Advertencia en el mercado de opciones: la probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de 80,000 dólares antes de finales de junio aumenta al 30%, se intensifican los riesgos a la baja

El 20 de enero, tras las recientes declaraciones del presidente de EE. UU., Trump, sobre aranceles que provocaron una oleada de aversión al riesgo en el mercado, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 91,000 dólares. Los datos más recientes del mercado de derivados en cadena muestran que las expectativas de los operadores sobre la tendencia futura de Bitcoin en los próximos meses se han debilitado claramente, y el mercado de opciones ya está comenzando a valorar riesgos a la baja más profundos.

Los datos del protocolo de derivados descentralizado Derive.xyz indican que los operadores consideran que la probabilidad de que Bitcoin caiga por debajo de 80,000 dólares antes de finales de junio de 2026 es del 30%. Esta plataforma soporta opciones en cadena, contratos perpetuos y productos estructurados, y se considera una ventana importante para observar el sentimiento del mercado. El director de investigación de Derive.xyz, el Dr. Shawn Dawson, afirmó que la estructura de las opciones ya muestra una inclinación claramente bajista, y la probabilidad de que Bitcoin suba por encima de 120,000 dólares en ese mismo período es de aproximadamente el 19%.

Las opciones, en esencia, son instrumentos de apuesta de precios que permiten a los inversores cubrir riesgos o realizar operaciones direccionales mediante el pago de primas. Actualmente, la demanda de opciones de venta ha aumentado notablemente, reflejando una acumulación de preocupaciones en el mercado sobre la tendencia a corto y medio plazo de Bitcoin. Esta evaluación de probabilidad, formada mediante una especie de “crowdsourcing” por parte de los operadores, también se considera un indicador de riesgo prospectivo.

Si Bitcoin realmente cae por debajo de 80,000 dólares, marcará un mínimo desde abril de 2025. En ese momento, Trump impuso aranceles adicionales a productos de varios países, lo que provocó una fuerte volatilidad en los mercados financieros globales, y Bitcoin llegó a caer brevemente cerca de 75,000 dólares. Recientemente, han vuelto a surgir incertidumbres macroeconómicas similares. Trump amenazó durante el fin de semana con imponer un arancel del 10% a las importaciones de 10 países europeos, en relación con diferencias políticas relacionadas con Groenlandia, y estas declaraciones rápidamente suprimieron el rendimiento de los activos de riesgo.

Dawson señaló que la tensión geopolítica en aumento entre EE. UU. y Europa está elevando la probabilidad de que el mercado vuelva a entrar en un ciclo de alta volatilidad, y que este riesgo aún no se refleja completamente en los precios spot. Desde la estructura de las opciones, la pendiente todavía se encuentra en territorio negativo, lo que indica que la demanda de protección a la baja a corto plazo es más urgente.

Además, en Derive y en otros mercados de derivados, el aumento notable en la cantidad de contratos abiertos de opciones put con precios de ejercicio entre 75,000 y 80,000 dólares indica que algunos fondos ya están comenzando a prepararse para una caída de Bitcoin hacia la mitad de esa banda. Para los inversores interesados en pronósticos de precios de Bitcoin, datos de opciones y el impacto de riesgos macroeconómicos en el mercado de criptomonedas, las señales actuales de derivados merecen una alta vigilancia.