¿Después de experimentar el "Año de los 2025 Cumplimiento", el mercado de criptomonedas de 10 billones de dólares ya no es una fantasía?

El tiempo siempre llega de manera inesperada, y las fluctuaciones de las velas K son siempre sorpresivas. Esta es la nota a pie de página de 2025. Hoy, nos encontramos al final del tiempo, mirando hacia el pasado y contemplando el futuro.

El 2025 que está a punto de terminar, la industria de las criptomonedas no ha tenido grandes altibajos, pero tampoco ha estado completamente tranquila. Desde la euforia desatada a principios de año por el Trump Coin, hasta el regreso de Ethereum en pleno verano, y luego la carnicería traída por el 1011 en otoño, se ha esbozado el vaivén del mercado de criptomonedas.

Pero dejando de lado estas fluctuaciones en las velas K, la industria de las criptomonedas finalmente ha llegado a su otra primavera.

En enero, la Casa Blanca emitió una orden ejecutiva que abandonó por completo la anterior idea de “regulación restrictiva”.

En marzo, Trump lanzó un plan de reserva de Bitcoin, incorporando 200,000 bitcoins confiscados en la reserva estratégica.

En abril, el Departamento de Justicia de EE. UU. disolvió el equipo de aplicación de la ley criptográfica, liberando espacio para el desarrollo de plataformas de cumplimiento.

En julio, la ley de stablecoins de EE. UU. (GENIUS) entró en vigor oficialmente.

En agosto, se implementó oficialmente la “Ley de Monedas Estables” en Hong Kong.

Estos eventos no son aislados, sino que forman una clara cadena lógica en torno a la “regulación”: la reestructuración de la legislación estadounidense ha abordado las preocupaciones centrales sobre la entrada de instituciones, mientras que la entrada en vigor de las regulaciones en Hong Kong ha abierto el canal de regulación en Asia.

Al revisar la historia del desarrollo de las criptomonedas durante más de diez años, su relación con la regulación ha evolucionado en un juego de fuerzas. Las políticas de cumplimiento que se implementarán de manera intensiva a nivel mundial en 2025 marcan la despedida oficial de la industria de su crecimiento salvaje y el inicio de un nuevo período de desarrollo.

Por lo tanto, si tuviera que resumir el desarrollo de la industria de las criptomonedas en 2025 con una sola palabra, debería ser: - cumplimiento.

¿Y hacia dónde irá la industria una vez cumplida la regulación? ¿Siguen existiendo los beneficios de desarrollo? Eso es lo que realmente merece nuestra reflexión.

Diez años de cambios en la supervisión: ¿cómo pasamos de la prohibición a la regulación?

En los últimos diez años, la regulación global de las criptomonedas ha pasado por tres etapas: “rechazo y prohibición, exploración cautelosa, y desarrollo normativo”, donde el cambio en la actitud regulatoria responde de manera clara a la expansión de la industria.

En 2009, al nacer Bitcoin, su característica de descentralización lo hizo flotar fuera del sistema de regulación financiera tradicional. La mayoría de las regiones del mundo mantuvieron silencio sobre este nuevo fenómeno, mientras que unas pocas lo consideraron como una “herramienta especulativa” o “vehículo delictivo”.

Antes de 2015, el tamaño del mercado de criptomonedas era de menos de diez mil millones de dólares, y la regulación global se centraba en prohibiciones y advertencias.

El Banco Central de China emitió en 2013 un “Aviso sobre la prevención de riesgos del Bitcoin”, aclarando su naturaleza no monetaria; en 2014, Rusia incluyó las transacciones de criptomonedas en la categoría de ilegales; la SEC de Estados Unidos solo lo considera como “un instrumento de inversión que requiere precaución”.

En este momento, la industria se encuentra completamente en un vacío regulatorio, y las transacciones se realizan principalmente a través de plataformas de terceros, con frecuentes ataques de hackers y eventos de fraude.

Entre 2017 y 2022, con el auge del ecosistema de Ethereum y la explosión de la ola DeFi, la capitalización del mercado de criptomonedas superó los 2 billones de dólares, y la regulación entró en un período de exploración cautelosa.

