12.19 Informe diario de IA La volatilidad del mercado de criptomonedas se intensifica, regulación e innovación van de la mano

Uno. Titulares principales

1. La presidenta de la Reserva Federal, Powell, envía señales hawkish, Bitcoin cae en picado

La presidenta de la Reserva Federal, Powell, en un discurso, indicó que para controlar la inflación, la Fed podría necesitar subir las tasas de interés a niveles más altos de lo previsto anteriormente. Estas declaraciones hawkish provocaron una fuerte volatilidad en el mercado, con caídas inmediatas en Bitcoin y otros activos de riesgo.

Ese día, Bitcoin cayó más del 5%, rompiendo la barrera de los 17,000 dólares. Los analistas señalan que las palabras de Powell disiparon las expectativas de que la Fed comenzaría a reducir tasas en 2026. La inflación persistente obliga a la Fed a adoptar una postura más dura, lo que prolongará el invierno para las criptomonedas y otros activos de riesgo.

Al mismo tiempo, el índice del dólar subió considerablemente, reflejando que los inversores están huyendo de activos de riesgo y buscando refugio en activos seguros. Algunos analistas creen que si los datos de inflación siguen siendo débiles, la Fed podría volver a subir las tasas en la primera mitad del próximo año, lo que presionaría aún más los precios de Bitcoin y otras criptomonedas. En general, las últimas declaraciones de Powell han generado preocupación sobre las perspectivas económicas, y el mercado de criptomonedas podría enfrentar una mayor presión bajista.

2. Reguladores japoneses planean aplicar un impuesto único del 20% a las transacciones de criptomonedas

Según informes de Nikkei, el gobierno japonés está ajustando su política fiscal sobre las ganancias de transacciones con criptomonedas, planeando aplicar un impuesto del 20% de forma unificada, independientemente del monto de la transacción, para que compita en igualdad de condiciones con acciones, fondos de inversión y otros productos financieros.

Actualmente, Japón aplica un sistema de tributación integral sobre las ganancias de transacciones con criptomonedas, sumando estos ingresos a salarios y otros ingresos, y aplicando tasas escalonadas que pueden llegar hasta el 55%. Esta política de altas tasas se considera que ha limitado la actividad en el mercado de criptomonedas en Japón.

Los analistas indican que esta medida busca aliviar la carga fiscal de los inversores y activar el mercado doméstico. Además, reducir las tasas atraerá a más inversores institucionales, beneficiando el desarrollo a largo plazo del sector cripto en Japón. Con la reforma fiscal en marcha, se espera que Japón también permita la inversión en fondos con componentes de criptomonedas.

No obstante, algunos expertos temen que reducir las tasas pueda fomentar la especulación y aumentar la volatilidad del mercado. En resumen, esta política busca equilibrar regulación y desarrollo, creando un entorno más favorable para la industria cripto en Japón.

3. La Comisión de Valores de Hong Kong aprueba el primer ETF de Chainlink spot de Grayscale

Se reporta que la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha aprobado el lanzamiento del primer ETF de Chainlink spot, GLNK, que cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York. Este es otro producto innovador de Grayscale tras los ETF de Bitcoin y Ethereum.

La característica principal de GLNK es ofrecer a los inversores la opción de staking de derechos sobre Chainlink, lo que podría mejorar los retornos de inversión. Los analistas consideran que esta aprobación ayudará a satisfacer la demanda de inversión en activos digitales populares como Chainlink, y también refleja una relajación progresiva de las restricciones regulatorias sobre productos derivados de criptomonedas.

Sin embargo, algunos en la industria expresan preocupación, argumentando que la introducción de ETFs de criptomonedas podría aumentar la volatilidad del mercado y los riesgos sistémicos. Piden a los reguladores que acompañen la introducción de nuevos productos con políticas regulatorias adecuadas para proteger a los inversores.

En general, la aprobación de GLNK se ve como un hito en el desarrollo del mercado de criptomonedas en Hong Kong, demostrando el esfuerzo de la ciudad por atraer más empresas cripto y consolidar su posición como centro financiero internacional.

