L'ombre de la guerre plane sur deux grands pays producteurs de pétrole ! La flambée du pétrole comment enflammer la passion pour l'or bancaire

Au début de la nouvelle année 2026, les États-Unis ont lancé une attaque contre une base militaire au Venezuela, et Trump a annoncé l’arrestation du président Maduro. Parallèlement, d’importantes émeutes ont éclaté dans de nombreuses villes d’Iran. Le Venezuela occupe la tête mondiale des réserves de pétrole, l’Iran est un membre central de l’OPEP, et les troubles à long terme entre les deux pays affecteront durement l’approvisionnement mondial en pétrole brut. L’histoire montre que la crise pétrolière causée par la guerre s’est transmise à l’or et à l’argent par les deux principales lignes de refuge et d’inflation, l’or doublant et l’argent ayant augmenté plus de 30 fois pendant l’embargo pétrolier de 1973.

Un effet domino dans la chaîne d’approvisionnement pétrolière

Le Venezuela et l’Iran sont en crise de guerre en même temps, et leur impact sur le paysage énergétique mondial dépasse largement les données de surface. Le Venezuela possède les plus grandes réserves de pétrole prouvées au monde, dépassant les 300 milliards de barils, et sa capacité de production potentielle reste une variable clé de la sécurité énergétique mondiale, malgré une forte baisse de la production ces dernières années due aux sanctions économiques et à une mauvaise gestion. Une fois que l’intervention militaire américaine déclenchera des troubles à long terme, les exportations pétrolières déjà faibles du Venezuela pourraient être complètement perturbées.

La situation en Iran est plus compliquée. En tant que troisième plus grand producteur de pétrole de l’OPEP, l’Iran produit environ 300 barils par jour, dont environ 200 barils sont exportés. Plus important encore, l’Iran contrôle le détroit d’Hormuz, par lequel circulent environ 20 % des livraisons mondiales de pétrole. Si la vague de manifestations qui s’étend de la capitale Téhéran à tout le pays évolue vers un changement de régime, elle déclenchera une réaction en chaîne dans tout le Moyen-Orient. Les troubles de l’ordre social tels que les grèves ouvrières, les institutions municipales assiégées et les attaques contre les commissariats menacent directement le fonctionnement normal des installations pétrolières.

L’expérience historique montre que l’impact de la guerre sur le marché pétrolier ne provient pas seulement de véritables perturbations de l’approvisionnement, mais aussi de fortes fluctuations des attentes psychologiques. Lorsque l’Irak a envahi le Koweït en 1990, les prix du pétrole sont passés de 17 à 42 dollars le baril en seulement deux mois, une augmentation impressionnante de 147 %, malgré une réduction d’environ 4 % de l’approvisionnement mondial en pétrole. Cette « prime de panique » l’emporte souvent largement sur l’impact de l’écart réel entre l’offre et la demande, car le marché évalue à l’avance les pires scénarios.

Mécanisme de réaction différencié entre l’or et l’argent

Comment la guerre s’est-elle propagée au marché des métaux précieux ? Cette voie peut être divisée en deux grandes lignes : axée sur les refuges sûrs et axée sur l’inflation, et l’or et l’argent jouent un rôle distinctif dans ces deux lignes principales en raison de leurs attributs différents.

Or : La logique de tarification des actifs purement refuges

### La progression en trois couches des besoins en couverture

Première couche: Lorsque les risques géopolitiques augmentent fortement, le capital cherche des refuges sûrs, et l’or, le dollar américain et les obligations américaines deviennent les premiers choix

La deuxième couche: Lorsque des conflits impliquent les États-Unis ou ébranlent le système du dollar, les propriétés monétaires non souveraines de l’or sont mises en avant

La troisième couche: La crise pétrolière déclenchée par la guerre a fait hausser les attentes d’inflation, et la fonction de préservation de la valeur de l’or a été activée

### Données historiques à l’appui

La première crise pétrolière de 1973: L’or a doublé par rapport à 100 $ l’once

La deuxième crise pétrolière de 1979: L’or a grimpé à un historique 850 $ l’once

La troisième crise pétrolière de 1990: L’or a augmenté de plus de 15 % à court terme

Argent : Le champion élastique des attributs doubles

Ce qui distingue l’argent, c’est son statut de « slash youth », qui est à la fois un métal précieux et industriel. Dans les crises pétrolières causées par la guerre, l’argent présente souvent une volatilité et une élasticité ascendante plus élevées que l’or.

