リサーチ

過去1週間で、BTCの動向はもみ合い局面から弱気優勢の展開へと移行しました。ETHはBTCに比べてパフォーマンスが振るわず、下落が加速した後、低水準での横ばい推移が続いています。これは、慎重な押し目買い資金が流入しているものの、急騰を追う積極的な動きは限定的であることを示しています。STABLEは過去7日間で約32.56%の上昇を記録し、最も際立ったパフォーマンスとなっています。

Gateリサーチ 日次レポート：激しい売りが続いた結果、Bitcoinは2週間で約20%下落しました。EthereumはUSD 2,400を割り込み、市場構造は弱気へと転換しています。C98関連のツイートが個人投資家のFOMOを誘発し、トークン価格は37.03%上昇しました。PURRは23.6%のフィボナッチ・リトレースメント水準を突破し、28.37%の上昇を記録しています。JPMorganは、Warshが短期的にTrumpの利下げ要請に応じ、中間選挙後にはよりタカ派的な姿勢に戻ると予測しています。個人投資家の悲観的な心理は極端な水準に達しており、テクニカルリバウンドの可能性が高まっています。さらに、Cboeは予測市場との競争を強化するため、バイナリーオプション取引の再開を計画しています。

本レポートは、予測市場が暗号資産ネイティブの領域から主流市場へ拡大する道筋を、コンプライアンス対応のプラットフォームKalshiおよびそのブローカレッジ流通モデルを事例として検証しています。規制ライセンスの取得と流通チャネルへのアクセスが、規模拡大を左右する中核要素となっている点を強調しています。イベントオプションがブローカレッジ口座システムに組み込まれることで、取引の障壁が大幅に低減され、プラットフォームの成長はチャネル効率と密接に連動するようになります。

Gate Research：2月2日、株式や金・銀の大規模な売却を背景にリスク選好が一段と低下し、暗号資産市場は反落しました。BTCは「急落→投げ売りによる下ヒゲ→弱い反発→低水準での持ち合い」という推移をたどり、ETHは$2,200が直近の重要な水準となり大幅に劣後しました。GTは反発局面に入ったものの、MA30が上値の重しとなっています。強い動きを見せた銘柄では、POKTがデフレ型トークノミクスのアップグレードとパートナーシップを材料に急騰し、Limitless（LMTS）は自社買い・バーンや取引量の節目到達で上昇、AVAAI（AVA）はAIエージェント関連のナラティブとエコシステムへの期待感で値を上げました。ニュース面では、予測市場が1月に過去最高となる取引量$12B+を記録。MoltbookはAIエージェントによるソーシャルの波を巻き起こし、活発なトークンローンチと取引によりBase上のClankerにも波及しました。一方、ミームセクターはさらに下落し、ミームKOLのMurad氏は過去6カ月で約$58Mの損失と報じられ、リスク議論が再燃しています。2月2日、暗号資産市場は株式や金・銀の大規模な売却を受けて反落しました。

Gate Research日次レポート：2月2日、株式や金・銀の調整によるリスク回避姿勢の強まりを受け、暗号資産市場は全体的に下落しました。市場心理指数は今年最安値となる14まで低下しています。BTCは急落後の安値圏で持ち合いを続けており、$75Kが重要なサポートライン、$80Kが主要なレジスタンスとなっています。ETHはパフォーマンスが振るわず、$2,200が重要な分岐点となっており、これを割り込むと$2,150および$2,000が新たな下値目標となります。弱含みの市況の中でも、POKT、LMTS、AVAはそれぞれ固有の材料で相場を上回る値動きを見せました。注目されたテーマとしては、予測市場が1月に$12B超の過去最高取引量を記録したこと、AIエージェント関連の話題がClankerにも波及しトークンのローンチや取引活動を押し上げたこと、Murad氏による約$58Mの半年間の損失報告を受けてミームセクターでリスク議論が再燃したことなどが挙げられます。

Gate Research日次レポート：1月30日、暗号資産市場は全体的に売り圧力を受け、Bitcoinは$82,000を割り込み、一時$81,000付近まで下落しました。Etherも$2,700台まで下落し、テクニカル的な弱さが目立っています。GTも同様に下落しましたが、比較的堅調な下値を維持し、$9.20〜$9.30のサポートゾーンで値を保っています。主要銘柄が軟調な中でも、選別的な資金移動が続き、SENTやGWEIなどの小型トークンはAIやEthereumインフラ関連のテーマを背景に大きく上昇しました。さらに、テクノロジー株主導の売りが市場全体でリスク回避の動きを促し、Bit DigitalによるBitcoinマイニング事業撤退やThe DAOによる$220百万規模のEthereumセキュリティファンド再始動など、業界では注目すべき動向も見られました。

Gate Research Daily Report: 1月30日、暗号資産市場は全面的な下落圧力に見舞われ、Bitcoinは$82,000を割り込み、一時$81,000付近まで下落しました。Etherも$2,700台まで下げ、テクニカル面で依然として弱含みとなっています。GTも同様に値を下げましたが、下値は比較的堅調で、$9.20～$9.30のサポートゾーンで持ちこたえました。主要資産が軟調な中でも、選別的な資金循環は継続し、SENTやGWEIなどの小型トークンはAIやEthereumインフラ関連のテーマで大幅な上昇を記録しました。一方、テクノロジー株主導の売りが市場全体のリスクオフを加速させ、Bit DigitalのBitcoinマイニング事業撤退や、The DAOによる$220,000,000規模のEthereumセキュリティファンド設立といった業界の注目すべき動きも見られました。

