¿Puede el mercado inmobiliario de Estados Unidos ser un activo refugio? Expertos: la forma más segura es desvincularse del sistema monetario.

El ex CTO de Coinbase, Balaji, recientemente publicó un extenso artículo titulado “El verdadero valor de los bienes raíces en Estados Unidos”, en el que argumenta que no son seguros frente a la crisis de deuda y el colapso del fiat, y no pueden actuar como una herramienta efectiva de reserva de valor. Especialmente los problemas estructurales de la economía estadounidense actual, que la acercan más a la Rusia de los años 90, donde tanto el estado como las funciones sociales están en camino de colapsar.

¿Desde la deuda de Estados Unidos hasta la crisis monetaria, qué es lo que más reserva de valor tiene?

El fundador de Viahart, Molson Hart, planteó la pregunta en X: “¿Qué es lo más seguro de tener cuando el sistema monetario falla?” Las opciones incluyen oro, bitcoin, tierras, divisas y armas.

Cambio de la deuda nacional de Estados Unidos en un año

Balaji considera que, al elegir un activo de refugio, se debe enfocar en “¿qué puede escapar de la corriente mortal de la devaluación de la fiat?” y se centrará en la pregunta “¿es seguro el sector inmobiliario?” Este artículo también es aplicable a los siete países industrializados que están en crisis de deuda soberana (G7).

(¿La economía estadounidense atrapada en una tormenta? Balaji analiza la desindustrialización, el colapso de la hegemonía del dólar y la crisis de división interna)

¿Oro, armas y tierra? Balaji: los activos refugio tradicionales no son necesariamente seguros en la actualidad.

En las imaginaciones apocalípticas del pasado, el oro, las armas y la tierra a menudo se consideran como el trío de activos de reserva de valor. Sin embargo, Balaji presenta una contraargumentación:

Oro: dificultades en la movilidad transfronteriza, puede ser interceptado por el gobierno en los detectores de metal del aeropuerto.

Armas de fuego: solo tienen valor en un escenario de “Mad Max” donde el gobierno realmente ha colapsado, de lo contrario, su utilidad es limitada.

Terreno o bienes raíces: en un país con incapacidad de gobernanza, pueden ser los activos más peligrosos.

Para Balaji, una vez que las funciones del estado y la sociedad se deterioran, el sector inmobiliario se convierte en el primer objetivo de alto riesgo expuesto a la ley, el orden público, la tributación y la política.

¿Por qué el mercado inmobiliario de Estados Unidos ya no tiene valor? De la recesión en California a Nueva York.

Balaji explicó que los diversos fenómenos que van desde California hasta Nueva York están erosionando el valor real de los bienes raíces, incluyendo la proliferación de inmigrantes ilegales y personas sin hogar en los barrios urbanos, las leyes en contra de la construcción, las difíciles leyes para desalojar a los ocupantes, impuestos extremadamente altos pero una eficiencia gubernamental muy baja, entre otros.

Él usa el área residencial de lujo Pacific Palisades en Los Ángeles como ejemplo: propiedades valoradas en decenas de miles de millones de dólares fueron completamente destruidas por un incendio forestal debido a la incapacidad del gobierno, destacando la discrepancia entre el «valor nominal» y la «seguridad sustancial» de los bienes raíces.

Teniendo en cuenta a los actuales gobernantes de la ciudad de Nueva York, ¿realmente ves con buenos ojos el mercado inmobiliario en Nueva York, Los Ángeles, Boston o Chicago bajo este entorno de gobernanza?

El mercado inmobiliario de Estados Unidos ya ha comenzado a declinar: una “falsa prosperidad” que nominalmente aumenta pero que en realidad se deprecia.

Balaji también señaló varias razones por las que el mercado inmobiliario de EE. UU. enfrenta una caída. Primero, el índice Case-Shiller muestra que el mercado inmobiliario de EE. UU. está en una burbuja de valor nominal sin precedentes, muy por encima de la crisis financiera de 2008.

Mientras tanto, los precios de las viviendas en Estados Unidos han estado cayendo en relación con las acciones tecnológicas y los activos criptográficos durante mucho tiempo. Los precios nominales de las viviendas han sido impulsados por la inflación, pero su “poder adquisitivo real” ha disminuido.

(La inflación crea una ilusión de prosperidad en el mercado de valores: el mercado de valores estadounidense valorado en oro ha estado estancado desde la burbuja de internet)

Además, las tres principales fuerzas políticas están impulsando la caída de los precios de la vivienda, desde aumentar la oferta de viviendas, reducir la inmigración para disminuir la demanda, hasta liberar la regulación de la construcción para reducir costos. Las razones son diferentes, pero la dirección es la misma, lo que hará que el valor de las viviendas disminuya.

¿Estados Unidos se dirigirá hacia el destino de Rusia en la década de 1990? ¿Podrá escapar del “sistema del dólar” como clave?

Balaji cree que, aunque la generación del baby boom ahora ve el aumento de los precios de las viviendas en los “números en papel”, la “capacidad de compra real” se está reduciendo, por lo que el sector inmobiliario ya no es un refugio contra la inflación y el colapso monetario.

Él enfatizó que, a medida que Estados Unidos avanza hacia la desindustrialización, la desdolarización y una enorme deuda, finalmente se parecerá a la situación de Rusia en la década de 1990: los precios de las viviendas y de los bienes se disparan, la moneda se devalúa y el orden se descontrola.

En resumen, lo que quiere expresar es que las personas dependen demasiado de los activos de refugio en el marco tradicional, sin darse cuenta del riesgo sistémico que conlleva el colapso del fiat; solo los activos que pueden cruzar fronteras, ser transportados y desvincularse del sistema monetario y legal estadounidense son verdaderos refugios.

Dentro del sistema hay muy poca seguridad real, la seguridad proviene de salir de este sistema, de este sistema que está colapsando.

( La salida de la hegemonía del dólar es una parte necesaria de la transformación del sistema financiero de Estados Unidos: ¿cómo deben los inversores enfrentar la “era post-dólar”? )

¿Puede el mercado inmobiliario estadounidense ser un activo de refugio? Expertos: Lo más seguro es desvincularse del sistema monetario. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.