Bitcoin, Ethereum y XRP en retroceso colectivo, la salida de fondos de ETF y las expectativas de la Reserva Federal son variables clave

Tras una disminución de la fuerza de rebote a principios de enero, el mercado de criptomonedas experimentó un enfriamiento notable esta semana, con una pérdida total de aproximadamente 120 mil millones de dólares en capitalización de mercado. La tendencia alcista impulsada anteriormente por la entrada de fondos en ETF de contado no pudo continuar, y el ánimo del mercado se debilitó rápidamente bajo la presión tanto macroeconómica como de liquidez. Entre los activos que lideraron la corrección se encuentran Bitcoin, Ethereum y XRP.

El cambio en la liquidez es un factor clave en esta caída. Los datos muestran que, tras atraer fondos de manera continua, el ETF de Bitcoin en EE. UU. experimentó una reversión significativa a mediados de esta semana, con una salida de aproximadamente 7.29 mil millones de dólares en dos días. Como resultado, el precio de Bitcoin cayó rápidamente desde cerca de 94,500 dólares, llegando a tocar los 90,000 dólares en algún momento, con una caída semanal superior a 4,500 dólares. La transición de entrada neta a salida neta de fondos en ETF se considera una señal clara de una disminución en la preferencia por el riesgo a corto plazo.

A nivel macroeconómico, las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal también ejercen presión sobre el mercado. Con la expectativa generalizada de que la Fed pause los aumentos de tasas en la reunión del 29 de enero, la probabilidad relacionada ha subido al 86.7%, pero los activos de riesgo han experimentado una corrección de “cumplimiento de buenas noticias”. Se considera que el rango actual de tasas del 3.50% al 3.75% se mantendrá por más tiempo, lo que reduce las apuestas a un ciclo de flexibilización rápida. Los datos de empleo e inflación que se publicarán próximamente también son vistos como variables clave que influirán en la trayectoria de las políticas futuras y en el comportamiento de los activos criptográficos.

Desde una perspectiva estructural, las altcoins han mostrado una corrección mucho mayor que Bitcoin. XRP cayó desde un máximo de 2.40 dólares hasta cerca de 2.00 dólares, con una caída aproximada del 14%, casi recuperando la mitad de las ganancias desde enero. La zona de 2.00 dólares se considera un soporte técnico importante, coincidiendo con la media móvil de 50 días; si se mantiene, podría haber espacio para un rebote a corto plazo; si se rompe, podría seguir bajando hacia los 1.80 dólares.

En cuanto a Ethereum, su precio cayó desde 3,300 dólares hasta cerca de 3,000 dólares, con una caída de aproximadamente el 6%. La forma técnica muestra que ETH formó anteriormente un triángulo simétrico, y actualmente está en una fase de decisión de dirección. Si rompe al alza, el objetivo a corto plazo podría ser 3,600 dólares; por el contrario, si cae por debajo de 2,900 dólares, podría abrirse un nuevo ciclo de descenso.

Es importante destacar que, aunque el mercado está bajo presión a corto plazo, el índice de temporada de altcoins ha subido desde un mínimo de 25 hasta 57, entrando en una zona neutral. Esto indica que, tras una corrección en fase, el mercado mantiene cierta expectativa de una recuperación estructural en la segunda mitad de enero, y que la evolución futura dependerá de la confirmación adicional de los flujos de fondos y las señales de política macroeconómica.