4. La plataforma de criptomonedas get lanza una campaña de sorteos para nuevos usuarios

Se informa que la plataforma de criptomonedas get ha lanzado una campaña de sorteos doble. Durante el evento, los usuarios que completen tareas específicas de KYC y volumen de operaciones en contratos podrán obtener oportunidades de rasca y gana y premios en cajas misteriosas.

El fondo de premios incluye airdrops de USDT entre 5 y 100 dólares, productos relacionados con la plataforma, además de premios en efectivo de hasta 888 dólares, tarjetas electrónicas de JD, secadores Dyson, collares de lingotes de oro y otros premios físicos. get afirma que esta campaña busca atraer a más nuevos usuarios y también recompensar a los existentes.

Los analistas señalan que, en un mercado de criptomonedas en baja, este tipo de campañas ayuda a aumentar la visibilidad de la plataforma y la actividad de los usuarios. Ofrecer recompensas para atraer nuevos usuarios puede ampliar la base de clientes y también fomentar la retención y la actividad de los usuarios actuales.

No obstante, algunos usuarios dudan, argumentando que el verdadero objetivo es atraer tráfico y que las probabilidades de ganar son bajas. Piden a las plataformas que se enfoquen más en la innovación de productos y la calidad del servicio, en lugar de depender excesivamente del marketing.

En resumen, la campaña de get refleja una competencia cada vez más intensa entre plataformas de criptomonedas, que deben usar diversos métodos para atraer y retener usuarios y destacar en un mercado en declive.

5. Análisis: La alta inflación y el mercado laboral débil impulsarán a la Fed a seguir subiendo tasas

Los datos más recientes muestran que la inflación en EE. UU. en noviembre se mantuvo en niveles cercanos a los máximos de los últimos 40 años, y el mercado laboral también muestra signos de debilidad. Los analistas creen que esto obligará a la Fed a seguir subiendo tasas el próximo año para frenar la escalada inflacionaria.

En concreto, el índice de precios PCE subyacente en noviembre fue del 5.0% anual, muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. Además, la tasa de desempleo de graduados universitarios de 20 a 24 años alcanzó el 8.5%, reflejando una mayor presión en el mercado laboral.

Los analistas de Goldman Sachs señalan que la debilidad del mercado laboral y la necesidad de gestionar riesgos políticos son factores clave que impulsan a la Fed a cambiar de rumbo antes de lo previsto. La probabilidad de que la Fed reduzca tasas en 25 puntos básicos en los próximos meses ya se estima en aproximadamente un 85-86%, y no se esperan datos que cambien esta orientación, por lo que la reducción de tasas parece casi segura.

Por otro lado, la elevada inflación limitará las acciones de la Fed. Los analistas advierten que si la inflación no muestra signos claros de enfriamiento en la primera mitad del próximo año, la Fed podría verse obligada a subir las tasas nuevamente para evitar que las expectativas inflacionarias se anclen aún más.

En resumen, tanto la inflación como los datos del mercado laboral presionan a la Fed, que probablemente continuará subiendo tasas en 2024 para mantener su objetivo de inflación a largo plazo. Esto sin duda presionará aún más los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Dos. Noticias del sector

1. Bitcoin cae brevemente por debajo de los 87,000 dólares, genera pánico en el mercado

El precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 87,000 dólares el 19 de diciembre, generando pánico en el mercado. Los analistas señalan que esta caída se debe principalmente a las expectativas de subida de tasas del Banco de Japón, datos económicos débiles en China y las declaraciones del CEO de Strategy.

El gobernador del Banco de Japón, Ueda, afirmó que si las perspectivas de actividad económica y precios se cumplen, el Banco de Japón continuará ajustando al alza las tasas según la mejora de la economía y los precios. Estas declaraciones provocaron una caída en los mercados asiáticos en la apertura, afectando las expectativas de relajación de la liquidez global. Además, los datos del PMI no manufacturero de China en noviembre mostraron una contracción por primera vez en casi tres años, aumentando las preocupaciones sobre el crecimiento económico regional.

