Detrás del Solana Celebrity Token: Un festín para fiestas de proyectos y comercio de ratas

Autor: M7 Fuente de investigación: X,@m7_research

Recientemente, con la emisión de $TRUMP por parte de Trump en la cadena Solana, ha habido una ola de monedas de celebridades. Han surgido tokens como $MELANIA, $RYAN, $ENRON y $LIBRA, y la plataforma Meteora se ha convertido rápidamente en la plataforma de emisión de referencia para proyectos de tan alto perfil. Estos proyectos de tokens presentan similitudes sorprendentes: FDV extremadamente alto, volúmenes de negociación exagerados y oscilaciones salvajes de precios. A primera vista, estos tokens son buscados por el mercado debido a su efecto de celebridad, pero un análisis en profundidad revela que detrás de esto hay en realidad un mecanismo de recolección de riqueza bien diseñado.

Plataforma Meteora: la innovación se convierte en una herramienta de manipulación

La plataforma Meteora se ve favorecida por su modelo DLMM, que tiene un menor deslizamiento de las transacciones y mecanismos flexibles de gestión de la liquidez. Sin embargo, estas características innovadoras, que originalmente estaban destinadas a mejorar la eficiencia del capital, se explotaron indebidamente y se utilizaron como herramientas de beneficio para las partes del proyecto y los operadores con información privilegiada.

Modelo de operación de manipulación sistemática

En una oferta típica de tokens de celebridades, el equipo del proyecto suele seguir los siguientes pasos:

• Crear token antes de tiempo
• Configurar un grupo de transacciones DLMM en Meteora
• Inyectar liquidez comercial

Se observa que las partes del proyecto a menudo crean grupos DLMM de tokens y pares comerciales de USDC por adelantado, y solo inyectan liquidez unilateral. Esto significa que en la apertura del mercado, se ha preestablecido un gran número de órdenes de venta limitadas a la espera de que llegue la liquidez, y el deslizamiento cero de los contenedores de negociación DLMM amplifica aún más el espacio de ganancias de la parte del proyecto.

Análisis de uso de información privilegiada: sincronización precisa y funcionamiento del sistema

$MELANIA, $ENRON, $LIBRA y otros casos, el operador con información privilegiada tiene la dirección del contrato (CA), la información del grupo de negociación y la hora de apertura por adelantado. El rendimiento específico es el siguiente:

• $LIBRA tokens se crean el día 14 y las operaciones se crean 20 minutos antes de la apertura del mercado el día 15
• $ENRON tokens se crearon el 25 de enero y el pool de Meteora no se configuró hasta una hora antes de la transacción el 4 de febrero

Según los datos de GMGN, casi 4,5 millones de dólares entraron en $LIBRA en solo 2 segundos después de su apertura.

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Un trader (dirección: 8bZsrR5aRHDZYkWPLQoDFZUKsHCTeJ8uqhPnoMn7baG3) se hizo con el primer puesto con una única operación de francotirador de 1,4 millones de dólares, y la cuenta inició 170 operaciones en el bloque de apertura hasta el momento en que se abrió la operación. Teniendo en cuenta que hay pools en Meteora que solo agregan liquidez unilateral a diario, está claro que una cantidad tan grande de inversión de precisión se debe a información privilegiada.

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Una explicación detallada del modelo de ganancias

El comerciante francotirador adoptó una estrategia sistemática de toma de ganancias:

1. Convierte rápidamente 1,8 millones de tokens en 530.000 dólares
2. Dispersar los tokens restantes en 8 subcuentas para su distribución

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Tomemos como ejemplo la subcuenta más grande (DmzEMt7XHwA1tZM5d1XBGvTFWoUpTLutpR5d8cMxNghs): se venden 750.000 tokens cada 20 segundos, 14 operaciones consecutivas.

Los tokens restantes se agregan como liquidez unilateral al par de negociación $LIBRA-$SOL, y solo 7 minutos después se obtienen 5500 SOL.

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Convierta todos los LIBRA y SOL ganados a USDC dentro de las 5 horas posteriores a la apertura del mercado, obteniendo una ganancia de $ 5 millones.

Finalmente, la cuenta de francotirador obtuvo un total de 17 millones de dólares a través de este método de descarga a granel.

Al mismo tiempo, el lado del proyecto es más rentable. La dirección del desarrollador (DefcyKc4yAjRsCLZjdxWuSUzVohXtLna9g22y3pBCm2z) también aprovecha el mecanismo de liquidez unilateral para agregar tokens al grupo de Meteora, lo que resulta en USD 10 millones solo en ingresos por tarifas.

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Impacto en el mercado y alertas

Si bien $LIBRA casos han llamado la atención por su alta atención, todos presentan patrones operativos similares de $ENRON, $MELANIA a $RYAN. Sin saberlo, los inversores caen en la trampa de “celebridad + Meteora + camión grande” de la recolección de dinero. El mecanismo de alta liquidez de la plataforma Meteora ha sido abusado por las partes del proyecto y los operadores con información privilegiada, lo que ha sobregirado seriamente la liquidez y la confianza de los inversores en el mercado de criptomonedas.