Legenda investasi Buffett bukanlah mengandalkan perdagangan jangka pendek, tetapi menggunakan kerangka sederhana yang divalidasi seumur hidup: membeli saham perusahaan yang unggul, seperti memegang seluruh perusahaan. Dalam industri yang baik, cari "tiga siswa terbaik" — bisnis yang baik (dengan keunggulan kompetitif yang kuat), tim yang baik (manajemen yang unggul), dan harga yang baik (penilaian yang wajar).

The Federal Reserve meluncurkan program terbaru "Pembelian Pengelolaan Cadangan" (RMP), yang membeli sekitar 40 miliar dolar AS surat utang jangka pendek di pasar terbuka setiap bulan (kurang dari 1 tahun). Secara kasat mata adalah "memperbaiki pipa air"—menambah cadangan bank, menjaga stabilitas suku bunga jangka pendek. Tetapi pasar menganggapnya sebagai "QE tersembunyi": perluasan neraca, banjir likuiditas, skala tanpa batas, siklus pengetatan secara substansial berakhir, daya tarik aset risiko meningkat pesat!

Naik turun, beli dengan santai, berdoa agar naik. Sementara investasi saham yang sebenarnya, sebenarnya adalah sebuah peta jalan yang jelas.

Penjualan saham internal SpaceX akan mengunci valuasi sebesar 8000 miliar dolar AS, mempersiapkan IPO tahun 2026 dengan pendanaan lebih dari 30 miliar dolar AS, target Musk adalah nilai pasar sebesar 1,5 triliun dolar AS—atau IPO terbesar dalam sejarah manusia, dan lahirnya miliarder pertama dengan nilai kekayaan lebih dari satu triliun dolar!

Berita teknologi 2025 menunjukkan kemakmuran: investasi AI melonjak, pusat data di Amerika Utara mempercepat, penambang kripto bertransformasi menjadi layanan komputasi. Tetapi departemen kredit di Wall Street merasakan hawa dingin—mereka menemukan bahwa mereka menggunakan model pembiayaan properti jangka 10 tahun untuk GPU "segar" dengan masa garansi hanya 18 bulan! Laporan Reuters mengungkap sebagian kecil dari masalah ini: utang infrastruktur AI menjadi sangat padat, total pembiayaan meningkat 112% menjadi 25 miliar dolar AS pada 2025.

Presiden Trump baru saja mengumumkan keputusan bersejarah: menurunkan status ganja dari zat terkontrol tingkat satu (Schedule I) langsung ke tingkat tiga (Schedule III)! Ini berarti ganja tidak lagi dianggap sebagai narkoba kelas atas yang "tanpa manfaat medis dan berpotensi penyalahgunaan tinggi," melainkan setara dengan obat pereda nyeri Tylenol yang mengandung kodein.

Seiring data pekerjaan hari Selasa, CPI kali ini tetap mendukung ekspektasi pelonggaran secara keseluruhan hingga 2026. Namun, jika komponen inflasi yang melekat terus berlanjut (seperti rebound barang/energi), cerita pemotongan suku bunga cepat akan berkurang. Selain itu, jika tarif Trump + konflik geopolitik memburuk, inflasi nyata mungkin kembali muncul. Investor harus waspada terhadap "ilusi" statistik, fokus pada sinyal ekonomi riil.

Baru saja diumumkan bahwa CPI tahunan November sebesar 2.7% (inti 2.6%) membuat pasar sejenak bergembira, seolah Federal Reserve telah meraih kemenangan besar. Tapi jangan tertipu oleh "angka yang indah" ini! Iblis tersembunyi di detail: tangan kiri Biro Statistik "memalsukan" data untuk meratakan inflasi sewa, sementara tangan kanan di sisi barang menunjukkan inflasi nyata yang perlahan mulai naik.

10月BTC mencatat rekor tertinggi sejarah sebesar 126.000 dolar AS, seluruh jaringan berseru "mulai dari 200.000". Hanya dalam dua bulan, BTC turun 31% menjadi 86.000, ETH turun 30% menjadi 2800. GrayScale menyebut "puncak baru pada 2026", Wall Street mengatakan "penutupan yang tenang pada 2025".

