Se acumulan posiciones cortas en Bitcoin ante la posible bajada de tipos de la Fed

En resumen

• Alrededor de $3 mil millones en posiciones cortas están en riesgo de liquidación si Bitcoin sube un 3% hasta los $96,250, mientras que $3.52 mil millones en posiciones largas serían liquidadas con una caída del 4.54% hasta los $89,209, según CoinGlass.
• Los datos de derivados muestran un interés abierto decreciente y un aumento del CVD perpetuo, lo que indica cierre de cortos en lugar de una renovada convicción alcista.
• La profundidad del libro de órdenes se ha vuelto negativa desde el 2 de diciembre, lo que subraya la débil demanda spot mientras los traders esperan la señal de política de la Fed para orientarse.

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Con la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal a menos de una semana, la especulación está al rojo vivo entre los inversores de Bitcoin, con más de $6 mil millones en posiciones en riesgo de liquidación.

Casi $3 mil millones en posiciones cortas serán liquidadas si Bitcoin sube solo un 3% hasta los $96,250, según datos de CoinGlass. Por otro lado, $3.52 mil millones en posiciones largas se verán totalmente eliminadas si Bitcoin cae un 4.54% hasta los $89,209.

“Las criptomonedas enfrentan una fuerte resistencia al alza, con los participantes del mercado manteniendo aún una mentalidad bajista, lo que deja al mercado altamente vulnerable”, declaró Adam Chu, jefe de investigación de la firma de análisis de opciones GreeksLive, a Decrypt ayer.

Actualmente, Bitcoin cotiza en $93,800, con una subida del 1% en 24 horas y casi un 4% en la última semana, tras un comienzo de mes volátil, según datos de CoinGecko.

Con los operadores de bonos valorando una rebaja de tipos de un cuarto de punto en casi un 90%, un posible repunte de precios podría desencadenar un short squeeze, acercando a Bitcoin al nivel psicológico clave de los $100,000.

Un short squeeze ocurre cuando el precio se mueve en contra de las apuestas bajistas de los inversores, obligándoles a cubrir sus posiciones comprando, lo que acelera la tendencia alcista del activo subyacente.

Las condiciones actuales del mercado preparan un pulso de alto riesgo antes de la decisión de la Fed, donde la fragilidad subyacente del mercado podría amplificar el impacto de la señal de política del banco central.

Sin embargo, un análisis más detallado de los datos de derivados muestra un panorama más matizado.

El interés abierto en contratos de derivados de Bitcoin ha ido disminuyendo de manera constante desde el 21 de noviembre, incluso cuando el delta de volumen acumulado para los contratos perpetuos ha aumentado—un patrón que sugiere que los traders están cerrando cortos, según datos de Velo.

En otras palabras, los datos sugieren que Bitcoin no está subiendo porque los traders sean alcistas. En cambio, los precios podrían estar subiendo porque los vendedores en corto están cerrando sus posiciones, mientras que la compra en spot sigue siendo débil.

Aun así, los indicadores de la tasa de financiación y la prima de Coinbase, que ayudan a determinar la posición de los inversores y la demanda de compra spot, siguen siendo indecisos, sin mostrar una inclinación direccional clara.

Para que la tendencia alcista se reactive, probablemente se necesita un aumento sostenido en el delta de volumen acumulado spot y en el interés abierto.

Mientras tanto, la profundidad del libro de órdenes spot y perpetuo de hasta el 10% se ha vuelto negativa desde el 2 de diciembre, ya que los traders no están dispuestos a llevar los precios más alto.

“En esta etapa, parece más probable un short squeeze que un long squeeze”, opinó Ryan Lee, analista jefe de Bitget, a Decrypt. “Las entradas institucionales siguen siendo constantes, las señales regulatorias son constructivas y el sentimiento está cambiando gradualmente hacia una mayor toma de riesgo.”