Japón se convirtió en el primer país en intentar regular el comercio de criptomonedas, revisando la Ley de Servicios de Pago en 2017 para otorgar licencias a los intercambios de criptomonedas; Suiza, por su parte, a través de la estrategia de “Crypto Valley”, construyó un marco regulatorio inclusivo que permite a los bancos llevar a cabo actividades de custodia de criptomonedas.

La SEC de EE. UU. ha comenzado a adoptar una postura regulatoria clara en esta etapa, definiendo algunos tokens como “valores” y poniendo en marcha una regulación sobre el desorden del ICO, aunque todavía existen conflictos en los estándares regulatorios a nivel federal y estatal.

Durante este período, aunque algunas regiones de Asia han implementado prohibiciones, ya se ha comenzado a formar un consenso regulatorio global. Prohibir completamente no puede frenar la innovación tecnológica; establecer un sistema regulatorio adecuado es la clave.

Desde 2023 hasta la fecha, la regulación ha entrado en un período de normalización, y el mercado global de criptomonedas, tras experimentar eventos de riesgo como la caída de FTX, tiene una necesidad de cumplimiento sin precedentes.

La UE toma la delantera, y a finales de 2024 la ley MiCA entrará en pleno vigor, convirtiéndose en el primer marco regulatorio unificado de criptomonedas a nivel mundial; la SEC de EE. UU. ajusta su estrategia regulatoria, pasando de la “certificación de valores” a una regulación por categorías; países como Singapur y los Emiratos Árabes Unidos establecen agencias reguladoras específicas para crear un sandbox de cumplimiento.

Este tipo de regulación sistemática sienta las bases para la explosión de tendencias de cumplimiento en 2025.

¿Por qué se dice que 2025 será el año de los avances en regulación?

En el año 2025, la regulación de las criptomonedas a nivel mundial experimentará un salto cualitativo, con los mercados occidentales, liderados por Estados Unidos y la Unión Europea, estableciendo marcos legales claros. Hong Kong, por su parte, impulsará el proceso de regulación en Asia con la legislación sobre stablecoins, formando una red reguladora que cubre las principales economías.

Estados Unidos completó una reestructuración completa de su sistema de regulación de criptomonedas en 2025, convirtiéndose en el núcleo de la transformación de políticas globales.

El 23 de enero, el gobierno de Trump emitió la orden ejecutiva “Fortalecer el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito de la tecnología financiera digital”, revocando las políticas restrictivas de la era Biden y estableciendo un tono regulatorio de “promover la innovación”.

Este decreto ejecutivo impulsó directamente la implementación de una serie de leyes posteriores: el 18 de julio, la ley GENIUS entró en vigor tras la firma del presidente, estableciendo un sistema de regulación para las stablecoins, con el gobierno federal encargado de gestionar los emisores de stablecoins de importancia sistémica con un valor de mercado superior a 10 mil millones de dólares, y exigiendo que los activos de reserva estén 100% anclados al dólar.

Al mismo tiempo, la Cámara de Representantes aprobó la “Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales”, que clarifica los estándares de clasificación de los activos criptográficos: excluye a tokens descentralizados como Bitcoin y Ethereum del ámbito de los valores y aplica una regulación diferenciada a las monedas estables centralizadas y a los tokens de tipo valor.

Además, la ruptura de cumplimiento en Estados Unidos también se refleja en la innovación a nivel estratégico.

El 6 de marzo, Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una “Reserva Estratégica de Bitcoin”, incorporando 200,000 bitcoins incautados por el Departamento de Justicia a las reservas nacionales y aplicando una prohibición de venta permanente, fortaleciendo la escasez de bitcoin a través de un almacenamiento institucional, esta medida abre el camino para que los estados soberanos asignen activos criptográficos.

