Mengapa jalur DeFi mengalami big pump?

Jessy, Golden Finance

Dalam sebulan terakhir, lintasan DeFi telah melihat big pump, Sushi naik hampir 30% dalam 24 jam, dan naik empat kali lipat dalam sebulan sejak titik terendah pada bulan November. Uni juga mengalami kenaikan tiga kali lipat dalam sebulan, DYDX juga naik hampir tiga kali lipat. Pada tanggal 29 November, proyek penerbitan koin Hyperliquid melihat kenaikan Token hingga 52% dalam seminggu, dengan kapitalisasi pasar melebihi Arbitrum.

Dalam periode waktu yang lalu, kapitalisasi pasar Keuangan Desentralisasi melonjak dengan cepat dari 705 miliar dolar menjadi 1324 miliar dolar, dengan kenaikan rata-rata Token mencapai 87%, jauh lebih unggul daripada kenaikan rata-rata Mata Uang Kripto secara keseluruhan sebesar 67%.

Proyek Keuangan Desentralisasi mengalami kolektif pump, menonjol di antara banyak lintasan, bukan hanya zona rotasi Bull Market yang sederhana atau faktor kenaikan umum, tetapi juga karena perubahan ekspektasi pengawasan dari masyarakat, serta fundamental yang baik dari proyek-proyek Keuangan Desentralisasi itu sendiri, seperti pendapatan yang berkelanjutan dan lain-lain.

pump幅度

Menurut data Messari, dalam 30 hari terakhir, Uni naik 85%, Crv naik 289%, DYDX naik 94%, COMP naik 125%, RSR naik 110%, ZRX naik 101%, 1inch naik 95%, Ondo naik 104%, Sushi naik 208%, AAVE naik 35%, OM naik 177%, Torn naik 357%.

Kapitalisasi Pasar sebesar 14 (tidak termasuk Stable Coin Dai) mengalami kenaikan untuk Token Keuangan Desentralisasi

Alasan pump

1. Pengaturan AS bagus

Pump kolektif Keuangan Desentralisasi, terutama pump kolektif para pemain lama, sepertinya telah meruntuhkan pemahaman orang terhadap ‘membeli yang baru, tidak membeli yang lama’ dalam investasi dunia kripto, dan alasan sebenarnya dari pump tersebut, selain aliran dana yang besar yang dibawa oleh Bull Market, lebih banyak berasal dari optimisme orang terhadap masa depan lintasan Keuangan Desentralisasi, dan optimisme ini utamanya berasal dari perbaikan regulasi di Amerika Serikat.

Dalam beberapa tahun terakhir, lembaga pengawas seperti CFTC dan SEC di Amerika Serikat terus menerus menuntut dan menghukum perusahaan-perusahaan yang beroperasi di bidang Keuangan Desentralisasi tanpa melakukan pendaftaran sesuai peraturan. Pada September 2023, CFTC mengeluarkan perintah yang sama untuk menuntut dan menyelesaikan kasus terhadap Opyn, Inc., ZeroEx, Inc., dan Deridex, Inc. Perusahaan-perusahaan ini dituduh tidak mendaftar sebagai fasilitas pelaksanaan transaksi atau pasar kontrak yang ditunjuk, tidak mendaftar sebagai pedagang berjangka, dan tidak melaksanakan program identifikasi pelanggan sesuai dengan Undang-Undang Kerahasiaan Bank.

Saat ini, dengan perubahan arus, analis percaya bahwa kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS berikutnya akan meningkatkan ‘daya tarik investasi’ untuk memegang Token ‘berguna’, memicu ‘sentimen optimisme regulasi’ di kalangan trader, dengan harapan bahwa proyek Keuangan Desentralisasi dan Token-nya akan menghadapi lingkungan yang lebih ramah.

Pertama-tama, kemungkinan Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Teknologi Abad 21 (FIT 21) akan didorong lebih dahulu setelah Trump naik ke tampuk kekuasaan, undang-undang yang dianggap sebagai yang paling penting hingga saat ini, tidak hanya akan dengan jelas mendefinisikan kapan Mata Uang Kripto dianggap sebagai komoditas atau sekuritas, tetapi juga akan mengakhiri ‘tarik-menarik’ antara SEC dan CFTC dalam pengaturan enkripsi. Sebelumnya, Dewan Perwakilan Rakyat Amerika Serikat secara luar biasa menerima undang-undang ini dengan suara mayoritas dan mengajukannya ke Senat, namun Senat tidak segera bertindak. Namun, dengan Trump naik ke tampuk kekuasaan, pasar secara umum memperkirakan bahwa proses undang-undang ini akan dipercepat.

Setelah pengesahan Undang-Undang 01928374656574839201, platform perdagangan Kepatuhan dan perusahaan enkripsi akan muncul lebih banyak, standar atribut yang jelas juga akan membuat Token yang dapat diperdagangkan menjadi lebih beragam, dan memberikan peluang baru untuk SpotETF dan produk keuangan enkripsi lainnya.

