5 gráficos para entender el estado actual del mercado de Bitcoin: ¿en qué etapa nos encontramos?

Autor: Anthony Pompliano, fundador de Professional Capital Management

Compilado por: Jinse Caijing

El precio del Bitcoin ha caído aproximadamente un 30% desde el máximo histórico de 126,000 dólares alcanzado el 6 de octubre. Desde el inicio del año, el aumento del precio del Bitcoin ha caído a valores negativos, con un aumento de menos del 1% en los últimos 12 meses. No es sorprendente que los poseedores de Bitcoin estén muy decepcionados con el rendimiento de este activo.

La emoción del discurso público en línea es casi la más negativa que recuerdo. Pero las anécdotas en línea pueden ser engañosas. Plataformas como Reddit o X pueden ser solo cámaras de eco. Entonces, ¿qué nos dice realmente los datos?

Los siguientes cinco gráficos explican lo que está sucediendo.

1. La última vez que el precio de Bitcoin fue este, la liquidez global era 7 billones de dólares más baja que ahora.

Primero, los datos de Zerohedge muestran que “la última vez que Bitcoin tuvo este precio, la liquidez global era 70 mil millones de dólares menor que ahora.”

Este punto de datos contradice gravemente las expectativas anteriores. Todos, incluyéndome a mí, esperábamos que el bitcoin reduciría la brecha entre su precio y la liquidez global. Dado que esto no ha sucedido, muchas personas se están preguntando si ha habido un cambio fundamental en el mercado a medida que Wall Street comienza a aceptar este activo.

No hay duda de que, independientemente de la razón, el hecho de que el Bitcoin ha caído un 30% en el último mes y medio.

2, esta es la “tercera corrección del 30%” en este ciclo de Bitcoin

James van Straten explicó que esta es la “tercera corrección del 30%” en este ciclo de Bitcoin. Cada corrección, el tiempo desde el pico hasta el fondo se está acortando, lo que acelera la propagación del pánico en el mercado.

• 8 de 2024 (arbitraje en yenes): 147 días
• Abril de 2025: (arancel) 77 días
• Noviembre de 2025: 42 días

3, esta corrección ha entrado en la zona de sobreventa.

Los datos de CoinBureau muestran que “el indicador RSI diario de Bitcoin ha caído a 26, el nivel más bajo desde febrero, lo que indica que Bitcoin ha entrado en una zona de sobreventa.”

4, el 95% de los tenedores a corto plazo están en estado de pérdida

Quinten Francois señala que dinámicas similares también ocurren en la oferta de ganancias y pérdidas de los titulares a corto plazo. Hemos visto que, de todos los tokens comprados en los últimos 155 días, más del 95% actualmente están en estado de pérdida.

Esta es claramente una forma de provocar rápidamente el pánico en el mercado y afectar el sentimiento del mercado. Pero el mercado no permanecerá deprimido para siempre. Al final, el precio de algún activo caerá a un nivel lo suficientemente bajo como para atraer de nuevo a los inversores. Tal vez el precio de Bitcoin caiga a 90,000 dólares por moneda, o quizás aún más bajo. No sé cuál es el nivel exacto al que el precio comenzará a recuperarse.

5. Las ballenas de Bitcoin están comprando Bitcoin activamente.

Sin embargo, André Dragosch de Bitwise indicó que las ballenas de Bitcoin (personas que poseen más de 1000 Bitcoin) han comenzado a comprar Bitcoin activamente a los niveles de precios actuales.

Por lo tanto, a pesar del aumento global de la liquidez, el precio de Bitcoin ha caído drásticamente. Actualmente, Bitcoin está severamente sobrevendido, lo que ha llevado a las ballenas de Bitcoin a comenzar a comprar nuevamente.

Y el índice de miedo y codicia sigue por debajo de 20.

Es esta volatilidad, caos e incertidumbre lo que ha creado las diversas experiencias de los poseedores de Bitcoin a lo largo de los años.

Aquellos que pueden mantener la calma cuando todos los demás están enloqueciendo, históricamente han logrado buenos resultados. Sin embargo, decirlo es fácil, hacerlo es difícil.