La encuesta de gestores de fondos globales de Bank of America de diciembre revela datos impactantes: niveles de efectivo en mínimos históricos + indicador alcista/bajista en 7.9, ¡se ha activado la señal de venta!

Hace dos días se publicó la encuesta de gestores de fondos globales de Bank of America (Bank of America Global Fund Manager Survey) de diciembre, que lleva 25 años consecutivos siendo considerada el indicador de sentimiento macroeconómico más influyente de Wall Street. Este informe muestra que: el optimismo macro de los gestores ha alcanzado su nivel más alto desde agosto de 2021, la sobreponderación en acciones ha alcanzado un máximo de un año, pero los niveles de efectivo han caído a un mínimo histórico del 3.3% — ¡lo que ha activado una señal clásica de venta! El indicador de mercado alcista/bajista se ha disparado a 7.9, acercándose al umbral de venta de 8.0. La burbuja de IA ha sido durante tres meses el mayor riesgo de cola, y la operación más concurrida sigue siendo la compra de las siete grandes empresas. La señal general es pesimista: el mercado está sobrecalentado a corto plazo y el riesgo de corrección aumenta.

Perspectivas macroeconómicas y políticas: optimismo elevado, pero alta probabilidad de que Hassett ocupe el cargo

Los gestores de fondos muestran un cambio notable hacia el optimismo respecto a las perspectivas económicas:

Los gestores muestran una confianza desbordante en un aterrizaje suave, y el temor a un aterrizaje duro casi desaparece. Pero la expectativa del 69% de que Hassett ocupe la presidencia implica una política monetaria más politizada, y un entorno de tasas bajas podría hacerse realidad.

Asignación de activos: efectivo en mínimo histórico, acciones y commodities sobreponderados

Este mes, la asignación ha cambiado drásticamente, con niveles de efectivo en mínimos históricos:

El efectivo por debajo del 4.0% activa una señal de venta global en acciones, y el 3.3% actual ya ha activado una alarma clara. Históricamente, cuando el efectivo cae por debajo del 3.6%, la rentabilidad media del mes siguiente en acciones es de -2%.

Riesgos del mercado y operaciones concurridas: burbuja de IA, mayor riesgo de cola en tres meses consecutivos

La preocupación por la burbuja de IA continúa liderando, y la operación en las siete grandes empresas alcanza un nivel récord de concurrencia — si la narrativa se tambalea, la corrección puede ser muy violenta.

Señales clave de inversión: alarma de venta activada

• Señal de efectivo: por debajo del 4.0% activa la venta en acciones globales, y el 3.3% actual ya está en zona de peligro.
• Indicador alcista/bajista: subió de 6.6 a 7.9, muy cerca del umbral de venta de 8.0 (señal de sobrecalentamiento extremo).
• Rendimiento histórico: cuando el efectivo cae por debajo del 3.6%, el mes siguiente la rentabilidad media en acciones es de -2%.

El informe en general presenta una señal pesimista: gestores extremadamente optimistas + asignaciones extremas → mercado sobrecalentado a corto plazo, alto riesgo de corrección en valoración. Aunque la creencia en un aterrizaje suave sigue fuerte, los niveles mínimos de efectivo y el indicador alcista/bajista en niveles altos encienden las luces rojas de los indicadores contrarios clásicos.

El informe de Bank of America, con 25 años de historia, demuestra que cuando los gestores están más optimistas, suele ser el momento más peligroso para el mercado. Todo parece ya descontado, y la corrección puede estar a la vuelta de la esquina.

¿Qué opinas de este informe? Comenta abajo~ A. La señal de venta es válida, preparo la reducción de posiciones B. El optimismo continúa, el mercado alcista no ha terminado C. ¿Se va a romper la burbuja de IA? Peligro en las siete grandes D. El bajo efectivo es característico de un mercado alcista, no hay de qué preocuparse

Avanza con cautela — cuando las luces de los indicadores de sentimiento se encienden, lo mejor es ser prudente.