Los usuarios de DEX mantienen la custodia total a medida que los contratos inteligentes reemplazan a los intermediarios de los exchanges

Los intercambios descentralizados permiten a los usuarios comerciar criptomonedas desde carteras no custodiales mediante contratos inteligentes y pools de liquidez, eliminando intermediarios centralizados y riesgos de custodia.
Resumen

• Los DEX son plataformas de comercio no custodiales donde los usuarios intercambian tokens directamente a través de contratos inteligentes en lugar de intermediarios centralizados.
• Muchos DEX utilizan AMMs y pools de liquidez, recompensando a los proveedores de liquidez con tarifas pero exponiéndolos a pérdidas impermanentes y riesgos de contratos inteligentes.
• Los DEX amplían el acceso a DeFi a nuevos tokens sin KYC, pero enfrentan problemas como congestión de red, altas tarifas, soporte limitado y vulnerabilidades en el código.

Los intercambios descentralizados, o DEX, son plataformas de comercio de criptomonedas que permiten a los usuarios comerciar activos digitales directamente entre sí sin una autoridad central que controle las transacciones, según fuentes de la industria.

A diferencia de los intercambios centralizados tradicionales que mantienen fondos de los usuarios en carteras controladas por la empresa, los intercambios descentralizados permiten a los traders mantener la custodia de su criptomoneda durante todo el proceso de comercio. Las plataformas operan mediante código automatizado que facilita las transacciones entre usuarios.

Un intercambio descentralizado funciona como un mercado digital donde compradores y vendedores se conectan a través de código programado en lugar de una empresa que actúa como intermediario. Los usuarios gestionan sus propios fondos y ejecutan operaciones interactuando con contratos inteligentes, que son programas autoejecutables que procesan las transacciones automáticamente.

Las plataformas utilizan varias tecnologías clave para habilitar el comercio. Los contratos inteligentes ejecutan transacciones automáticamente cuando se cumplen condiciones predeterminadas, eliminando la necesidad de aprobación o procesamiento manual por parte de un tercero. Muchos intercambios descentralizados emplean pools de liquidez, donde los usuarios depositan criptomonedas que otros traders pueden intercambiar. Los proveedores de liquidez reciben tarifas por cada transacción realizada a través del pool.

Los intercambios descentralizados requieren que los usuarios mantengan carteras no custodiales, que mantienen las claves privadas bajo control del usuario en lugar de la plataforma del intercambio. Los Creadores Automáticos de Mercado (AMMs) determinan el precio de los tokens en muchas plataformas mediante fórmulas matemáticas basadas en la oferta del pool, en lugar de sistemas tradicionales de libro de órdenes.

Intercambios descentralizados y DEX que aportan valor

Las plataformas ofrecen varias características que los diferencian de las alternativas centralizadas. Los usuarios mantienen el control de sus fondos hasta ejecutar las operaciones, y todas las transacciones se registran en redes blockchain para su verificación pública. Los sistemas operan con código de contratos inteligentes que aplican reglas uniformes a todos los participantes.

Los intercambios descentralizados brindan acceso a tokens recién lanzados y proyectos experimentales que pueden no estar disponibles en plataformas centralizadas. Las plataformas son sin permisos, requiriendo solo una cartera compatible y criptomonedas para comenzar a comerciar. Los usuarios no necesitan proporcionar información personal a las empresas.

La tecnología presenta ciertos desafíos y riesgos. Los proveedores de liquidez enfrentan la posible pérdida impermanente, un fenómeno donde las fluctuaciones en el precio de los tokens pueden reducir temporalmente las participaciones en comparación con simplemente mantener los activos. Las vulnerabilidades en contratos inteligentes pueden ser explotadas si el código contiene errores, haciendo importante la auditoría de la plataforma.

La congestión de la red puede resultar en costos elevados de transacción y retrasos en el procesamiento. Los intercambios descentralizados generalmente carecen de infraestructura de soporte al cliente, dejando a los usuarios resolver los problemas de forma independiente.

Los intercambios descentralizados representan un componente del sector más amplio de finanzas descentralizadas (DeFi) y la infraestructura Web3. Las plataformas utilizan tecnología blockchain para crear sistemas de comercio que operan sin control corporativo centralizado.

Los intercambios continúan evolucionando como parte del ecosistema de criptomonedas, ofreciendo un modelo alternativo a las plataformas de comercio centralizadas tradicionales.