Macroéconomie

Gate News annonce que, le 17 mars, la société américaine de traitement automatique des données (ADP) a publié son rapport hebdomadaire sur l'emploi, indiquant qu'au cours des quatre semaines se terminant le 28 février 2026, les employeurs du secteur privé ont en moyenne créé 9 000 emplois par semaine.

Cathay Wood indique que l'intelligence artificielle a augmenté la productivité du travail et améliorera considérablement le taux de croissance à 6% par an au cours de la prochaine décennie. L'application des grands modèles de langage a surpris de nombreux sceptiques, les entreprises d'IA de pointe comme Anthropic et OpenAI enregistrant une croissance significative des revenus, avec des revenus futurs estimés entre 10 billions et 12 billions de dollars, ayant un impact majeur sur le PIB.

Le 17 mars, une transaction d'options sur taux d'intérêt à court terme pariant sur le maintien prolongé de taux d'intérêt élevés par la Réserve fédérale a généré un profit d'environ 10 millions de dollars et a été liquidée avant la réunion de politique monétaire de la Fed. Le cœur de cette transaction prédisait que les taux d'intérêt américains en 2028 seraient supérieurs aux attentes du marché. Préoccupations par l'inflation, le marché a abaissé ses attentes de réductions de taux.

Une enquête bancaire américaine du 17 mars a montré que, affectée par la guerre en Iran et les préoccupations concernant le crédit privé, le sentiment des investisseurs est devenu pessimiste, avec la proportion s'attendant à une économie mondiale forte tombant en chute à 7%. Bien que les indicateurs de sentiment aient baissé, ils restent toujours plus élevés que le point bas d'avril 2025.

Les économistes de Moody's avertissent qu'un blocus du détroit d'Ormuz entraînerait une détérioration des perspectives économiques américaines, rendant la récession inévitable. La probabilité actuelle de récession est déjà de 49%, et on s'attend à ce qu'elle dépasse 50%. Contrairement au passé, l'économie américaine manque du soutien de relance post-pandémie, les données d'emploi sont faibles, et la croissance future pourrait n'être que de 0,7%.

Trump appelle la Réserve fédérale à tenir immédiatement une réunion extraordinaire pour réduire les taux d'intérêt, soulignant que c'est le moment d'agir. Il a également mentionné que les taux bas aideraient à réduire les coûts de remboursement de la dette nationale et à stimuler l'économie. Bien qu'il exerce une pression, les attentes du marché concernant cette réduction de taux restent faibles. La Réserve fédérale fait face aux défis de l'inflation et de la hausse des prix du pétrole, et ne procédera probablement pas à des ajustements de politique rapides. Le marché des cryptomonnaies a déjà intégré l'attente d'aucune réduction de taux, et l'attention se porte sur l'orientation future de la politique de la Réserve fédérale.

Avec l'impact croissant de l'intelligence artificielle sur les revenus logiciels, les marchés du crédit privé font face à des pressions, les taux de défaut montant à 5,8%. Les analystes avertissent qu'une augmentation monétaire pourrait être nécessaire, le bitcoin devenant un outil de couverture pour les investisseurs, son attrait augmentant face à l'incertitude. Le marché doit surveiller la dynamique du crédit privé et l'impact des ajustements politiques sur le prix du bitcoin.

Gate News annonce qu'en date du 17 mars, le Département du Trésor américain effectuera aujourd'hui une opération de rachat de dette de 15 milliards de dollars (le gouvernement rachète ses propres obligations pour réguler la liquidité du marché), dépassant les 14,7 milliards de dollars de la semaine précédente, ce qui en fait le plus grand programme de rachat de dette de l'histoire.

La SEC américaine prévoit d’abandonner l’obligation pour les sociétés cotées de publier des résultats financiers trimestriels, en les remplaçant par deux rapports annuels, avec une mise en œuvre prévue pour avril 2026. Cette mesure pourrait réduire les coûts de conformité des entreprises, mais elle suscite également des controverses, pouvant accentuer l’asymétrie d’informations et la volatilité des marchés, et impacter les marchés boursiers ainsi que celui des actifs numériques.

Trump relance les appels à la baisse des taux de la Réserve fédérale et convoque une "réunion spéciale", suscitant l'attention du marché. Face à la divergence entre les données d'inflation et d'emploi, la Réserve fédérale fait face à des arbitrages politiques. Les risques géopolitiques font monter les prix de l'énergie, affectant les décisions futures en matière de taux d'intérêt. Le marché attend les orientations politiques après la réunion de la Réserve fédérale.