La dirección de la aplicación de la ley regulatoria también se ajusta simultáneamente. En abril, el Ministerio de Justicia disolvió el grupo de trabajo de aplicación de la ley de criptomonedas del país, aclarando que solo se perseguirán actividades ilegales graves y no se iniciarán acciones penales contra plataformas de comercio en cumplimiento, creando un entorno de desarrollo más relajado para la industria.

La UE, a través de la implementación profunda de la ley MiCA, ha construido el sistema de cumplimiento más estricto del mundo. Hasta noviembre de 2025, 57 instituciones han obtenido licencias MiCA, logrando una regulación de cadena completa desde la emisión hasta la custodia.

El enfoque de la ley es que, al obtener una licencia de proveedor de servicios de activos criptográficos en un país miembro de la UE, se puede operar de manera compliant en los 27 países miembros.

Este modelo de regulación clasificada ya ha mostrado resultados: Tether (USDT) ha sido completamente retirado de los intercambios europeos por no cumplir con los estándares de auditoría, mientras que la stablecoin compliant emitida por Circle, gracias a la divulgación de reservas, ocupa una mayor participación en el mercado de stablecoins en la UE.

Más innovador aún, en noviembre, el protocolo de préstamos descentralizado Aave pasó la revisión del Banco Central de Irlanda, convirtiéndose en el primer proyecto DeFi en obtener la licencia MiCA, lo que marca el inicio de la regulación en el ecosistema descentralizado.

De igual manera, el proceso de cumplimiento en el mercado oriental logró un avance clave en 2025, con la entrada en vigor de la normativa sobre stablecoins en Hong Kong, que se convirtió en un hito importante.

El 1 de agosto, la “Ley de Establecoin” entró en vigor, estableciendo que los emisores de establecoins deben obtener una licencia de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), exigiendo que las establecoins ancladas a monedas fiat estén respaldadas por activos de reserva de bajo riesgo en una proporción de 1:1.

Esta normativa no solo regula la emisión de stablecoins, sino que también establece las bases para convertir a Hong Kong en un centro financiero cripto en Asia. Hasta finales de septiembre, 36 instituciones ya han presentado solicitudes de licencia.

Desde una perspectiva global, ya se han formado dos nuevas características de la tendencia de cumplimiento para 2025:

Primero, el marco regulatorio pasa de “fragmentado” a “unificado”, con la legislación federal de Estados Unidos y el MiCA de la Unión Europea construyendo estándares transregionales.

En segundo lugar, el alcance de la regulación se extiende de las “instituciones centralizadas” a la “ecología descentralizada”, comenzando a incluir DeFi y NFT en las normativas.

En el inminente cierre del año 2025, la regulación ya no es el “yugo” del desarrollo de la industria, sino el “pase de acceso” para atraer capitales de billones de dólares, convirtiéndose en la tendencia central que impulsa a la industria hacia la madurez.

Autoregulación de la industria: las instituciones impulsan la aceleración de la implementación de la conformidad

Por supuesto, la implementación del marco regulatorio también depende de la práctica proactiva de las instituciones de la industria, ya que la regulación sin cooperación es solo un trozo de papel.

En 2025, plataformas de primer nivel como Coinbase y OKX, así como instituciones de inversión como a16z y Fidelity, a través de la implementación de normativas y la promoción de políticas, se convirtieron en un puente entre la regulación y el mercado, acelerando el proceso de cumplimiento en la industria.

Coinbase, como la primera institución en Estados Unidos en cumplir con las regulaciones, obtuvo en 2014 una de las primeras licencias de negociación de Bitcoin (BitLicense) emitidas por el estado de Nueva York, y posteriormente adquirió licencias de transmisión de dinero en 46 estados/regiones, lo que le permite operar legalmente en los 50 estados del país.

En 2025, Coinbase trasladará su nueva sede a Luxemburgo para adaptarse a la legislación MiCA, logrando una cobertura total del mercado de 27 países europeos a través de la licencia MiCA.

Coinbase también ha adquirido Liquifi y Echo por cientos de millones de dólares este año para establecer una plataforma de cumplimiento para la emisión de activos y la venta pública, y satisfacer la demanda de los clientes institucionales por herramientas de gestión de activos digitales que sean compatibles y eficientes.

