La structure des contrats à terme Bitcoin favorise les haussiers alors que les liquidations courtes s'accélèrent | Bitcoinist.com

Contenu éditorial fiable, examiné par des experts du secteur et des éditeurs chevronnés. Divulgation des annonces Bitcoin tente à nouveau de reprendre le niveau de 90 000 $, alors que les taureaux reconstruisent prudemment un récit de reprise après des semaines de volatilité et de forte pression de vente. Bien que le sentiment reste fragile et que de nombreux investisseurs soient encore positionnés de manière défensive, la récente stabilisation des prix a ouvert la porte à un scénario haussier à court terme. Plutôt que de s'appuyer uniquement sur l'optimisme, les analystes soulignent de plus en plus des indicateurs structurels qui suggèrent que l'équilibre des risques pourrait être en train de se déplacer.

Lecture Connexe : ‘Le Capital Se Déplace, Pas Quittant’ : Ce Que Le Marché Crypto Japonais A À Gagner Selon un rapport de l'analyste on-chain Axel Adler, la configuration actuelle de Bitcoin montre un potentiel de hausse tactique lorsqu'elle est examinée à travers le prisme combiné des indicateurs de régime de marché et des dynamiques de liquidation des dérivés.

Adler souligne que le Score de Régime du Bitcoin a récemment basculé dans la zone de +15 à +30, une plage qui a historiquement généré des rendements moyens positifs. Cette zone représente une phase de reprise précoce, où la dynamique à la baisse a diminué mais l'euphorie n'est pas encore revenue, créant souvent des conditions favorables pour un potentiel de hausse asymétrique.

En même temps, les données sur les dérivés montrent une dominance claire des liquidations à la baisse, ce qui signifie que les récents mouvements de prix ont contraint les positions baissières à se fermer. Cela crée une pression d'achat mécanique, qui peut amplifier les mouvements à la hausse même en l'absence d'une forte demande au comptant. Ensemble, ces signaux suggèrent que la tentative actuelle de Bitcoin de récupérer 90 000 $ n'est pas purement spéculative mais soutenue par une amélioration de la structure interne du marché.

Le score de régime et les liquidations indiquent un potentiel tactique à la hausse

Adler explique que le score composite de régime de Bitcoin agrège plusieurs dimensions du marché en un seul cadre, y compris le déséquilibre des preneurs, la pression d'intérêt ouvert, les taux de financement, les flux d'ETF, les flux d'échange et la tendance des prix.

Bitcoin Regime Score | Source: CryptoQuantLe résultat est un indicateur unifié allant de −100 à +100, conçu pour capturer les changements dans la structure du marché plutôt que le bruit à court terme. Actuellement, le Regime Score est de +16,3, plaçant Bitcoin dans la partie supérieure de la zone neutre, définie entre +15 et +30.

Les données de backtesting pour 2025 montrent que cette sous-zone spécifique a historiquement offert des rendements moyens d'environ +3,8 % sur un horizon de 30 jours. Cela contraste fortement avec la zone −15 à 0, où les rendements attendus étaient négatifs, avec une moyenne de -1,5 % sur sept jours. Il est important de noter que l'indicateur a récemment rebondi d'un extrême baissier, après être tombé à −27 il y a une semaine, signalant une reprise structurelle plutôt qu'un rebond aléatoire.

Adler souligne une nuance cruciale : les transitions vers le régime haussier formel au-dessus de +30 ont historiquement coïncidé avec des sommets locaux, souvent suivies de rendements négatifs à court terme. Cela rend la plage actuelle de +15 à +30 plus attrayante pour un positionnement tactique, tandis qu'une accumulation agressive au-dessus de +30 peut comporter un risque élevé.

Cette vue est renforcée par les données sur les dérivés. L'oscillateur de domination des liquidations longues/courtes est devenu négatif à −11%, indiquant une augmentation des fermetures forcées des positions courtes, tandis que sa moyenne sur 30 jours reste positive. Avec la domination des liquidations longues à seulement 44%, les liquidations courtes prévalent clairement, fournissant un carburant mécanique supplémentaire pour la hausse.

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Bitcoin teste un support clé alors que la volatilité se comprime

Le Bitcoin se négocie actuellement autour de la zone de 90 000 $ après un mouvement correctif marqué par rapport aux récents sommets, et le graphique met en évidence un marché à un point d'inflexion important. Suite à la rupture de la plage de 105 000 $ à 110 000 $, le BTC a connu un déclin rapide qui a poussé le prix en dessous des moyennes mobiles à court et moyen terme.

Les moyennes mobiles bleue et verte se sont retournées, confirmant une perte de momentum à la hausse et signalant un passage vers une structure de marché plus défensive.

BTC test du niveau d'offre critique | Source : graphique BTCUSDT sur TradingView Cependant, le prix se stabilise désormais juste au-dessus de la zone psychologiquement critique de 88 000 $ à 90 000 $, qui a agi comme un niveau de réaction au cours des dernières sessions. Cette zone s'aligne étroitement avec la consolidation antérieure et représente un cluster de support à court terme où les acheteurs tentent de reprendre le contrôle. Il est à noter que la pression de vente semble se modérer, car le mouvement baissier le plus agressif a déjà eu lieu, et les bougies récentes suggèrent une consolidation plutôt qu'une continuation.

Lecture Connexe : La Participation des Détailants à Ethereum Disparaît : Atteint un Plus Bas d'un An en Activité Réseau La moyenne mobile à long terme rouge reste bien en dessous du prix actuel, indiquant que le Bitcoin est toujours structurellement au-dessus de son support de tendance plus large. Cela réduit le risque de baisse immédiat, à moins que la région des 88 000 $ ne faiblisse de manière décisive. Le volume a également diminué par rapport au pic de la vente, suggérant que la liquidation provoquée par la panique pourrait être en train de s'estomper.

Dans ce contexte, le Bitcoin semble passer d'une baisse impulsive à une phase de stabilisation. Un maintien soutenu au-dessus de 90 000 $ renforcerait l'argument en faveur d'un rallye de soulagement, tandis qu'une rupture en dessous du support rouvrirait la porte à des retracements plus profonds.

Image vedette de ChatGPT, graphique de TradingView.com

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