Nur für professionelle Investoren! Hongkong öffnet den Zugang zu Krypto-Assets, garantierte Finanzierungen und unbefristete Verträge

Die Hongkonger Securities and Futures Commission (SFC) hat Pilotprojekte für garantierte Finanzierungen im Bereich virtueller Vermögenswerte und unbefristete Verträge freigegeben, die nur professionellen Investoren offenstehen, um die Liquidität und das Risikomanagement zu stärken.

Am 11. Februar veröffentlichte die SFC die neuesten Richtlinien, die es lizenzierten Brokern, die Dienstleistungen im Bereich virtueller Vermögenswerte anbieten, erlauben, ihr Geschäft auf „garantierte Finanzierungen für virtuelle Vermögenswerte“ auszuweiten, bei denen virtuelle Vermögenswerte als Sicherheiten verwendet werden können. Gleichzeitig wurde ein „High-Level-Rahmen“ geschaffen, der es lizenzierten virtuellen Vermögenswerten-Handelsplattformen ermöglicht, unbefristete Verträge für professionelle Investoren anzubieten.

Freigabe garantierter Finanzierungen für virtuelle Vermögenswerte zur Steigerung der Marktteilnahme

Die SFC erklärte, dass diese Maßnahmen auf den neuesten Entwicklungen im Rahmen des „ASPIRe“-Roadmaps basieren, um die Vielfalt der digitalen Vermögensprodukte und -dienstleistungen zu erweitern. Zukünftig können lizenzierte virtuelle Vermögenswerte-Broker, vorausgesetzt sie verfügen über ausreichende Sicherheiten und robuste Anlegerschutzmechanismen, Finanzierungsdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte für Kunden mit Wertpapiermargin anbieten.

Der CEO der SFC, Julia Leung, äußerte sich kürzlich dahingehend, dass angesichts der hohen Volatilität virtueller Vermögenswerte die Behörde einen vorsichtigen Start gewählt habe. In der ersten Phase werden nur Bitcoin und Ethereum, die größten und liquidesten, als Sicherheiten zugelassen.

Die SFC hofft, dass durch diese Initiative Kunden mit solider Bonität und Sicherheiten aktiver an virtuellen Vermögenswerten teilnehmen, was unter kontrollierten Risiken die Liquidität des Hongkonger Marktes erhöhen soll.

Regulierung unbefristeter Verträge, nur für professionelle Investoren

Besonders im Blickfeld der Märkte steht die erstmalige Entwicklung eines „High-Level-Rahmens“ für lizenzierte virtuelle Vermögenswerten-Plattformen durch die SFC, der die Entwicklung von Hebelprodukten nur für professionelle Investoren anleitet, darunter auch die viel beachteten unbefristeten Verträge.

Unbefristete Verträge sind Derivate ohne Fälligkeitsdatum, die durch eine Finanzierungsrate die Verbindung zum Spotpreis aufrechterhalten und weltweit das meistgehandelte Instrument im Kryptowährungshandel darstellen. Die Haltung Hongkongs gegenüber solchen Produkten war bisher vorsichtig, doch die schrittweise Öffnung für professionelle Investoren zeigt, dass die Regulierungsbehörden unter der Prämisse der Risikokontrolle zunehmend an die internationale Praxis anknüpfen.

Die SFC betonte, dass der Rahmen drei Grundprinzipien fokussiert: hochtransparentes Produktdesign, klare und umfassende Informationsoffenlegung sowie robuste Überwachungsmaßnahmen.

Die Behörde erklärte, dass die Freigabe von unbefristeten Verträgen dazu dienen soll, Investoren bei der Umsetzung von Risikomanagementstrategien zu unterstützen und die Liquidität der zugrunde liegenden Vermögenswerte im Spotmarkt zu verbessern.

Tochtergesellschaften können als Market Maker auftreten und neue Liquiditätsquellen erschließen

Um die virtuelle Vermögenswert-Handelsökosysteme weiter zu beleben, erlaubt die SFC auch Tochtergesellschaften lizenzierter virtueller Vermögenswert-Plattformen, als Market Maker auf der Plattform zu agieren, wobei strenge Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten einzuhalten sind.

Dies bedeutet, dass die Plattformen durch einen konformen Rahmen zusätzliche Liquiditätsquellen erschließen können, was dazu beiträgt, die Spreads zu verringern und die Markttiefe zu erhöhen.

Dr. Ye Chih-hang, Geschäftsführer der Abteilung für Vermittlungsstellen bei der SFC, betonte, dass die schrittweise Entwicklung gemäß der „ASPIRe“-Roadmap für das Wachstum des digitalen Vermögenswertmarktes in Hongkong von entscheidender Bedeutung sei.

Er unterstrich, dass diese gezielten Maßnahmen nicht nur die Marktliquidität stärken, sondern auch das Engagement der SFC für eine nachhaltige und kooperative Entwicklung des digitalen Vermögenswertmarktes in Hongkong demonstrieren.

Die SFC kündigte an, die Umsetzung der Maßnahmen weiterhin zu überwachen und den Dialog mit der Branche zu pflegen, um sicherzustellen, dass diese Maßnahmen dazu beitragen, Hongkong als sicheren und wettbewerbsfähigen Markt zu etablieren.

• Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von „BlockBeats“ übernommen
• Originaltitel: „Hongkonger SFC lockert erneut Vorschriften für virtuelle Vermögenswerte: Freigabe garantierter Finanzierungen und unbefristeter Verträge“
• Originalautor: BlockMaid MEL