El ETF de Bitcoin registra una entrada masiva de 457 millones de dólares, llegan las señales de acumulación temprana por parte de las instituciones

El ETF de Bitcoin spot registró el miércoles la entrada de fondos más fuerte en más de un mes, con Fidelity y BlackRock liderando la captación de más de 500 millones de dólares. Los expertos señalan que esto es un “inicio de acumulación” en respuesta a un cambio en las expectativas macroeconómicas, y no una ola de especulación en la fase final del ciclo.

Fidelity y BlackRock lideran, el ETF de Bitcoin registra la mayor entrada diaria

(Fuente: Farside Investors)

El 18 de diciembre, el ETF de Bitcoin spot registró una entrada neta de 457 millones de dólares, alcanzando la mayor entrada en un solo día desde el 11 de noviembre, lo que indica una reactivación en la demanda institucional. Este es también el primer ingreso tan fuerte en fondos en el mercado de ETF de Bitcoin tras la volatilidad de principios de noviembre y diciembre.

Según datos de Farside Investors, el fondo Wise Origin Bitcoin (FBTC) de Fidelity lideró la subida, con una entrada de aproximadamente 391 millones de dólares en un solo día, siendo el fondo con mayor flujo neto ese día. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock le siguió con una entrada de aproximadamente 111 millones de dólares.

Resumen de los principales flujos de fondos en ETF de Bitcoin

Top 2 en entradas diarias

Fidelity FBTC: entrada de 391 millones de dólares (líder)

BlackRock IBIT: entrada de 111 millones de dólares

Fondos con rescates

Bitwise BITB: salida de aproximadamente 8.4 millones de dólares

ARK 21Shares ARKB: salida de aproximadamente 37 millones de dólares

Hashdex DEFI: salida de aproximadamente 1.5 millones de dólares

Estas entradas de fondos impulsaron el volumen total de acumulación neta en los ETF de Bitcoin en EE. UU. a más de 57 mil millones de dólares, con activos netos totales que superan los 112 mil millones, aproximadamente el 6.5% de la capitalización total del Bitcoin. Esta cifra muestra que la participación de los fondos institucionales en el mercado de Bitcoin continúa expandiéndose y se ha convertido en un factor clave que influye en la tendencia de los precios.

Cabe destacar que la última vez que la entrada de fondos en ETF de Bitcoin spot superó los 450 millones de dólares fue el 11 de noviembre, con una entrada de aproximadamente 524 millones. Desde entonces, el mercado entró en una fase de ajuste, con entradas y salidas alternándose, hasta que este miércoles se volvió a registrar una entrada masiva.

Análisis de los expertos: inicio de acumulación en lugar de entusiasmo en la fase final

El director de inversiones de Kronos Research, Vincent Liu, ofrece una visión clave sobre esta entrada de fondos. Él señala que este repunte refleja un “inicio de acumulación” en lugar de un entusiasmo en la fase final del ciclo.

“La entrada de fondos en ETF de Bitcoin parece ser un inicio de acumulación,” indica Liu. “A medida que las expectativas de tasas de interés se suavizan, Bitcoin vuelve a ser un activo líquido atractivo para el comercio. Los factores políticos afectan el ánimo del mercado, pero el flujo de capital está impulsado por la situación macroeconómica.”

Esta evaluación coincide con los cambios recientes en el entorno macroeconómico. El miércoles, el presidente de EE. UU., Donald Trump, en su discurso de celebración del primer año de su segundo mandato, anunció que planea nombrar a un nuevo presidente de la Reserva Federal que apoye firmemente la reducción de tasas, y que en principios del próximo año anunciará al sucesor de Jerome Powell. Trump añadió que todos los candidatos conocidos tienden a reducir las tasas por debajo de los niveles actuales.

En general, unas tasas de interés más bajas se consideran favorables para activos de riesgo como Bitcoin, ya que:

· Reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento

· Aumentan la liquidez del mercado

· Impulsan el flujo de capital desde activos tradicionales de refugio hacia activos de riesgo

Sin embargo, Liu también advierte a los inversores que mantengan cautela: “La tendencia alcista puede continuar, pero se espera que sea desigual. El flujo de fondos seguirá la liquidez y la tendencia de los precios. Mientras Bitcoin mantenga la estabilidad macroeconómica, los ETF de Bitcoin seguirán siendo la opción con menor resistencia.”

Esto implica que, aunque los fondos institucionales están comenzando a reactivar sus posiciones en Bitcoin, el mercado aún puede experimentar volatilidad, por lo que los inversores deben prepararse mentalmente para un proceso de subida desigual.

Presión de oferta aún presente: 6.7 millones de bitcoins en pérdida

A pesar de que la entrada de fondos en ETF de Bitcoin alcanzó nuevos máximos, los aspectos técnicos siguen mostrando presión significativa. El precio de Bitcoin ha retrocedido a niveles cercanos a hace un año, formando una zona de alta oferta entre 93,000 y 120,000 dólares, lo que continúa dificultando una recuperación del precio.

Según datos de Glassnode, esta estructura de oferta con peso en la parte superior y ligera en la inferior ha elevado la cantidad de bitcoins en pérdida a 6.7 millones, alcanzando el nivel más alto en este ciclo. Esto indica que muchos inversores tienen costos de adquisición superiores al precio actual, y si el precio rebota a su rango de costo, podrían enfrentarse a una presión de venta para salir de sus posiciones.

El informe de Glassnode señala que la demanda en los mercados spot y de derivados sigue siendo débil:

Desafíos en la demanda del mercado

· La compra en spot es selectiva y de corta duración

· Los fondos corporativos están dispersos y en menor volumen

· Las posiciones en futuros siguen reduciendo riesgos en lugar de reconstruir confianza

La organización predice que, antes de que se digiera la presión de venta por encima de 95,000 dólares o antes de que se inyecte nueva liquidez en el mercado, el precio de Bitcoin podría seguir enfrentando resistencia en torno a los 81,000 dólares.

La divergencia entre los aspectos técnicos y la demanda de fondos ofrece una importante lección para los inversores en ETF de Bitcoin: aunque los fondos institucionales están comenzando a reactivar sus posiciones, el mercado puede necesitar tiempo para digerir la presión de oferta, y en el corto plazo, el precio podría mostrar movimientos de consolidación.

A largo plazo, el valor neto acumulado en ETF de Bitcoin supera los 112 mil millones de dólares, representando el 6.5% de la capitalización total del Bitcoin, lo que demuestra la confianza de los inversores institucionales en la estrategia a largo plazo. Combinando el apoyo del gobierno de Trump a la reducción de tasas y las características de “inicio de acumulación” señaladas por Vincent Liu, la actual entrada de fondos podría ser solo el comienzo de un nuevo ciclo de asignación institucional.

Para los inversores interesados en ETF de Bitcoin, la clave en esta etapa es: monitorear los cambios en la política macroeconómica, especialmente la dirección de las tasas de interés de la Reserva Federal; seguir la digestión en la zona de 93,000-120,000 dólares; y observar la continuidad en los flujos de fondos de Fidelity, BlackRock y otros principales fondos.