Garrett Jin, paus besar legendaris yang dengan bangga menjual lebih dari 4,23 miliar dolar AS BTC untuk beralih ke ETH pada bulan Oktober, mengumumkan kemarin malam bahwa pasar akan segera mengalami kenaikan! Target pertama masing-masing mengarah ke 106.000 dolar AS dan 4.500 dolar AS.

Belakangan ini ekosistem BONK meluncurkan kegiatan bulan bertema "BONKcember", berkolaborasi dengan Ledger, menyesuaikan model ekonomi, pembaruan berbagai produk, pemasaran olahraga global + penataan amal, dan juga peluncuran besar BonkTrade—semua ini secara diam-diam membuktikan bahwa: BONK bukanlah tren jangka pendek, melainkan pemain jangka panjang.

Manajer dana menunjukkan sentimen optimisme makro yang tertinggi sejak Agustus 2021, kelebihan saham mencapai level tertinggi dalam satu tahun, sementara tingkat kas turun ke level terendah dalam sejarah sebesar 3.3%—telah memicu sinyal jual klasik! Indikator bull-bear melonjak ke 7.9, mendekati ambang jual di 8.0.

Tadi malam, data non-pertanian turun dengan stabil, lapangan kerja melebihi ekspektasi tetapi tingkat pengangguran mencapai tertinggi dalam 4 tahun yaitu 4.6%, seharusnya mendukung pemotongan suku bunga Januari, tetapi karena distorsi data + non-pertanian bulan Desember yang menghalangi, probabilitas pemotongan suku bunga hanya meningkat sedikit menjadi 23-24%. Yang lebih menarik lagi adalah peningkatan persaingan antara Ketua Federal Reserve: Waller mendapatkan suara dari Wosh (kemungkinan menang turun menjadi 22%), Haskett kembali memimpin dengan 54%.

Trump secara terbuka mengatakan: Ketua Federal Reserve yang baru akan mendukung secara besar-besaran penurunan suku bunga! Tidak peduli siapa yang akhirnya terpilih, kemungkinan besar akan teguh menjalankan kebijakan suku bunga rendah tersebut. Ini tentu saja berita buruk bagi independensi Federal Reserve—campur tangan politik semakin meningkat. Tetapi bagi pasar risiko, ini adalah paket lengkap: penurunan suku bunga besar-besaran = pelonggaran moneter super, preferensi risiko investor akan meningkat secara signifikan, dan pasar saham AS, mata uang kripto, serta aset berisiko tinggi lainnya mungkin menyambut musim semi baru.

Dompet multi-tanda tangan seorang pengguna paus besar diserang oleh peretas karena bocornya kunci pribadi, dengan kerugian sekitar 27,3 juta dolar AS (termasuk ETH dan aset lainnya). Peretas bertindak sangat cepat, telah mencuci uang sebanyak 12,6 juta dolar AS (sekitar 4100 ETH) melalui TornadoCash, dan memegang aset likuid sekitar 2 juta dolar AS.

Tadi malam, pasar saham AS mengalami koreksi valuasi standar: Nasdaq turun 1,81%, S&P 500 turun 1,16% dengan penurunan harian terbesar dalam hampir sebulan, Dow Jones turun selama 4 hari berturut-turut. Sektor AI kembali memimpin penurunan, pemimpin seperti Oracle, Broadcom, dan Nvidia secara kolektif mengalami penembusan level, menunjukkan tekanan penyesuaian posisi akhir tahun dari institusi.

Belakangan ini pasar beredar sebuah data: setiap kali Jepang menaikkan suku bunga, BTC turun 24%-32% per bulan, rata-rata 28,7%！Banyak orang merasa cemas tentang rapat kebijakan Bank of Japan pada 19 Desember. Tetapi jika menelusuri kembali sejarahnya, Anda akan menemukan bahwa data ini murni kesalahan perhitungan + interpretasi berlebihan.

Setiap hari scroll Twitter, tak terhitung proyek yang mengumumkan "globalisasi", "kepatuhan", "kerja sama institusi", tetapi sebagian besar hanya berhenti di tingkat PPT dan PR. Hari ini saya melihat tweet dari pendiri SEI Phillip, dan melihat bahwa $SEI resmi diluncurkan di bursa OSL, baru menyadari bahwa SEI sedang secara strategis memasuki pasar kepatuhan Asia-Pasifik. Pada tahun 2025, jika masih menganggap "listing di bursa" sebagai keuntungan semata, kemungkinan besar masih terjebak dalam pemikiran lama.