La mythologie de la richesse avec PIPPIN ! La révélation du secret derrière la réalisation d'un rendement de 20 fois lors de la phase initiale des traders

Même si le marché des cryptos connaît une forte hausse / fort rebond et des corrections, certains traders continuent de réaliser des profits en misant sur une forte conviction. Les données on-chain de Lookonchain montrent qu’un trader basé sur Solana (adresse de portefeuille BxNU5a) a transformé environ 180 000 dollars de capital initial en environ 3,6 millions de dollars en moins de deux mois, en accumulant précocement le jeton AI proxy PIPPIN, réalisant ainsi un rendement de 20 fois.

Les trois principaux moteurs d’une hausse de 1400% de PIPPIN en un mois

PIPPIN a explosé d’un niveau de référence précoce en octobre à son niveau actuel de 0,4229 dollar, malgré un recul d’environ 10% au cours des dernières 24 heures, il a tout de même progressé de près de 30% sur une semaine, et de plus de 1400% sur un mois. Ce rebond n’est pas un événement isolé, mais le résultat de la résonance de trois forces.

Premièrement, l’achat actif par les baleines. Les données on-chain montrent que ces baleines ont accumulé pour environ 150 000 dollars de jetons, tout en retirant massivement leur stock des exchanges. Il est notable que plus de 44% de l’offre en circulation a été retirée des plateformes ces dernières semaines, ce qui réduit l’offre et amplifie la demande. Lorsqu’un grand nombre de jetons sont transférés des exchanges vers des wallets personnels, cela indique généralement une intention de détention à long terme plutôt que de trading à court terme, ce qui est souvent un signe avant-coureur d’une hausse des prix.

Deuxièmement, l’intérêt retail en hausse. En tant que jeton proxy AI, PIPPIN s’inscrit dans l’un des narratifs les plus chauds de 2025. Avec l’application croissante de l’IA dans la blockchain, l’enthousiasme pour les tokens liés à l’IA continue de croître. Bien que PIPPIN ne soit peut-être pas aussi avancé techniquement ou appliqué que certains projets de premier plan, son positionnement précoce et sa communauté engagée attirent de nombreux investisseurs particuliers.

Troisièmement, l’effet d’amplification dû à la faible liquidité. PIPPIN est négocié sur des DEX comme Raydium, où la profondeur de marché est bien inférieure à celle des CEX majeurs. Lorsqu’un afflux d’ordres d’achat se produit, le prix peut exploser rapidement. Cette caractéristique de liquidité est à la fois un avantage (facilité de pousser le prix à la hausse) et un risque (risque de dump). Le trader a pu accumuler une position importante à bas prix en début de mouvement, car la liquidité était extrêmement faible à ce moment-là, avec des transactions de 1000-3000 dollars permettant d’acheter plusieurs dizaines de milliers de jetons.

Les trois moteurs d’une hausse de 1400% de PIPPIN

Les baleines retirent leur stock des exchanges : 44% de l’offre en circulation retirée, épuisement des stocks sur les plateformes, réduction de l’offre, forte hausse des prix

Narratif IA renforcé : 2025, l’IA et la blockchain comme secteur le plus chaud, PIPPIN profite de cette tendance pour attirer les investisseurs particuliers

Liquidité faible amplificatrice : profondeur limitée sur DEX, quelques achats suffisent pour faire exploser le prix

Une opération de construction de position par tranches, digne d’un manuel

(Source : Lookonchain)

Le succès de ce trader ne repose pas sur la chance, mais sur une stratégie de construction de position par tranches, digne d’un manuel. Les données on-chain montrent que ce trader a commencé à constituer sa position le 24 octobre, en effectuant une série d’échanges sur Raydium, convertissant des USDT en wrapped SOL (WSOL), puis en Pippin.

L’essentiel est que « le wallet n’a pas déployé tout son capital en une seule fois, mais a accumulé des jetons via plusieurs échanges ». Les enregistrements DeFi indiquent que chaque échange variait entre 1000 et 3000 dollars, permettant d’acheter environ 8,15 millions de PIPPIN à un prix relativement bas. Cette méthode est extrêmement prudente et professionnelle, évitant de faire monter le prix par un achat massif unique.

L’avantage de la construction de position par tranches réside dans la moyenne du coût et la gestion du risque. Si l’on investit 180 000 dollars en une seule fois, on risque de faire monter le prix d’achat, et en cas d’erreur, de perdre la totalité du capital. La stratégie par tranches permet au trader d’évaluer en continu l’avancement du projet et la réaction du marché, et de s’arrêter à tout moment si quelque chose ne va pas. Les fonds déjà investis restent limités.