Igualmente, otro intercambio tradicional, OKX, ha construido un referente en la industria con su “distribución de licencias globales + cumplimiento técnico”. Como uno de los primeros intercambios en iniciar la transformación hacia el cumplimiento, ya en 2024 se convirtió en la primera plataforma de intercambio en el mundo en obtener una licencia de operación completa en los Emiratos Árabes Unidos, y ese mismo año también obtuvo una licencia de institución de pago grande en Singapur.

Tras la entrada en vigor de la ley MiCA en Europa, OKX se convirtió en uno de los primeros intercambios globales en obtener la licencia MiCA y operar en Europa. Al mismo tiempo, OKX realiza estrictos procesos de KYC/AML y ofrece una variedad de productos de cumplimiento para adaptarse a los requisitos regulatorios de diferentes países, construyendo un sistema de operación compliant global. Su equipo de cumplimiento global y el tamaño de la gestión de riesgos ya superan las 600 personas.

Además, OKX ha intensificado su presencia en el mercado estadounidense este año, habiendo obtenido permisos de operación en aproximadamente 47 estados y algunas regiones. También ha incorporado a profesionales con experiencia en la regulación estadounidense y en el ámbito financiero tradicional, como Linda Lacewell, ex directora del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, quien asumió el cargo de directora legal y reestructuró el departamento legal y de cumplimiento de OKX tras su nombramiento.

Binance, que anteriormente había sufrido problemas de regulación, ha restaurado su imagen de cumplimiento mediante la obtención de licencias. Tras las controversias regulatorias anteriores, Binance aceleró su solicitud de licencias en 2025 y actualmente ha obtenido licencias de cumplimiento en 30 países alrededor del mundo.

Recientemente, Binance ha obtenido oficialmente la licencia global de ADGM/FSRA en Abu Dhabi, convirtiéndose en el primer intercambio en obtener una licencia completa bajo este marco regulatorio, acelerando así su disposición de cumplimiento.

Como dijo el fundador y CEO de OKX, Star: “Vemos que cada vez más empresas de criptomonedas comienzan a aprender cómo desarrollarse de manera saludable dentro del marco regulatorio”. El fundador de Binance, CZ, también enfatizó que la adopción generalizada de las criptomonedas será un proceso lento, y un marco regulatorio claro es un requisito primordial.

Además, algunas instituciones de inversión están promoviendo la mejora del marco regulatorio a través de cabildeo político y construcción de ecosistemas.

a16z invirtió decenas de millones de dólares en 2025 para impulsar el proceso de cumplimiento de las criptomonedas, y participó en las discusiones de revisión de la ley GENIUS y la “Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales”, promoviendo la inclusión de una cláusula de “protección de la innovación” que exime a los protocolos descentralizados de ciertas obligaciones de cumplimiento.

Gigantes financieros como Fidelity y BlackRock están emitiendo ETFs de Bitcoin al contado, gestionando fideicomisos de criptomonedas para alinearse con los avances regulatorios, y participando en discusiones con el gobierno y organismos reguladores (como la SEC y la CFTC) para promover un marco regulatorio claro y viable.

Es precisamente gracias a los esfuerzos y la cooperación de estas instituciones de la industria que Bitcoin ha pasado de un vacío regulatorio desde su nacimiento en 2009, a las advertencias globales tras el caos de 1CO en 2017, y finalmente a la formación de una red de cumplimiento global colaborativa en 2025, lo que ha permitido que la industria de las criptomonedas finalmente se deshaga de la etiqueta de “zona gris”.

¿La regulación hace que 10 billones ya no sean un sueño?

El desarrollo desordenado ha sido el mayor obstáculo que limita el crecimiento de la industria de las criptomonedas: el colapso de FTX provocó una contracción del 70% en el mercado en 2022, y la ambigüedad regulatoria ha hecho que las instituciones tradicionales se echen atrás.

La mejora del marco regulatorio en 2025 está abriendo nuevos espacios de crecimiento para el mercado.