Las declaraciones del CEO de Strategy, Michael Saylor, también agravaron la caída de Bitcoin. Dijo que si el precio de las acciones de la empresa cae por debajo del valor neto y se agotan las opciones de financiamiento, la compañía podría vender sus reservas de Bitcoin, lo que generaría pánico en el mercado. Strategy también fue incluida en la lista de vigilancia para deslistado en MSCI, lo que preocupa a los inversores sobre su futuro.

Los analistas creen que la tendencia a corto plazo de Bitcoin seguirá influenciada por expectativas macroeconómicas, flujos de capital y la estructura de opciones. Si no logra mantener el soporte de 80,000 dólares, podría desencadenar ventas sistémicas. Sin embargo, a largo plazo, el aumento de la actividad económica en la cadena, las tendencias de pagos y tokenización podrían impulsar una recuperación de Bitcoin.

2. Ethereum sufre ataque de hackers, pérdidas superiores a 3 millones de dólares

El conocido protocolo DeFi Yearn sufrió un ataque de hackers que causó pérdidas de aproximadamente 3 millones de dólares. Los atacantes explotaron una vulnerabilidad para acuñar una cantidad ilimitada de yETH y retirar fondos del pool de liquidez.

El incidente se originó en una vulnerabilidad en el contrato de depósito yETH de Yearn. Los hackers aprovecharon esta vulnerabilidad para acuñar yETH sin pagar ETH, provocando una caída en el valor del token. Luego, transfirieron los fondos del pool a Tornado Cash para ocultar el origen del dinero.

El equipo de Yearn ha suspendido el contrato afectado y está evaluando las pérdidas. Sin duda, este ataque afectará la confianza en la seguridad de DeFi.

Los analistas señalan que la auditoría y gestión de riesgos en los protocolos DeFi aún son insuficientes y necesitan fortalecerse. Además, la atención regulatoria sobre DeFi aumentará. En el futuro, el ecosistema DeFi debe buscar un equilibrio entre descentralización y seguridad para lograr un crecimiento sostenible.

3. El ETF de Zcash genera controversia en la gobernanza de las monedas de privacidad

Grayscale planea listar en la Bolsa de Nueva York Arca un ETF de Zcash, con código ZCSH, lo que marca la primera vez que una moneda de privacidad entra en el sistema regulatorio de ETF. Sin embargo, enfrenta una paradoja fundamental: Grayscale usará direcciones transparentes en lugar de las direcciones de privacidad, lo que en realidad impide que ZEC cumpla con su principio original de protección de privacidad.

Zcash es una criptomoneda conocida por su enfoque en la privacidad, permitiendo a los usuarios elegir entre direcciones transparentes o shielded. Las direcciones shielded ocultan los montos y las partes involucradas, garantizando transacciones completamente anónimas.

La decisión de Grayscale ha generado amplias dudas en la comunidad de Zcash. Los partidarios consideran que esto va en contra del espíritu de Zcash y podría afectar su desarrollo en el ámbito regulatorio. Los opositores ven esto como un paso importante para que las monedas de privacidad sean aceptadas en el mercado principal, promoviendo la protección de la privacidad.

El fundador de Zcash, Zooko Wilcox, afirmó que la protección de la privacidad es un valor central, pero también es necesario equilibrar las necesidades regulatorias. Llamó a la comunidad a discutir racionalmente y buscar un equilibrio entre privacidad y cumplimiento.

Este asunto vuelve a poner en evidencia la contradicción entre la protección de la privacidad y la regulación en las monedas de privacidad. Los analistas señalan que estas monedas deben buscar un equilibrio entre la libertad individual y la prevención del crimen, lo cual será un proceso a largo plazo.

Cuatro. Dinámicas económicas

1. La Fed sube las tasas en 75 puntos básicos, la presión inflacionaria persiste

La economía de EE. UU. en el cuarto trimestre de 2025 sigue enfrentando presiones inflacionarias. Según los datos más recientes, en noviembre, el índice de precios PCE subyacente aumentó un 5.8% interanual, por encima de lo esperado. Aunque la inflación ha desacelerado, todavía está muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.

