Ignas DeFi

厌倦了那些一成不变的“BREAKING”和“JUST IN”以吸引关注。
我的Grok研究结果显示，Watcher Guru和Whale Alert是最快报道的。
其他人通常是复制粘贴以跟风，尤其是Kalshi和Polymarket。
或许明智的做法是保留一些账号并屏蔽其他的。

量子FUD让我担忧，因为比特币最有影响力的三位开发者似乎都不认为紧迫性：
- Luke Dashjr：“BIP 360 并不能让比特币量子安全。量子并不是一个真正的威胁。比特币还有更大的问题。”
- Peter Todd：“相关的量子计算机还不存在。演示中运行的玩具问题不算数。”
- Adam Back：“大概还要20-40年，或者更久。”
比特币为后量子迁移设定的2029年新截止日期仅剩三年。
比特币确实有一个提案：BIP 360。
它减少了公钥暴露，但现有的币在用户手动迁移之前仍然脆弱。
中本聪不会那样做。
另一方面，以太坊基金会认真对待风险，$ETH 在量子时间线变化方面优于BTC。
那么，比特币核心开发者能否证明他们正在认真对待这个问题？还是说，先卖出BTC (或转向ETH)更容易，然后再提出问题？

比特币和以太坊都回到了2021年的价格。
$SOL 是表现最差的。
但这不包括质押收益。
$10k 在以太坊中的质押年化收益率约为4% = 6.31 ETH 今天的价值 → 12,091美元
不包括质押：9,935美元
$10k 在SOL中的质押年化收益率约为6.5% = 96.8 SOL 今天的价值 → 7,758美元
不包括质押：5,659美元
这就是复利的力量，但入场价格最为关键。
来自r/Buttcoin的截图，笑死我了
P.s. 使用Claude进行的计算，可能有误。反正今天是星期五。

以太坊如果他们采用 Pudgy penguins 而不是 Miladies。

加密货币讨厌风险投资（VC），但为了强劲的山寨币季节，我们需要VC资金。
VC资金用于支付薪资、运营，最重要的是市场做市。
当代币上线时，团队和空投农民会卖出部分流动性，这部分流动性部分由VC支持。
关键点是，$1 的VC资金创造的价值远超整个行业的市值$1 。
而且，由于大多数代币被持有而非出售，因此少量资金流入会对市值产生不成比例的影响。
我找不到山寨币的确切倍数，但在2021年，美国银行计算出比特币的倍数为118倍。
当时，$93M 的资金流入使比特币的市值增加了110亿美元。
对于山寨币，由于订单薄更薄、更多的供应被锁定在vesting和staking中，倍数必须高得多。
$5M 投入到一个$50M 市值的垃圾币中，90%的供应被锁定，价格上涨的幅度远远超过$5M 投入到比特币中。
当然，在熊市中，当VC资金枯竭时，山寨币的抛售最为严重。
问题是，在这轮牛市中，我们获得的VC资金大约比2020-22年少了50%，($26B)。
同时，项目以历史最高估值融资$66b 美元。
所以：
-> 资金变少，但项目数量相似，估值却更高。
-> 每个项目最终获得的现金注入变少，但上市时的市值（FDV）却非常高。
-> 更多的代币争夺更少的流动性，而在本轮中倍数的影响减弱。
低流通量、高FDV的发行对散户不利，但短期内在加密货币中创造了一种财富效应，让你觉得自己很富有，从而变得贪婪，交易表

r/Gold 上的情绪现在读起来像 2025 年 BTC 崩盘后的 CT。
- 黄金不是避险资产吗？
- 为什么它的表现像加密货币？
黄金从历史高点下跌了约 22%，Reddit 用户难以置信。
作为加密投资者，这对我来说不足为奇，但对于宏观资产来说这是新的。
我认为加密货币实际上 (在散户情绪中处于领先地位，使其成为需要关注的关键资产类别)。
但虽然加密货币被散户抛售并被机构买入，黄金和股票的情况相反。
自 2025 年第二季度以来，散户在黄金 ETF 中买入了 $70B 。这是过去 6 个月的 3 倍。
同期机构卖出了 $1B 。
黄金 ETF 曾是机构产品，但 Ray Dalio 的"Changing World Order"和"贬值交易"的叙述将散户推入黄金。
股票也一样。
散户占美国日均股票交易量的 20-35%，拥有全部美国股票的 38%。
英国《金融时报》报道，自战争开始以来，散户几乎每天都在净买入股票。
国际清算银行图表显示散户仍在买入黄金/白银，而机构在卖出。
我们在加密货币中多次看到过这种情况。
黄金曾经涨跌缓慢，但现在交易得像模因币，因为同样的散户 degen 用交易 BTC 的方式交易它。
情绪化且没有信念。
如果散户在黄金和股票下跌时继续买入，而机构退出，股票可能是下一个。
对于散户 degen 来说，一切都是交易，这确实有利于 BTC，因为人们开始质疑其

我得向Monad道歉：
我在其启动后因其未能吸引TVL、应用和用户而对其进行了FUD，尤其是在如此炒作的TGE之后。
我还认为MegaETH的成功启动会对Monad造成更大压力。
但MegaETH的缓慢增长对Monad来说是一种救赎。
当市场反弹时，两者都能公平竞争。我也认为Monad可以探索更多激励活动。
特别是因为MegaETH的积分活动应该即将启动。

这就是加密货币拯救我的原因。

$WLFI 价值主张是向特朗普内圈行贿：
通过在新的质押系统中质押，$45M USD在$WLFI "超级节点"中获得"保证访问WLFI团队"的权限。
最低质押期为6个月。
随着解锁开始和中期选举临近，时机正好。
想象一下特朗普总统任期结束时的抛售蜡烛线。

这张照片里7个人我只认出了3个。
而且我在X上已经是重度网瘾了。