El cumplimiento ha activado la demanda de asignación de activos a nivel empresarial. En el pasado, debido a la incertidumbre regulatoria, la mayoría de las empresas adoptaron una actitud de espera hacia los activos criptográficos; la claridad del marco regulatorio global en 2025 impulsará la entrada acelerada de capital empresarial.

Según estadísticas de CoinGecko, en los primeros tres trimestres de 2025, el tamaño de la asignación de activos criptográficos a nivel empresarial en todo el mundo superó los 120 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 450% en comparación con el total de 2024. La entrada de empresas no solo trae capital adicional, sino que también mejora la liquidez y la estabilidad de los activos criptográficos.

El crecimiento explosivo de los ETF de criptomonedas se ha convertido en un canal importante para la entrada de fondos. Tras la entrada en vigor de la ley GENIUS, la SEC ha flexibilizado los estándares de aprobación para los ETF de criptomonedas, y en 2025 se aprobarán decenas de ETF de criptomonedas para su cotización.

Hasta noviembre, el tamaño total de la gestión de ETF de criptomonedas en EE. UU. ha superado los 140 mil millones de dólares, de los cuales el ETF de Bitcoin de BlackRock alcanza los 70 mil millones de dólares, convirtiéndose en el producto más popular y de más rápido crecimiento.

Al mismo tiempo, la popularidad de los ETF permite a los inversionistas comunes participar en el mercado de criptomonedas a través de corredores tradicionales sin necesidad de interactuar directamente con plataformas de intercambio de criptomonedas, lo que reduce significativamente la barrera de entrada.

La conformidad no solo trae crecimiento de capital, sino también una reconstrucción del valor ecológico. Dentro del marco de conformidad, los escenarios de aplicación de activos criptográficos se extienden del comercio especulativo a la economía real, como Walmart y Amazon que están explorando el uso de stablecoins para completar liquidaciones en la cadena de suministro transfronteriza, con una reducción de costos de liquidación estimada del 60%.

La materialización de estos escenarios ha permitido que los activos criptográficos se integren verdaderamente en las finanzas tradicionales y la economía real, proporcionando un sólido respaldo para el objetivo de un mercado de 10 billones de dólares.

Desde el crecimiento salvaje sin regulaciones hasta la implementación completa de un marco regulatorio en 2025, la industria de las criptomonedas ha logrado cruzar al financiamiento convencional en más de diez años.

Pero la mejora de la regulación no es el final del desarrollo de la industria, sino un nuevo punto de partida para la “década dorada”.

Con la formación de una red global de cumplimiento y la acelerada integración del capital tradicional con la economía real, el mercado de criptomonedas está pasando de ser marginal a convertirse en el centro, y el cumplimiento continuará siendo el motor central que impulse a la industria a lograr una ruptura en la magnitud de 3 billones a 10 billones, reconstruyendo el sistema de valor financiero global.

A pesar de que el mercado de criptomonedas aún se encuentra bajo el pánico de 1011, al inicio de 2026, nosotros, que seguimos construyendo en la industria, además de albergar esperanza, debemos hacer bien cada cosa en el presente.

Porque “la vida siempre es, y únicamente es, este momento que estamos experimentando ahora”, así como hace 17 años Satoshi Nakamoto simplemente escribió un documento técnico, pero nació una industria completamente nueva.

(El contenido anterior fue autorizado para ser extraído y reproducido por nuestro socio PANews ****, enlace original | Fuente: Caballero de la Blockchain __)

_
Descargo de responsabilidad: Este artículo solo tiene el propósito de proporcionar información del mercado, todo el contenido y opiniones son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión y no representan los puntos de vista y la posición de Blockchain. Los inversores deben tomar sus propias decisiones y transacciones, el autor y Blockchain no asumirán ninguna responsabilidad por las pérdidas directas o indirectas que se deriven de las transacciones de los inversores.
_

Etiquetas: GENIUS ActMICASEC reserva criptomonedas cumplimiento Trump Japón Unión Europea ley Bitcoin regulación prohibición stablecoin legislación Estados Unidos valores Hong Kong