### Boucle fermée à conduction en quatre étapes

Les prix du pétrole ont explosé: Coûts de production en flambée (le pétrole est le sang de l’industrie moderne)

Les écarts d’inflation liés aux coûts:P PI et CPI ont progressé de manière générale

L’inflation érode le pouvoir d’achat de la monnaie: Les biens immobiliers sont recherchés

L’argent a reçu à la fois des bénédictions de couverture et de commodité: L’élasticité du prix dépasse celle de l’or

### Le gène en pleine ascension de Silver

1973-1980: Est passé de moins de 2 $ l’once à 50 $, soit une augmentation de plus de 2 400 %

La valeur bêta est plus élevée: Lors des périodes d’expansion des comparaisons entre les prix or et argent, l’argent grimpe souvent de 1,5 à 2 fois plus vite que l’or

Soutien à la demande industrielle: La demande d’argent dans les nouvelles énergies, les produits électroniques et d’autres secteurs continue de croître

Jeu essentiel : contrôle des ressources et fluctuations de crédit monétaire

La raison pour laquelle le Venezuela et l’Iran sont souvent au centre de la guerre est la valeur stratégique du pétrole en tant que « sang de l’industrie ». Pour garantir la sécurité énergétique et le contrôle des prix, les grands pays consommateurs doivent être profondément impliqués dans leurs tentacules politiques et militaires. Cette intervention devient elle-même une source majeure de risque géopolitique.

Chaque conflit géopolitique majeur est ostensiblement un impact sur la capacité de production pétrolière, mais au fond, c’est un test de résistance du système pétrodollar avec le dollar américain comme noyau. Lorsque le marché doute que le système existant puisse garantir un flux stable de ressources, la pierre angulaire de la valeur de l’or est d’une force sans précédent en tant qu’équivalent ultime de la monnaie, non souveraine et transcendant les frontières nationales.

Le risque de guerre a fortement augmenté au cours des cinq dernières années. Du conflit en cours entre les États-Unis et les pays du Moyen-Orient, au déclenchement de la guerre russo-ukrainienne, en passant par les troubles synchrones actuels entre le Venezuela et l’Iran, le monde entre dans une ère de conflits géopolitiques à haute fréquence. Dans ce contexte, la relation de « guerre et triangle monétaire » entre pétrole, or et argent continuera de jouer un rôle.

Stratégie d’investissement et gestion des risques

À court terme, à l’échelle du sentiment, toute nouvelle d’escalade stimulera immédiatement des achats refuges dans les prix du pétrole, de l’or et de l’argent, et une volatilité accrue deviendra la norme sur le marché. À moyen terme, il est nécessaire de se concentrer sur la question de savoir si la hausse des prix du pétrole fera fortement hausser les anticipations d’inflation à long terme dans le monde, en particulier aux États-Unis, ce qui déterminera si l’or et l’argent peuvent lancer un marché à grande échelle.

L’or a toujours été une clé de proue contre les risques extrêmes et les problèmes de crédit monétaire, ce qui le rend adapté aux investisseurs conservateurs. L’argent pourrait être une trajectoire plus agressive dans la réponse en chaîne, allant des crises géopolitiques à l’inflation des ressources, et historiquement, il a souvent eu une plus grande élasticité à la hausse par rapport à l’or. Son prix unitaire plus bas et sa volatilité plus élevée peuvent attirer davantage de fonds de tendance dans les tendances.

Le véritable optimisme ne consiste pas à ignorer les risques, mais à comprendre les lois derrière les fluctuations. Lorsque la fumée monte dans les zones productrices de pétrole, ce n’est pas seulement une actualité politique, mais aussi le coup de départ pour la réévaluation des prix mondiaux du capital et des ressources.