Me sorprende mucho que el tema de los centros de datos no esté ni mucho menos agotado

Dado lo que está pasando y lo que se avecina, esperaría valoraciones por las nubes en todo lo relacionado con ello

Sin embargo, todavía tenemos $NVDA a 25x beneficios NTM, $GOOG a 28x, $AMD a 38x, $MU a 13x, $AMAT a 27x, $CRDO a 43x y $AVGO a 36x

Incluso los precios de las empresas puramente de centros de datos como $CIFR, $IREN, $WULF y $NBIS parecen muy estabilizados

¿Entonces, qué está pasando aquí?

Todos hablan de la IA como la mayor revolución en la historia de la humanidad, pero las valoraciones no reflejan ese nivel de entusiasmo

Podrías argumentar que esto es solo un ciclo semiconductores, que es cíclico

Eso es justo, pero esto no es un ciclo típico donde una demanda del consumidor ligeramente más débil puede cambiar la rentabilidad

No se trata de portátiles o PCs para juegos. La IA va mucho más allá

Los semiconductores se han vuelto órdenes de magnitud más importantes desde que se lanzó ChatGPT, y los cuellos de botella y la demanda de tokens no se ralentizarán en breve

Las ganancias de productividad resultantes justificarán estas inversiones, y a medida que los modelos sigan mejorando, esta realidad solo será más evidente