現在の保有額は177.46億ドルです。ブラックロックのIBITは825.87億ドルを保有しています。米国のビットコイン現物ETFの総時価総額は1396.42億ドルです。
米国のイーサリアム現物ETFの純流出額は5.08万ドルです。
未来予測
イベント予定
Bitcoin Amsterdam 2025は2025年11月13日～14日にオランダ・アムステルダムで開催予定。
Devconnectは2025年11月17日～22日にアルゼンチン・ブエノスアイレスで開催。イーサリアムエコシステムの主要関係者が集う重要な技術会議で、実践的なコースや深掘り技術講座、コミュニティ主催のワークショップを通じてブロックチェーン技術の革新と発展を推進します。
Bitcoin MENAは12月8日～9日にアラブ首長国連邦・アブダビの国立展示センターで開催。
Solana Breakpoint 2025は12月11日～13日にアブダビで開催。
プロジェクト進展
Jack Dorsey率いる決済会社Squareは11月10日にビットコイン決済を正式に開始。
Starknet v0.14.1のアップグレードは11月11日にテストネットに導入され、11月25日にメインネットに展開予定。
重要なイベント
11月9日、中国は10月の消費者物価指数（CPI）年率を発表予定。
11月13日、米国は10月の未季調のCPI年率を発表予定（未確定）。
11月13日、米国は11月8日までの週の新規失業保険申請件数を発表予定（未確定）。
トークンのアンロック予定
Linea（LINEA）は11月10日に28億枚のトークンをアンロック、価値約3348万ドル、流通量の16.44％。
Aptos（APT）は11月11日に1131万枚をアンロック、価値約3517万ドル、流通量の0.69％。
io.net（IO）は11月11日に1218万枚をアンロック、価値約385万ドル、流通量の5.55％。
Solayer（LAYER）は11月11日に2702万枚をアンロック、価値約570万ドル、流通量の9.51％。
Avalanche（AVAX）は11月13日に167万枚をアンロック、価値約2819万ドル、流通量の0.33％。
Walletconnect Token（WCT）は11月15日に1.24億枚をアンロック、価値約1403万ドル、流通量の65.21％。
Starknet（STRK）は11月15日に1.26億枚をアンロック、価値約1432万ドル、流通量の5.34％。
Arbitrum（ARB）は11月16日に9265万枚をアンロック、価値約2579万ドル、流通量の1.94％。
私たちについて
Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコアリサーチ機関であり、専門的な分析を実践的なツールに変換することに努めています。『毎週洞察』や『深度レポート』を通じて市場の動向を解説し、独自のコラム『熱いコイン厳選』（AIと専門家のダブルフィルター）で潜在的な資産を見極め、試行錯誤のコストを削減します。毎週、研究員がライブ配信を通じてホットトピックを解説し、トレンドを予測します。温かみのあるサポートと専門的なガイダンスが、多くの投資家の周期を乗り越え、Web3の価値機会を掴む手助けになると信じています。
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暗号通貨市場は変動性が高く、投資にはリスクが伴います。投資を行う際は、これらのリスクを十分に理解し、厳格なリスク管理のもとで行うことを強く推奨します。資金の安全確保を最優先にしてください。
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