Cardone Capital CEO, multimillonario Grant Cardone, anunció que en 2026 lanzará la mayor compañía inmobiliaria de Bitcoin del mundo, con el objetivo de crear “el próximo Michael Saylor”. Planea aprovechar los flujos de efectivo de alquiler mensual y las ventajas de depreciación para comprar BTC, acumulando 3,000 bitcoins antes de finales de 2026. La compañía planea lanzar un fondo combinado de diez fondos inmobiliarios y de Bitcoin.
Modelo de alquiler para comprar monedas: motor de conversión de flujo de efectivo inmobiliario en Bitcoin
La innovación central de Grant Cardone consiste en combinar la estabilidad del flujo de efectivo inmobiliario con el potencial asimétrico de subida de Bitcoin. Él afirma: «Utilizaremos el flujo de efectivo inmobiliario —los ingresos mensuales por alquiler— y la depreciación —para comprar Bitcoin». Este modelo es completamente diferente a la vía de financiamiento en mercados de capital tradicionales de Strategy (anterior MicroStrategy), ya que el flujo de efectivo real que proporciona el inmobiliario hace que la compra de monedas sea más sostenible y no dependa del rendimiento del precio de las acciones.
Desde marzo, Cardone ha completado cinco transacciones de este tipo. Un ejemplo reciente muy representativo: aprovechando la caída de precios causada por la contracción del mercado de crédito, compró una propiedad valorada en 88,000,000 USD por 72,000,000 USD. Luego, inyectó en ese fondo 15,000,000 USD en Bitcoin, manteniéndolos junto con la propiedad. El fondo no tiene deuda, lo cual es raro, y esa propiedad genera aproximadamente 350,000 USD en flujo de efectivo mensual.
La genialidad de esta estructura radica en el efecto de apalancamiento múltiple. Primero, la adquisición de bienes raíces por debajo del valor de mercado genera una ganancia en libros inmediata. Segundo, el flujo de alquiler mensual continúa comprando Bitcoin, creando un efecto de “interés compuesto” en el tiempo. Tercero, la depreciación ofrece ventajas fiscales, reduciendo los ingresos gravables sin afectar el flujo de efectivo, y estos ahorros fiscales pueden usarse para comprar más Bitcoin. Cuarto, si tanto los bienes raíces como Bitcoin se aprecian simultáneamente, el valor del fondo crecerá exponencialmente.
La declaración de Grant Cardone apunta directamente al núcleo: «Esta es la nueva modalidad: bienes raíces más Saylor. Es como si tuviéramos un flujo de efectivo real». La referencia a “flujo de efectivo real” es una sutil crítica al modelo Strategy. Strategy principalmente recurre a emitir bonos convertibles y aumentar la emisión de acciones para financiar la compra de monedas, un método efectivo en mercados alcistas, pero si el precio de Bitcoin se mantiene lateral o cae a largo plazo, la compañía enfrentará presión de deuda y riesgo de desplome en el valor de las acciones. En cambio, los ingresos por alquiler inmobiliario seguirán fluyendo independientemente de la volatilidad del mercado cripto, proporcionando una fuente de fondos estable para seguir comprando monedas.
2.3 mil millones de dólares en el caso Bokaraton: lógica operativa
La última inversión de Cardone fue gastar 230 millones de USD en la compra de un edificio de apartamentos en Bokaraton, que está en proceso de subasta por bancarrota. En esta operación, invirtió en Bitcoin por valor de 100 millones de USD, e incluso podría listar todo el proyecto de inversión híbrido. Esta audaz operación demuestra su confianza en el modelo de compañía inmobiliaria con Bitcoin.
100 millones de USD en Bitcoin representan aproximadamente el 43% del total de inversión de 230 millones de USD, proporción mucho más alta que el límite de asignación de activos de riesgo en fondos inmobiliarios tradicionales. Esta asignación agresiva se basa en dos juicios: primero, que la subida a largo plazo de Bitcoin es altamente probable; segundo, que la estabilidad del inmobiliario puede cubrir la volatilidad de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin se duplica, los 100 millones de USD se convertirían en 200 millones, y el valor total del fondo pasaría de 230 millones a 330 millones, con un efecto de apalancamiento mucho mayor que en una inversión inmobiliaria pura.