Le marché de la cryptomonnaie connaît des gains au milieu de la hausse des prix du diesel et de l'essence aux États-Unis. Le BTC et l'ETH mènent cette tendance haussière, tandis que l'or et l'argent enregistrent également des augmentations. Cependant, la volatilité du marché persiste en raison des préoccupations liées à l'inflation et des facteurs géopolitiques.

Les ETF au comptant de crypto-monnaies américains se sont nettement redressés la semaine dernière, avec des entrées nettes d'environ 763,4 millions de dollars pour le Bitcoin et 160,9 millions de dollars pour l'Ethereum, les prix rebondissant en conséquence. Bien que le marché affiche des signaux d'achats supplémentaires, l'avenir reste confronté aux variables des politiques des banques centrales et des risques géopolitiques. Le marché continuera de surveiller les entrées de capitaux des ETF et les impacts macroéconomiques.

Le 17 mars, le Bitcoin a testé le seuil des 75 000 dollars sous l'effet des liquidations de positions courtes, touchant brièvement 75 653 dollars avant de reculer. Cette hausse s'est accompagnée de liquidations massives, d'un montant total d'environ 609 millions de dollars sur 24 heures, les positions courtes représentant une part significative. Le sentiment du marché s'est quelque peu amélioré, avec des entrées de capitaux soutenant la demande de contrats au comptant et les ETF poussant le Bitcoin à la hausse. L'évolution future sera influencée par les entrées continues de capitaux et les données macroéconomiques.

Le 16 mars, le prix du Bitcoin a augmenté à 75,300 dollars, démontrant sa résilience dans un contexte d'incertitude macroéconomique mondiale croissante. À ce moment, le marché réévalue l'allocation des actifs et discute de la possibilité que le Bitcoin soit un actif refuge. Les données économiques américaines à venir influenceront sa trajectoire à court terme, les perspectives institutionnelles indiquant que le Bitcoin pourrait bénéficier des risques géopolitiques.

Gate News rapporte que le 16 mars, Standard Chartered Bank a relevé ses prévisions de prix du pétrole brut Brent (prix de référence du pétrole brut international), portant la prévision 2026 à 85,5 dollars par baril et la prévision 2027 à 77,5 dollars par baril.

Le 16 mars, les tensions du marché du crédit privé se sont propagées à Wall Street, avec plusieurs grandes banques resserrant leurs conditions de crédit et certains fonds limitant les rachats. Le marché a été affecté par des préoccupations concernant les valorisations, les problèmes de transparence et d'autres facteurs, créant un sentiment général morose.

16 mars – Une hausse significative des prix du pétrole et une révision à la baisse des attentes concernant une politique d'assouplissement de la Réserve Fédérale ont permis à une position de trading d'options liées au SOFR de réaliser un profit de 10 millions de dollars. Le pari avait été établi avant la guerre ; en raison du conflit, les prix du pétrole brut ont grimpé en flèche, suscitant des craintes d'inflation et incitant les traders à prévoir que la Réserve Fédérale maintiendra ses taux d'intérêt élevés.

L'analyste de Wall Street, Tom Lee, prévoit que le marché boursier américain connaîtra un krach de 20% après avoir atteint de nouveaux records, et il estime que les prix élevés du pétrole sont en réalité bénéfiques pour les actions américaines. Il souligne que les bulles spéculatives du marché ont été éliminées, et que les valeurs technologiques sont actuellement une bonne opportunité d'achat à bas prix. De plus, après un hiver rigoureux sur le marché des cryptomonnaies, les comportements spéculatifs ont considérablement diminué.

Les responsables de la Réserve fédérale discuteront le 16 mars lors de leur réunion politique de l'impact de la guerre en Iran sur l'approvisionnement mondial en pétrole et l'économie. Face à l'inflation élevée et à la hausse des prix du pétrole, les responsables pourraient adopter une approche prudente. Le marché s'attend à ce que les taux d'intérêt restent inchangés, et les nouvelles projections économiques aideront à évaluer l'orientation future de la politique monétaire.

Gate News indique que, le 16 mars, la Bank of America a déclaré que si le conflit au Moyen-Orient se prolongeait jusqu'à la seconde moitié de cette année, son équipe prévoyait que le prix moyen du pétrole Brent atteindrait 130 dollars le baril.