Pada 27 Februari, platform derivatif Deribit mengungkapkan bahwa seiring dengan fluktuasi harga Bitcoin di bawah 70.000 dolar AS, pemegang ETF dan departemen keuangan perusahaan sedang fokus membeli opsi put jangka 6 bulan dan 1 tahun dengan harga strike 60.000 dolar AS atau kurang, untuk melindungi diri dari risiko penurunan yang potensial.
Chief Commercial Officer Deribit Jean-David Péquignot mengatakan bahwa opsi put dengan strike 60.000 dolar AS ini setara dengan “asuransi harga”. Jika Bitcoin turun di bawah level tersebut, pembeli tetap dapat menjual aset sesuai harga yang disepakati, sehingga mengunci keuntungan minimum. Saat ini, volume kontrak terbuka terkait mencapai sekitar 1,5 miliar dolar AS, tertinggi di antara semua harga strike dan jangka waktu platform tersebut. Platform ini menyumbang hampir 80% dari volume perdagangan opsi kripto global.
Struktur opsi menunjukkan bahwa sentimen perlindungan pasar masih ada. Meskipun Bitcoin rebound hampir 5% sejak minggu ini, mencapai sekitar 67.500 dolar AS, indikator risiko inversi delta 25 untuk jangka 30 hari menunjukkan bahwa volatilitas implisit opsi put masih sekitar 7% lebih tinggi dibandingkan opsi call. Péquignot menambahkan bahwa dana lebih bersedia membayar premi untuk perlindungan terhadap penurunan, daripada mengejar kenaikan jangka pendek.
Skala kepemilikan ETF dan perusahaan membuat manajemen risiko menjadi lebih signifikan. ETF Bitcoin spot di AS telah mengakumulasi sekitar 1,26 juta BTC, sekitar 6% dari total pasokan yang beredar; perusahaan-perusahaan terdaftar secara kolektif memegang sekitar 1,14 juta BTC, sekitar 5,7% dari total pasokan. Jika harga turun di bawah 63.000 dolar AS, penurunan gamma market maker dapat memicu penjualan lindung nilai pasif, yang akan memperbesar volatilitas.
Menjelang level support utama Bitcoin, strategi lindung nilai ETF Bitcoin, alokasi Bitcoin perusahaan dalam keuangan, dan premi volatilitas pasar opsi menjadi sinyal penting dalam mengamati preferensi risiko pasar kripto.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
ETF Kripto Kembali Mengalami Kesulitan: Bitcoin Kehilangan $90 Juta, Ether $136 Juta
ETF Crypto tetap mendapat tekanan pada hari Kamis, dengan bitcoin dan ether mencatat putaran lain dari arus keluar. Solana menawarkan titik cerah yang langka, sementara aktivitas XRP tetap datar.
Solana Melawan Tren saat Bitcoin, Ether ETF Melihat Arus Keluar Segar
Suasana sekitar ETF crypto tetap berhati-hati. Hari lain,
Coinpedia1jam yang lalu
BTC naik 0.52% dalam 15 menit: Dana utama mengalir bersih masuk ke bursa dan resonansi pasar ganda mendorong kenaikan
20 Maret 2026, pukul 21:15 hingga 21:30 (UTC), BTC mencatatkan pengembalian sebesar +0,52% dalam 15 menit, dengan kisaran harga antara 70.124,0 hingga 70.586,6 USDT, volatilitas 0,66%. Pergerakan ini terjadi di tengah meningkatnya perhatian pasar dan peningkatan volatilitas, dengan aktivitas tinggi baik di on-chain maupun di pasar.
Faktor utama yang mendorong pergerakan ini adalah dana utama (entitas yang memegang >=1.000 BTC) yang melakukan transfer bersih ke bursa sebesar 4.091,39 BTC dalam 24 jam, angka ini jauh melebihi rata-rata periode yang sama. Aliran masuk bersih yang terkonsentrasi
GateNews2jam yang lalu
Bitcoin Telah Stabil, Namun Investor Membayar Mahal untuk Perlindungan Penurunan: VanEck
Volatilitas Bitcoin telah menurun ke sekitar $70,000, tetapi pedagang masih banyak berinvestasi dalam perlindungan downside. Meskipun premi untuk put telah menurun, mereka tetap tinggi secara historis, menunjukkan kewaspadaan di antara investor. Sikap defensif ini mungkin menandakan dasar harga yang akan datang, karena kondisi pasar serupa di masa lalu telah menyebabkan pemulihan.
Decrypt3jam yang lalu
