Más de 5.6 mil millones de dólares en Opciones vencen hoy: Bitcoin y Ethereum enfrentan una prueba clave de soporte, el aumento de la Fluctuación a corto plazo podría intensificarse.

Más de 5.6 mil millones de dólares en Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) tienen contratos de opciones que vencen hoy, y este importante evento está generando tensión y alta fluctuación en el mercado de criptomonedas. De estos, los contratos de opciones de Bitcoin tienen un valor de hasta 4.7 mil millones de dólares, con el precio máximo de dolor (Max Pain Price) situado en 118,000 dólares. A pesar de que la relación de opciones de venta a compra (Put-to-Call Ratio) de Ethereum muestra una tendencia alcista más fuerte, el vencimiento de las opciones de ambos activos podría llevar los precios a acercarse a su nivel de precio máximo de dolor, poniendo a prueba la determinación de los comerciantes en el nivel clave de soporte.

Entrega de contratos de opciones masivos: enfrentamiento entre alcistas y bajistas y lucha por el poder de fijación de precios del mercado

Los datos de Deribit muestran que el tamaño de las opciones que vencen hoy supera con creces los 4.3 mil millones de dólares de la semana pasada, lo que mantiene en tensión tanto a los traders minoristas como a los institucionales.

· Bitcoin: Juego de 4.7 mil millones de dólares: El valor de los contratos de opciones de Bitcoin alcanza los 4.7 mil millones de dólares, con un total de 38,870 contratos abiertos (Open Interest, OI). Los analistas de Deribit señalan que las posiciones de los comerciantes de Bitcoin están concentradas entre las opciones de venta de 110,000 dólares y las opciones de compra de 120,000 dólares, lo que destaca la intensa confrontación entre ambas partes. La relación de venta/compra es de 1.10, ligeramente inclinada hacia la protección bajista, lo que indica que los comerciantes tienden más a cubrir el riesgo a la baja.

· Ethereum: cerca de 950 millones de dólares en contratos que vencen: Ethereum tiene 944.5 millones de dólares en contratos de opciones que vencen, con un OI cercano a 217,000. A diferencia de Bitcoin, la relación bajista/alcista de Ethereum se sitúa en 0.90, lo que indica que el sentimiento del mercado es más optimista y hay más expectativas sobre el potencial de subida.

· Máximo dolor (Max Pain): El precio de máximo dolor de los dos activos (es decir, el precio que maximiza las ganancias de los vendedores de opciones y las pérdidas de los compradores) se convierte en un soporte clave. El máximo dolor de Bitcoin se sitúa en 118,000 dólares, mientras que el de Ethereum está en 4,400 dólares.

Aumento del riesgo: liquidación de apalancamiento y prueba de niveles de soporte clave

Los datos y análisis en cadena de Glassnode indican que, aunque el mercado aún se encuentra en una tendencia alcista, el riesgo se está acumulando, y el vencimiento de las opciones podría acelerar el proceso de liquidación de apalancamiento.

(Fuente: Glassnode)

· La energía aún persiste, pero se acerca a la zona de riesgo: Glassnode indica que el precio de Bitcoin sigue muy por encima de la base de costos de los titulares a corto plazo (Short-Term Holder Cost Basis), lo que marca una energía alcista continua. Sin embargo, la tendencia al alza se está acercando a la “zona de sobrecalentamiento” (Heated zone), el riesgo a corto plazo se está acumulando, y existe la posibilidad de una corrección repentina.

· Contratos abiertos y Fluctuación: El aumento de contratos abiertos suele ocurrir antes de una explosión de volatilidad, especialmente durante eventos de vencimiento importantes, lo que puede provocar cambios rápidos en los precios y turbulencias a corto plazo. Durante este período, la menor liquidez puede amplificar las fluctuaciones de precios y distorsionar las señales del mercado de productos al contado y derivados.

· Prueba de posición de apalancamiento: los datos de Glassnode indican que el reciente retroceso del mercado está poniendo a prueba las posiciones apalancadas. Los niveles de dolor más críticos de 118,000 dólares (Bitcoin) y 4,400 dólares (Ethereum) se han convertido en los niveles de soporte clave que necesitan ser observados actualmente.

Perspectivas del mercado: selección de dirección después de la expiración

Las opciones que vencen suelen marcar el pico de la fluctuación a corto plazo, y la dirección del mercado posterior dependerá de la reacción de los compradores en el nivel de soporte clave.

· Fluctuación a corto plazo: Debido a la expiración de opciones, la demanda de los comerciantes para ajustar posiciones aumentará, y es muy probable que los precios de Bitcoin y Ethereum sean arrastrados hacia sus respectivos niveles de máximo dolor. Los inversores deben estar preparados para la intensa fluctuación de precios a corto plazo.

· Restablecimiento del mercado después del vencimiento: Después de la expiración de las opciones, la volatilidad del mercado suele disminuir, y los operadores reajustarán sus posiciones según el nuevo entorno del mercado.

· Factores decisivos: Si los compradores pueden absorber la presión de venta que vence, la confianza del mercado se restaurará, especialmente en situaciones de baja liquidez durante el fin de semana, lo que favorecerá un mayor aumento de precios. Sin embargo, si el precio cae por debajo del nivel de soporte clave y los contratos abiertos disminuyen, esto podría indicar que la volatilidad a corto plazo se intensificará y que el riesgo a la baja aumentará.

Conclusión

La expiración de 5.6 mil millones de dólares en opciones hoy es una importante “prueba de presión” para el mercado de criptomonedas. Bajo la doble prueba de los puntos críticos y el nivel de soporte clave, el mercado realizará una limpieza de apalancamiento y un restablecimiento de posiciones. El desempeño de los compradores en 118,000 dólares (Bitcoin) y 4,400 dólares (Ethereum) determinará la dirección final del mercado este fin de semana y más adelante en el mes.

Aviso legal: Este artículo es una información de noticias y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas presenta una gran fluctuación, por lo que los inversores deben tomar decisiones con cautela.