Pero también hay riesgos significativos. Si el precio de Bitcoin se reduce a la mitad, a 50 millones de USD, el valor total del fondo caería de 230 millones a 180 millones. Aún más grave, si se necesita liquidar Bitcoin rápidamente para hacer frente a una recesión en el mercado inmobiliario o una caída en los ingresos por alquiler, la venta en un mercado bajista podría sufrir grandes deslizamientos y pérdidas. Esta doble exposición a activos puede acelerar el crecimiento en mercados alcistas, pero convertirse en una trampa en mercados bajistas.
Cardone planea listar todo el proyecto de inversión híbrido, que es la clave para la salida. A través de una IPO o SPAC (empresa de adquisición de propósito especial), puede vender acciones al público en el pico de valorización de los activos, logrando retornos de varias veces o decenas de veces la inversión. Este ciclo de “crear posición — aumentar valor — listar — realizar ganancias” es la lógica central que planea repetir diez veces. Si cada proyecto logra salir a bolsa con éxito, Cardone construirá un imperio inmobiliario con Bitcoin.
Las tres principales ventajas del modelo de compañía inmobiliaria con Bitcoin
Flujo de efectivo estable que respalda la compra continua de monedas: Los ingresos por alquiler, independientemente de la volatilidad del mercado cripto, siguen fluyendo, evitando riesgos de financiamiento mediante deuda en Strategy, y haciendo la compra de monedas más sostenible.
Ventajas fiscales por la depreciación: La depreciación inmobiliaria puede compensar los ingresos gravables, reduciendo impuestos sin afectar el flujo de efectivo real, y estos ahorros pueden usarse para comprar más Bitcoin.
Efecto de apalancamiento en la apreciación de doble activo: La combinación de la apreciación inmobiliaria y la subida de Bitcoin hace que el valor total del fondo crezca mucho más que con una sola clase de activo, proporcionando una historia de crecimiento explosivo para la valoración en IPO.
3,000 BTC y la estrategia de timing para la salida
Grant Cardone afirma claramente: «Vamos a acumular 3,000 bitcoins antes de fin de año». Con el precio actual de aproximadamente 87,000 USD por Bitcoin, esto equivale a una escala de compra de unos 261 millones de USD. Dado que desde marzo ha completado cinco transacciones, en promedio menos de una por mes, para alcanzar 3,000 en 2026, el ritmo de compra debe acelerarse significativamente.
La viabilidad de este objetivo depende de varios factores. Primero, que Cardone Capital continúe realizando adquisiciones inmobiliarias para generar suficiente flujo de efectivo. Segundo, si los inversores siguen confiando en este modelo híbrido y están dispuestos a suscribir nuevos fondos. Tercero, si el precio de Bitcoin sube mucho, la cantidad de BTC que se puede comprar con el mismo capital disminuirá, dificultando alcanzar las 3,000 monedas. Por otro lado, si Bitcoin cae de precio, será más fácil alcanzar la cantidad, pero el valor total del fondo podría ser menor de lo esperado.
La elección del momento para listar es crucial. Cardone planea listar su primer fondo híbrido “a finales de este año o principios del próximo”. Si coincide con un pico alcista de Bitcoin y una recuperación del mercado inmobiliario, la valoración en IPO será muy alta. Pero si el mercado no acompaña, la salida podría fracasar o tener una valoración baja. Su ambicioso objetivo de “completar diez proyectos así” depende del éxito del primer ejemplo.
Hay opiniones divididas. Ian Kane, fundador de Firepan, opina que la lógica tiene sentido y que quienes mantienen Bitcoin a largo plazo quizás puedan convertir sus ganancias en inversiones que generen ingresos pasivos, «el inmobiliario puede cubrir la volatilidad de las criptomonedas». Sin embargo, Louis Adler de REAL New York opina que Bitcoin y bienes raíces no encajan: «El inmobiliario es una clase de activo tradicional, y la volatilidad de las criptomonedas trae demasiados factores desconocidos».
Lo clave es que Cardone cuenta con ventajas que la mayoría no tiene: un imperio inmobiliario de 4,9 mil millones de USD, una red de 20,000 inversores, capacidad de recaudación de 1.6 mil millones de USD y un fuerte impacto público. Esto no es un modelo que puedan copiar los novatos, pero muestra cómo las personas con grandes recursos exploran los límites de ambos activos simultáneamente.