RUU FIT 21 juga akan mendorong inovasi aplikasi Desentralisasi terutama di bidang Keuangan Desentralisasi. RUU FIT 21 secara tegas menyatakan bahwa jika Token terkait dianggap sebagai Desentralisasi dan memiliki fungsi, maka Token tersebut akan dianggap sebagai komoditas digital yang tidak diatur oleh SEC, dan asalkan tingkat sentralisasinya memenuhi persyaratan, akan diberikan periode pengecualian tertentu. Ini akan mendorong lebih banyak proyek Keuangan Desentralisasi untuk bergerak menuju arah yang lebih Desentralisasi. RUU ini juga mengharuskan SEC dan CFTC untuk melakukan penelitian terhadap perkembangan Keuangan Desentralisasi, mengevaluasi dampaknya pada pasar TradFi dan strategi pengaturan potensial, serta faktor periode pengecualian, yang akan menarik lebih banyak proyek Keuangan Desentralisasi untuk ‘kembali’.

Selain komitmen Trump terhadap pasar enkripsi dan Inovasi dan Teknologi Keuangan untuk Abad ke-21 yang diusulkan sebelumnya (FIT 21), insiden Tornado Cash baru-baru ini juga menandai arah yang lebih terbuka dan ramah untuk regulasi enkripsi di Amerika Serikat. Pada akhir November, Pengadilan Banding AS untuk Sirkuit Kelima memutuskan bahwa sanksi Departemen Keuangan terhadap kontrak pintar abadi Tornado Cash melanggar hukum, dengan alasan bahwa kontrak pintar tidak memenuhi definisi hukum “properti.” Putusan ini memberikan dukungan penting untuk legitimasi Kontrak Cerdas, sehingga pengembang dan pengguna tidak lagi menghadapi konflik langsung dengan kerangka hukum tradisional ketika menggunakan protokol ini, sehingga mempromosikan pengembangan keuangan ke arah yang lebih inklusif, ramah dan bebas, dan secara langsung berkontribusi pada pengembangan Keuangan Desentralisasi yang gencar.

2. Keyakinan Berkelanjutan dalam Modal

Dengan perkembangan dan penerapan teknologi blockchain, orang-orang penuh keyakinan dan harapan terhadap masa depan Keuangan Desentralisasi. Pasar umumnya percaya bahwa Keuangan Desentralisasi akan menjadi kekuatan perubahan penting di bidang keuangan di masa depan, harapan positif ini mendorong investor untuk membeli dan menyimpan aset Keuangan Desentralisasi.

Terutama para investor besar yang terus optimis terhadap sektor Keuangan Desentralisasi, semakin banyak lembaga investasi yang mulai mengikuti dan mengatur strategi di bidang Keuangan Desentralisasi,、

Pada tahun 2024, Comma 3 Ventures dan OtterSec berinvestasi di Scallop di Sui, ini adalah protokol pinjaman dalam ekosistem Sui, saat ini TVL telah mencapai 61,40 juta dolar AS, dan merupakan proyek Keuangan Desentralisasi yang pertama kali mendapat dana dari Yayasan Sui. Pada tahun yang sama, A16Z menginvestasikan 1 miliar dolar AS ke EigenLayer. EigenLayer sangat diikuti karena memperkenalkan fitur stake ulang, dan TVL-nya melonjak menjadi lebih dari 100 miliar dolar AS, masuk ke dalam tiga proyek Keuangan Desentralisasi teratas. Lebih awal dari tahun ini, A16Z juga menginvestasikan Compound Labs, protokol pinjaman, dan lainnya.

大型资本对于Keuangan Desentralisasi的持续看好和投入，不仅仅为项目发展注入了资金，也提升了市场信心，引领着investor ritel对于该赛道的追逐。

3. Jalur DeFi sendiri semakin erat terkait dengan TradFi, semakin keluar dari lingkaran

Ketika berbicara tentang Keuangan Desentralisasi, aplikasi yang paling terkenal saat ini pasti adalah Stable Coin, baik itu USDT, USDC, atau Stable Coin lainnya, semuanya tetap stabil naik. Sistem Stable Coin yang kaya memenuhi kebutuhan dasar pengguna seperti agunan aset dan pinjaman peer-to-peer, juga membentuk ekosistem Keuangan Desentralisasi tanpa izin yang awalnya terbentuk, ini adalah dasar untuk menarik banyak pengguna baru.

Saat ini, integrasi antara Keuangan Desentralisasi, CeFi, dan TradeFi semakin erat.