Gate Research:2026年1月13日から1月26日にかけて、暗号資産市場はマクロ経済や地政学的な不透明感が続く中、全体的に軟調な展開となりました。主要資産は防御的なレンジ相場で下落し、時価総額別のパフォーマンスには明確な乖離が見られました。上位400トークンは小幅な調整にとどまった一方、時価総額の小さい銘柄群が相対的に好調でした。PENGUINやRIVERなど高ベータ銘柄が大きく上昇する一方、過熱していた一部投機的資産は急激な調整となりました。取引量と価格の動向も一様ではなく、取引量と価格の連動性が強いトークンは一握りに限られ、ほとんどの銘柄は低取引量かつ弱いトレンドが続いています。これは、資金が本格的なトレンド転換を狙うのではなく、依然として戦略的なローテーションによる運用が中心であることを示していますが、選別的な投資機会は残されています。一方、NFTプラットフォームのインセンティブ、分散型ノードネットワーク、ソーシャルタスク型ポイントシステム、予測市場エコシステムなどの分野では、エアドロップ型キャンペーンの展開が始まっています。本レポートでは、主要な参加pについて解説します。

Gateオプション 日次マーケットアップデート

Gateリサーチ週間レポート：BTCとETHは直近の高値から調整後、横ばいで推移しています。市場のポジションは防御的となり、資金はトークン化コモディティ／ゴールド、決済、プライバシー、DIDといった安定性の高いアルトコインテーマへと移行しています。Ethereumはトークン化コモディティ発行で85%のシェアを維持し、優位性を示しています。長期保有者による分配が加速し、Bitcoinには8月以来最大の売り圧力がかかっています。予想市場の取引量は過去最高を更新し、オンチェーンの「期待値価格層」としての役割が拡大しています。PolymarketがUSDC利用の急増を牽引し、MizuhoはCircleの格付けを引き上げ、成長の可能性を強調しています。SUIは今後7日間で約$60.94百万相当のトークンをアンロック予定で、流通供給量の11%に相当します。

1月28日、暗号資産市場は一時的な反発を見せ、幅広い銘柄が上昇し、資金が主要資産や大型銘柄へと戻りました。テーマ別では、PIPPIN、BNKR、XRDなどの中小型トークンが、エージェント関連のナラティブやプロダクト・ツールのアップデート期待を背景に大きく値を上げ、フローは高ベータ銘柄に集中しています。一方、Tetherは規制区分と流通拡大を組み合わせた二軸戦略の一環として、USATドルステーブルコインをローンチしました。Kiteはエージェントネイティブな信頼性とペイパーコール型決済を軸としたメインネットロードマップを発表。Polygonはx402エージェンティック決済取引で引き続き主導権を握る一方、Baseのアクティビティは8日連続で減少しています。

Gate Research日次レポート：1月28日、暗号資産市場は一時的に反発し、幅広い銘柄が上昇、資金はコア資産や大型銘柄へと再流入しました。テーマ別では、PIPPIN、BNKR、XRDなどの中小型トークンがエージェント関連のナラティブやプロダクト・ツールのアップデート期待を背景に大きく上昇し、資金は高ベータ銘柄に集中しています。一方で、Tetherは規制のセグメント化と流通拡大を組み合わせた2トラック戦略の一環としてUSATドルステーブルコインを発行しました。Kiteはエージェントネイティブな信頼性とペイパーコール型決済を軸とするメインネットのロードマップを公開し、Polygonはx402エージェント型決済取引で主導的な地位を維持しています。Baseのアクティビティは8日連続で低下しています。

2025年、暗号資産市場は「マクロセンチメント」から「コンプライアンスとミクロストラクチャー」主導型へのパラダイムシフトを迎えます。世界的な利下げ局面でも「利下げ＝強気相場」という直線的なロジックは通用せず、より深い構造的な差別化が進展しました。BTCはテクノロジー株と高い相関性を見せ、RWAやステーブルコインが新たな流動性の受け皿として台頭しました。価格決定権はVCからセカンダリーマーケットへ移行し、オンチェーンデリバティブが取引構造を再定義しています。本レポートでは、2025年の流動性環境を分析し、2026年には機関投資家による価格形成が主導する「ストラクチャードリブン」サイクルの到来を予測します。

Gate TradFiは、Gateが提供するCFD取引のワンストップ型マクロ・マルチアセット取引ゲートウェイです。貴金属、外国為替、株価指数、コモディティ、米国の主要株式などのCFD取引を幅広くカバーしています。これらの商品は、原資産を保有せず、価格変動のみを対象に取引できる点が特徴です。システムでは、口座内表示単位としてUSDxを採用しており、USDxはUSDTと1:1でペッグされているため、ユーザーは通貨換算の手間なく、慣れ親しんだUSDT基準でTradFi取引に参加できます。MT5を基盤として構築されており、GateアプリとMT5の口座および取引履歴の同期が可能です。また、スプレッド、手数料、オーバーナイト手数料、強制決済メカニズムなどのルールを透明性高く開示し、トレーダーが単一口座で複数市場のローテーションやヘッジ取引を効率的に行えるようサポートします。

先週のBTCは、4時間足チャートで反発に失敗し、弱い持ち合いを形成しました。市場では、取引量の増加による下落の後、低水準の取引量で反発が発生しており、現在の上昇はトレンド転換ではなく、テクニカルな調整に過ぎません。ETHの値動きもBTCと同様ですが、さらに弱い状況です。全体として、ベアトレンドの中で弱い反発が続いています。オンチェーンの資本フローでは、防御的なリバランスの動きが明確に表れています。Ethereumの純流入は$350百万に達しています。HyperliquidとStarkNetでは、それぞれ$200百万超、$167百万超の純流出が確認されています。予測市場では、「ポイント＋ゼロ手数料」戦略によって業界競争の構造が再編されています。