Mieux encore, ce trader a choisi de accumuler dès le début, lorsque la liquidité était encore très faible. À ce moment-là, ces achats représentaient peu de dollars, mais ont permis d’accumuler une position conséquente. Les enregistrements DeFi montrent qu’une seule transaction pouvait capturer plusieurs dizaines de milliers de PIPPIN, ce qui serait presque impossible une fois la liquidité améliorée. La fenêtre d’entrée initiale était très courte, et l’adresse BxNU5a a su saisir cette opportunité avec précision.

L’adresse n’a pas enregistré de transactions de vente correspondantes, ce qui indique que le trader détient toujours l’intégralité de sa position. Cette stratégie de « main de diamant » a permis à ses gains en comptabilité de passer de 180 000 dollars à 3,6 millions de dollars, mais comporte aussi un risque important de correction. PIPPIN a reculé d’environ 10% au cours des dernières 24 heures, et si une vente plus massive se produit à l’avenir, ce trader pourrait voir ses profits s’évaporer.

Le danger mortel d’une concentration de 70% de l’offre

Cependant, cette forte hausse s’accompagne de risques importants. Les données sur l’offre montrent qu’un seul acteur pourrait contrôler plus de 70% de l’offre de PIPPIN, répartie sur plusieurs wallets, ce qui expose le marché à un risque de dump soudain. Une telle concentration est courante dans les projets précoces, mais la transparence sur la répartition et la gestion des tokens est limitée. Si un gros détenteur décide de vendre, l’émotion du marché pourrait rapidement se retourner.

Une concentration de 70% est extrêmement élevée. Cela signifie que le prix de PIPPIN est presque entièrement contrôlé par quelques wallets, rendant le marché très vulnérable. Si cet « acteur unique » décide de prendre ses bénéfices en vendant seulement 10% de sa position, cela pourrait provoquer un effondrement du prix. Et en raison de la faible liquidité, de grosses ventes pourraient ne pas trouver suffisamment d’acheteurs, entraînant un slippage de 30-50%.

Pour l’adresse BxNU5a, bien que ses gains en comptabilité atteignent 3,6 millions de dollars, la question de la réalisation réelle reste ouverte. Si elle tente de vendre en une seule fois ses 8,15 millions de PIPPIN, le prix pourrait s’effondrer, et le montant final pourrait être bien inférieur à 3,6 millions de dollars. Ce paradoxe de « richesse sur papier » est une réalité à laquelle tous les petits investisseurs précoces doivent faire face.

Le risque plus profond concerne la durabilité du projet. En tant que jeton proxy AI, PIPPIN n’a pas encore prouvé d’applications concrètes ou d’innovations technologiques. La hausse actuelle est principalement alimentée par la spéculation, et non par des fondamentaux solides. Si le narratif autour de l’IA se refroidit ou si des projets plus compétitifs émergent, PIPPIN pourrait rapidement être oublié. Historiquement, de nombreuses « mythes de richesse » similaires se sont soldés par des effondrements, avec les premiers investisseurs qui ont réussi à sortir, et les acheteurs à la hausse devenant des porteurs de pertes.

Ce cas offre deux leçons importantes. Pour les investisseurs cherchant un rendement élevé, il prouve que l’entrée précoce, la construction par tranches et la patience peuvent produire des gains spectaculaires dans des conditions extrêmes. Mais il met aussi en garde contre les risques liés à la concentration de l’offre, à la liquidité et à la difficulté de réaliser ses gains. Avant de reproduire cette stratégie, il faut se demander : suis-je prêt à tout perdre ? Ai-je la capacité d’identifier une véritable opportunité early ? Puis-je résister à la pression psychologique du marché ?

Pour les détenteurs actuels et futurs acheteurs de PIPPIN, il est crucial de comprendre que la hausse de 1400% par mois n’est pas soutenable. Après une explosion du prix depuis le niveau de référence, le ratio risque/rendement s’est dégradé. Les investisseurs qui achètent à ces niveaux pourraient finir par fournir la liquidité pour la sortie des premiers détenteurs. Avant de participer, il est essentiel d’étudier en profondeur l’application réelle du projet, l’équipe, la répartition des tokens et l’activité communautaire, plutôt que de se laisser simplement attirer par la montée spectaculaire.