Para frenar la inflación, la Reserva Federal decidió en su reunión de diciembre subir las tasas en 75 puntos básicos, llevando el rango de tasas de fondos federales a 4.25%-4.5%. Este es el ciclo de aumentos más agresivo desde los años 80.

El presidente de la Fed, Powell, en la rueda de prensa, afirmó que, aunque la actividad económica y el mercado laboral se han desacelerado, la presión inflacionaria sigue siendo obstinada. Para alcanzar su objetivo del 2%, la Fed continuará intensificando sus esfuerzos. Insinuó que en 2026 podría volver a subir las tasas.

La reacción del mercado fue fuerte. Las acciones estadounidenses cayeron significativamente tras la reunión, con el S&P 500 bajando un 1.5%. Los inversores temen que una política monetaria demasiado restrictiva pueda llevar a una recesión.

El economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, señala que la determinación de la Fed aumenta la probabilidad de una recesión en 2026. Estima que el PIB de EE. UU. en 2026 caerá un 0.4%, y la tasa de desempleo subirá al 5.5%. Sin embargo, también indica que solo mediante el control de la inflación se podrá sentar las bases para una recuperación económica.

2. China lanza nuevas políticas de apoyo, se espera una recuperación del crecimiento del PIB

En un contexto de desaceleración económica en 2025, el gobierno chino ha anunciado una serie de nuevas políticas de apoyo para impulsar el crecimiento. Estas incluyen recortes fiscales, mayor inversión en infraestructura, apoyo a la manufactura y a industrias emergentes.

Según la Oficina Nacional de Estadísticas, en los primeros tres trimestres de 2025, el PIB de China creció solo un 3.9% interanual, muy por debajo del objetivo inicial de alrededor del 5.5%. Sin embargo, se espera que la economía se estabilice y recupere en el cuarto trimestre.

El gobernador del Banco Popular de China, Yi Gang, afirmó que estas nuevas políticas de apoyo aportarán un impulso al desarrollo económico en 2026. Estima que el crecimiento del PIB en ese año volverá a situarse en torno al 6%.

Además, China continuará abriendo su economía, ampliando la apertura del sector servicios y mejorando el entorno para los negocios. Esto generará más oportunidades para las inversiones extranjeras.

El economista jefe de Citi en Asia, Huang Qifan, considera que China ha superado lo peor de la crisis. Con la reducción del impacto de la pandemia y la efectividad de las políticas, la economía mostrará un nuevo impulso el próximo año. Estima que en 2026, el crecimiento del PIB será del 6.2%.

No obstante, el economista de Goldman Sachs en Asia advierte que la recuperación china aún enfrenta muchas incertidumbres, como riesgos en el sector inmobiliario y demanda global débil, que podrían limitar la recuperación.

3. La UE aprueba nuevas sanciones, agravando la crisis económica en Rusia

En el contexto del conflicto ruso-ucraniano, la Unión Europea aprobó el 16 de diciembre la novena ronda de sanciones contra Rusia, la más severa en la historia de la UE.

Las nuevas sanciones incluyen la prohibición de exportar más productos clave a Rusia, restricciones en los ingresos por exportaciones energéticas rusas y la ampliación de sanciones a personas y entidades rusas.

La economía rusa ya entró en profunda recesión en 2025. Según datos del Banco Central de Rusia, en los primeros 11 meses, el PIB cayó un 2.9% interanual. Sectores como manufactura y construcción experimentaron caídas de doble dígito.

Las sanciones agravarán aún más la situación económica en Rusia. El Ministerio de Desarrollo Económico estima que en 2026, la economía rusa se contraerá un 2.9% adicional.

El primer ministro Mijail Mishustin reconoció que las sanciones han puesto una gran presión sobre la economía rusa, pero afirmó que el país fortalecerá su cooperación con mercados emergentes en Asia y África para hacer frente a los desafíos.

