HyperliquidがHIP-3革命を始動:Perp DEXからコンポーザブル「DeFi LEGO」への進化

分散型金融の取引所Hyperliquidは、今年驚異的な上昇を遂げた後、最近HIP-3アップグレードを開始しました。この動きは、従来の無期限先物（Perpetual Swap、略してPerp）の分散型取引所（DEX）から新たな、コンポーザブルな分散型金融（分散型金融）レゴエコシステムに拡張されるだけでなく、トラッドファイとブロックチェーンの相互作用の方法を変えるものです。HIP-3は革新的に無期限先物ツールをPre-IPO株式、従来の株式、コンピューティングパワーなど前例のないオンチェーン資産に適用し、業界の広範なフォローを引き起こしました。

HIP-3エコシステム：VCを拒否する無許可金融実験場

HIP-3エコシステムの最大の特徴は、その分散化へのこだわりにあり、完全に「サイファーパンク」精神に回帰し、VC資本の干渉を拒否します。エコシステム内のプロジェクトの多くはテストネット段階にあり、チームメンバーは多くが仮名を使用しており、資金調達は自己資金に依存しています。この特性は、これらのプロジェクトにより高い革新性を与えるだけでなく、分散化の特質をより際立たせ、HIP-3は伝統的な金融資本に支配されない革新的な実験場となっています。

HIP-3のアプリケーション拡張：無期限先物から現実世界の資産へ

HIP-3のコアイノベーションの一つは、無期限先物の適用をトラッドファイの現実世界資産（RWA）分野に拡張したことで、具体的には以下のいくつかの側面に関わっています：

1. プレIPO プライベートエクイティ：Ventuals

VentualsはHIP-3エコシステム内の革新的なプロジェクトで、プライベートPre-IPO企業の無期限先物取引に特化しています。このプラットフォームでは、ユーザーがSpaceXやOpenAIなどの未上場企業の株式派生品を取引でき、最大10倍のレバレッジをサポートしています。Ventualsは自己資金調達と楽観的オラクルメカニズムを採用し、分散化されたPre-IPO市場を提供し、ユーザーが分散化された取引環境で高レバレッジ取引を行えるようにしています。

2. トラッドファイの株とコモディティ：Unit、Hyperbolic、Ddot

• Unit：HIP-3の代表プロジェクトの一つとして、Unitは無期限先物市場の革新を通じて、伝統的な株式（テスラやGoogleなど）の株式派生商品を分散型プラットフォームに導入しようとしています。Unitは、アメリカの主流株式の無期限先物市場の構築を積極的に推進し、伝統的な株式市場の限界を打破しています。
• HyperbolicとDdot：この2つのプロジェクトは、石油、金、天然ガスなどの伝統的なコモディティ市場に関わる大宗商品無期限先物取引に特化しています。彼らは、HIP-3アーキテクチャを通じて、伝統的な商品市場のオンチェーン化を促進する分散型のコモディティ取引所を作成する計画です。

3. コンピューティングリソースと利回り:グローバルコンピューティングインデックスとヌンチ

• グローバルコンピュートインデックス：これは、HIP-3に基づく世界初の計算無期限先物プロジェクトで、クラウドコンピューティングリソースの派生取引を提供することに特化しています。ユーザーはクラウドGPU計算の先物契約を取引でき、コンピューティングパワーリソースを取引可能なオンチェーン資産にします。
• Nunchi：収益目標型の無期限先物に焦点を当て、収益率と金利スプレッドを取引可能な無期限派生に変換することを目的としています。この革新はトラッドファイの収益管理に分散化された透明な代替案を提供します。

エコシステムの核心構成とTVLリーダー

HIP-3エコシステムはまだ初期段階にありますが、一部のプロジェクトはすでに顕著な市場影響力を示しており、総ロック価値（TVL）は上位にランクインしています。以下は一部のコアプロジェクトとそのTVLのパフォーマンスです：

1. Liquid Staking & Lending Giants: Kinetiq Exchange & Felix

• Kinetiq取引所（19億ドルのTVL）：HIP-3エコシステムの中で最も高いTVLを持つプロジェクトとして、Kinetiqは流動性ステーキングプロトコルに特化しており、ユーザーはHYPEトークンをステーキングしてkHYPEを獲得できます。kHYPEはHIP-3無期限先物の担保として使用でき、取引の敷居を大幅に下げます。Kinetiqのローンチプラットフォームは、チームがkHYPEステーキングプールを通じて独自の無期限先物取引所を展開するためのクラウドファンディングを許可します。
• Felix（3億ドルのTVL）：FelixはHyperEVMに基づく分散型借入およびCDPプラットフォームであり、ユーザーはHYPEやuBTCなどの資産を担保にして借入を行い、安定コインfeUSDを鋳造できます。Felixは可変金利モデルを採用しており、柔軟な借入オプションを提供し、HIP-3エコシステムの重要な借入プラットフォームです。

2. スポット&トレーディングフロントエンド:ユニット、ベース、リキッド、オーラ

• Unit（83.1億米ドルTVL）：Hyperliquid上で最大のスポット資産のデプロイ元として、Unitはスポットのトークン化に専念し、ネイティブなスポットを提供することでHIP-3の取引対象を豊かにしました。Unitのスポット取引プラットフォームは、ユーザーにより多様な投資選択肢を提供しています。
• Based：Basedは初のHIP-3市場をサポートするフロントエンド取引所で、現物取引と無期限先物取引に加えて、Based Streamsライブサービスを提供し、取引プロセスをコミュニティ化し、エンターテインメント化し、コミュニティの参加感を高めています。
• LiquidとAura：Liquidは行動優先の取引アプリケーションで、ウォレット登録プロセスを簡素化することにより、ユーザーの参入障壁を低くしています。AuraはHyperliquidを統合したソーシャル暗号アプリで、取引をコミュニティ活動に変換し、資産の追跡や新しいトークンの探索機能を通じてコミュニティのインタラクションを向上させることを目指しています。

3. インフラとボラティリティ製品：VolmexとSekai

• Volmex：HIP-3エコシステムにボラティリティ製品を提供し、ビットコインとイーサリアムの恐怖指数（BVIV/EVIV）を含み、ボラティリティ無期限先物の発売を予定しています。これはユーザーに市場リスクを管理する新しい方法を提供します。
• Sekai：SekaiはLSTプロトコルであり、HIP-3デプロイヤーの50万HYPEの高いハードル問題を解決することを目的としており、プロジェクト、コミュニティ、機関がHyperEVM上でLST資産を簡単に作成できるようにします。

4. 流動性サポートとクロス取引所トークン発行：Flow DEX

Flow DEXはHyperliquidに流動性サポートを提供し、オンチェーンの深さを強化し、機関資金を惹きつけ、クロス取引所のトークン発行をサポートします。Flow DEXの参加により、全体のエコシステムはより成熟し、流動性はより豊かになります。

まとめ

HyperliquidのHIP-3アップグレードは、分散型無期限先物取引プラットフォームを無限に拡張可能な分散型金融インフラストラクチャに転換する破壊的な戦略的レイアウトです。無期限先物ツールを伝統的な株式、Pre-IPO株式、コンピューティングパワーなどの現実世界の資産に適用することにより、Hyperliquidは巨大な革新の可能性を解放しています。許可不要で分散化された、VCを拒否するコミュニティによる自発的な革新は、分散型金融の競争環境を再構築するだけでなく、暗号金融の境界拡張に新しいパラダイムを提供しています。

免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しい変動があり、投資家は慎重に判断するべきです。