Misalnya, beberapa Institusi Keuangan sentral mulai bekerja sama dengan proyek Keuangan Desentralisasi, memanfaatkan mekanisme perdagangan yang efisien dan produk keuangan inovatif dari Keuangan Desentralisasi. Beberapa Institusi Keuangan tradisional akan menyimpan sebagian aset mereka di platform sentralisasi mereka sendiri, sambil menggunakan pertukaran Desentralisasi dari Keuangan Desentralisasi untuk melaksanakan sebagian transaksi. Ini dapat meningkatkan efisiensi transaksi dan menurunkan biaya transaksi. Misalnya, bank tradisional dapat menggunakan antarmuka Smart Contract untuk melakukan perdagangan aset enkripsi klien di DEX seperti Uniswap, dengan memanfaatkan reputasi bank dan layanan kustodian yang aman, serta mendapatkan keuntungan dari keunggulan perdagangan Desentralisasi dari Keuangan Desentralisasi.

Banyak platform perdagangan yang menyediakan layanan perdagangan tradisional juga mulai mengintegrasikan likuiditas pool dan pasangan perdagangan Keuangan Desentralisasi. Misalnya, beberapa platform perdagangan berjangka yang mendukung perdagangan mata uang kripto akan menggunakan Stable Coin dari proyek Keuangan Desentralisasi sebagai Margin atau Pembayaran koin, sehingga pengguna dapat melakukan perdagangan berjangka tradisional dan aset berbasis Keuangan Desentralisasi di satu platform.

4.Projek Keuangan Desentralisasi memiliki dasar yang kuat dan terus menghasilkan keuntungan

Mari kita ambil contoh Uniswap, di mana token tata kelola Uni-nya dulu dianggap tidak berguna, tetapi pada Oktober 2024, semuanya mulai berubah. Uniswap meluncurkan Unichain, jaringan tingkat kedua ETH, di mana operator Node-nya perlu menaruh UNI Token di jaringan ETH untuk menjadi validator di Unichain. Peserta yang menaruh UNI dapat memperoleh pendapatan yang sesuai, termasuk bagi hasil biaya transaksi dan kemungkinan Hadiah Blok. Ini mendorong lebih banyak pengguna untuk terlibat dalam pemeliharaan dan pengembangan jaringan Unichain, sambil memberikan nilai ekonomi dan daya tarik investasi pada Token UNI.

Pada tahun 2024, protokol Keuangan Desentralisasi on-chain juga mengalami tahun yang menguntungkan. Sebagai contoh, menurut laporan dari Kairos Research, selama tahun 2024, Maker Dao (SKY) diharapkan menghasilkan pendapatan bersih sekitar 88,4 juta dolar AS. Sementara nilai MKR diperkirakan mencapai 1,6 miliar dolar AS, hanya 18 kali lipat dari pendapatan bersih.

Sementara itu, proyek Keuangan Desentralisasi terus berinovasi dan beriterasi. Sebagai contoh, kita dapat melihat proyek Hyperliquid yang mendapat perhatian dalam seminggu terakhir. Ini adalah sebuah pertukaran kontrak berjangka desentralisasi yang juga memiliki pasar spot, dan aktif mendorong budaya meme. Tim juga mengembangkan blockchain publik L1 yang dioptimalkan untuk perdagangan frekuensi tinggi. Tujuannya bukan hanya perdagangan kontrak, tetapi membangun ekosistem keuangan on-chain yang lengkap untuk mendorong inovasi di bidang Keuangan Desentralisasi dan memperluas ke pasar opsi desentralisasi yang efisien. Dalam penggunaan oleh pengguna, tidak perlu otorisasi dompet untuk melakukan transaksi dengan satu kali klik, yang sangat menyederhanakan proses transaksi dan menurunkan hambatan penggunaan. Dalam produk perdagangan, mereka menawarkan beragam fitur perdagangan dan perdagangan dengan leverage tinggi. Sebagai pertukaran kontrak berjangka permanen, mereka menyediakan fitur perdagangan lanjutan seperti TWAP, pesanan skala, pesanan TP/SL, dan memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan dengan leverage hingga 50 kali lipat, memenuhi beragam kebutuhan para trader profesional. Selain itu, saat ini transaksi ini tidak memerlukan biaya gas. Ditambah lagi, proyek ini juga mengadakan airdrop token dalam skala besar pada tanggal 29 November, dengan total 310 juta token HYPE dibagikan, yang merupakan 31% dari total pasokan token sebesar 1 miliar token. Skala airdrop ini mencapai 620 juta dolar AS dan menarik perhatian pasar serta partisipasi dari banyak investor.

Ringkasan

Secara keseluruhan, proyek Keuangan Desentralisasi terus mengalami pump Token, dalam proses enkripsi yang semakin meresap ke TradFi, merupakan hasil dari terus meningkatnya permintaan pasar. Namun ketika kita fokus pada hal mikro, kita akan melihat perbaikan ekspektasi regulasi, peningkatan kemampuan profitabilitas produk Keuangan Desentralisasi yang menawarkan tingkat pengembalian tinggi, serta beragamnya produk dan pemberdayaan Token.

Sebagai inovasi paling penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, enkripsi terus menjadi optimis.