在泡沫市场中寻找价值：两只值得关注的美国股票

美国股市持续达到前所未有的高度，这在很大程度上是受到人工智能热情和强劲企业表现的推动。然而，这次上冲行情为投资者创造了一个悖论：尽管主要指数冲锋，但对于愿意超越炒作的人来说，真正的便宜货仍然可得。手握$1,000，选择适当估值的股票可以提供下行保护和上行潜力。

嘉年华：当复苏叙事遇上韧性

邮轮行业的复苏故事值得更深入的研究。嘉年华自疫情以来展现出显著的运营恢复，最近一个季度的预订额达到创纪录的71亿美元。更为重要的是：2026年的航行日历已有一半被预订，而2027年的预订处于历史高位——这表明需求将持续到未来。

这尤其引人注目的是公司的债务管理轨迹。管理层已系统地将债务负担从$35 亿美元的峰值减少到265亿美元，今年还预付了额外的$1 亿美元，并以更优惠的利率再融资了$11 亿美元。来自穆迪等机构的近期信用评级上调验证了这种纪律。

尽管面临通货膨胀压力，运营模式的耐久性却令人惊讶地强劲。第三季度净收入达到创纪录的19亿美元，展示了公司在成本保持高位时维持利润率的能力。在市盈率低于14的情况下，该股票在一个高估值已成为常态的市场中表现出引人注目的价值。

目标：转型中的股息一致性

Target 提供了一个不同的价值主张——一个以可靠性为基础而非复苏势头的价值主张。作为一个分红之王，该公司连续54年增加其分红，在经济衰退、零售 disruption 和当前的挑战环境中毫无中断。

零售商当前的困难已被广泛记录。通货膨胀压制了消费者的可支配支出，这是公司的核心业务。最近一个季度，可比店铺销售额同比下降了2%，然而，由于当天配送选项的推动，数字渠道扩展了4%。这表明尽管整体销售收缩，公司仍在成功驾驭全渠道零售。

一项即将在一月份到来的管理过渡预示着潜在的转折。新任首席执行官虽然来自内部，但面临着一个准备好改变的组织。举措包括 revitalizing 专有品牌组合和重新与 Target 的独特品牌定位建立联系。这些并不是激进的改革，而是有意识的精细调整。

以市盈率10进行交易，市场对复苏前景的深度怀疑已被价格所体现。从价值的角度来看，这种悲观情绪提供了机会。股息收益率在转型努力进行的同时提供当前收入，降低了投资者的时机风险。

双方的案例

在被大型科技估值和不惜一切代价增长心态主导的市场中，这两只股票占据了不同的细分市场。嘉年华公司提供了对周期性复苏和运营杠杆的曝光，因为该公司在明确的减债路线图上执行。塔吉特公司通过持续的股息增长提供了防御性特征，同时基本业务变化正在形成。

两者都不需要相信市场反转就能证明当前水平的投资是合理的。两者提供可衡量的财务指标、明确的运营轨迹和合理的安全边际估值。对于今天在美国股市投资的投资者来说，这些具体的机会值得考虑。