No obstante, la mayoría de los analistas mantienen una visión pesimista sobre el futuro económico de Rusia. El economista de Deutsche Bank, Konstantin Aksjonov, opina que en 2026 la economía rusa estará en estancamiento prolongado, con perspectivas de recuperación sombrías.

Cinco. Regulación y políticas

( 1. El gobierno japonés planea aplicar un impuesto único a las ganancias de transacciones con criptomonedas

El gobierno japonés avanza en la reforma fiscal de las ganancias por transacciones con criptomonedas, proponiendo eliminar el sistema de tributación integral actual y reemplazarlo por un impuesto único. La medida busca reducir la carga fiscal de los inversores y activar el mercado doméstico de criptomonedas.

Contexto: La Financial Services Agency (FSA) de Japón, como regulador, es responsable de establecer y aplicar las normativas financieras. Con el crecimiento del mercado cripto, el gobierno japonés ha reconocido que el sistema fiscal actual perjudica a los inversores, por lo que propone una nueva política tributaria. Esto refleja el interés del gobierno en promover el sector y crear un entorno favorable.

Contenido: Según la nueva política, sin importar el monto de la transacción, las ganancias en criptomonedas se gravarán con un impuesto del 20%, en igualdad de condiciones con acciones y fondos de inversión. Los inversores ya no tendrán que sumar estas ganancias a otros ingresos como salarios o actividades comerciales, lo que reducirá la carga fiscal efectiva. La propuesta se incluirá en el esquema de reformas fiscales de 2026 y se espera que se finalice e implemente a finales de año.

Reacción del mercado: La mayoría de los expertos recibe con agrado la medida. La reducción de impuestos hará más atractiva la inversión en criptomonedas y facilitará su aceptación en el mercado principal de Japón. Sin embargo, algunos inversores temen que tasas demasiado bajas puedan fomentar la especulación.

Opinión de expertos: El analista financiero, Dr. Akabane, afirmó: “Una política fiscal razonable es clave para el desarrollo de cualquier sector emergente. Esta reforma no solo reduce los costos para los inversores, sino que también demuestra el compromiso del gobierno japonés con la industria cripto. Sentará las bases para que Japón se convierta en un centro de criptomonedas en Asia.”

) 2. La SEC de EE. UU. prepara nuevas reglas de divulgación para los exchanges de criptomonedas

Para fortalecer la regulación de los exchanges, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) está desarrollando nuevas reglas de divulgación que exigirán a los exchanges proporcionar más información para proteger a los inversores.

Contexto: La SEC, como regulador del mercado de valores en EE. UU., tiene la responsabilidad de mantener la equidad y el orden en el mercado, además de proteger a los inversores. Con el aumento de la actividad en criptomonedas, la SEC considera necesario reforzar la supervisión de los exchanges para gestionar los riesgos y desafíos emergentes.

Contenido: Las nuevas reglas requerirán que los exchanges divulguen información adicional, como datos de transacciones, medidas de seguridad del sistema, detalles sobre la gestión de fondos de los usuarios, y cómo previenen manipulaciones del mercado y operaciones con información privilegiada. También podrían tener que revelar sus criterios y procesos para listar nuevas criptomonedas. Se espera que estas reglas entren en vigor en 2026.

Reacción del mercado: Los exchanges tienen opiniones divididas. Algunos grandes exchanges ya divulgan voluntariamente información y dan la bienvenida a mayores requisitos de transparencia. Otros temen que una divulgación excesiva pueda revelar secretos comerciales y afectar su competitividad. Los inversores, en cambio, apoyan las nuevas reglas, ya que consideran que aumentarán la protección de sus intereses.

Opinión de expertos: El profesor de derecho de Harvard, Jacob Wollman, afirmó: “El mercado de criptomonedas aún está en una etapa inicial, con poca regulación y transparencia. Las nuevas reglas de la SEC son un paso en la dirección correcta, que ayudará a mejorar el orden del mercado y a fortalecer la confianza de los inversores. Sin embargo, la SEC debe buscar un equilibrio entre protección y fomento de la innovación.”