今天的货币更有价值：如何理解金融中的现值

TL;DR 货币时间价值的概念(TVM)认为，今天获得特定金额比未来获得同样的金额更有利。这个现象的基础是投资和产生回报的可能性。TVM分析包括计算未来现金流的现值和当前资本的未来价值。这个概念在加密货币世界中具有直接应用，其中定期的投资决策需要在时间上比较可用的选项。

为什么时间会改变我们钱的价值？

每个人对金钱的看法不同。有些人专注于储蓄，而另一些人则更喜欢立即投资。无论个人的态度如何，都存在一条普遍的财务原则，指导我们如何评估在不同时间点获得的钱。

假设我们处于一个实际情况：我们借给某人1000美元。这个人提议今天还款或一年后还同样的金额。直觉上，我们会选择第一种选项。然而，解释这一决定引导我们进入替代成本的概念——现在收到的钱可以存入储蓄账户、投资于股票市场或以其他盈利方式使用。此外，通货膨胀导致相同金额的实际购买力随着时间的推移而下降。

两个分析支柱：当前价值与未来价值

为了系统地分析财务决策，经济学家们提出了两种互补的方法。

当前价值 (现值 - PV) 回答了这样一个问题：我们将来获得的金额今天值多少钱？换句话说，考虑到市场回报率，未来资金的贴现价值是多少？这种分析帮助我们评估等待未来收入是否值得。

未来价值 (Future Value - FV) 引导我们朝相反的方向。它取今天可用的金额，并计算在给定的回报率下，它在未来某个特定时刻的价值。这是进行长期规划的必要工具。

计算未来价值：我们的资本如何增长

假设我们拥有1000美元，并有机会进行年回报率为2%的投资。一年后，我们的投资将价值：

_FV = 1000 USD × 1.02 = 1020 USD

如果投资期限延长到两年，计算将发生变化：

_FV = 1000 美元 × 1.02² = 1040.40 美元

未来价值的通用公式为：

FV = I × (1 + r)^n

哪里：I 是初始投资，r 是利率，n 是期间数。

对未来价值的认知使我们能够进行财务规划——我们知道今天投资的资本在特定时间范围内可以增长多少。

反向操作：计算现值

有时我们面临相反的问题。假设有人给我们提供1030美元作为一年的回报，而不是今天的1000美元。我们应该接受这个提议吗？现值计算给出了答案：

_PV = 1030 美元 ÷ 1.02 = 1009.80 美元

因为未来金额的现值(1009.80 $)高于我们今天获得的(1000 $)，等待一年的提议在财务上是合理的。出价者实际上还额外给我们提供了9.80美元的价值。

数学上，现值的计算公式为：

PV = FV ÷ (1 + r)^n

这两个操作 - 计算FV和PV - 是时间价值分析的核心。

复合利息的存款影响

在我们之前的例子中，我们假设了年度存储。实际上，利息可以更频繁地计算 - 每季度、每月，甚至每天。每一次额外的存储都会产生“雪球效应”，赚取的利息会开始自己赚钱。

考虑多重存储的公式如下：

FV = PV × (1 + r/t)^n×t

哪里: t 是一年中的存储周期数。

在相同的2%年利率和1000美元的情况下:

• 年存储: FV = 1000 × (1 + 0.02/1)^1 = 1020 $
• 季度存储: FV = 1000 × (1 + 0,02/4)^4 = 1020,15 $

差异看似微小，但在大额交易和较长的时间段内，这一差异变得显著。

通货膨胀：金融游戏中的隐形玩家

所有到目前为止的计算都没有考虑通货膨胀。年回报率2%有什么用，当通货膨胀率为3%时？实际上，我们在失去购买力。

通货膨胀难以准确测量和预测。存在许多跟踪价格上涨的指数，可能会提供不同的结果。未来的通货膨胀仍然不确定，这使得将其纳入精确的 TVM 计算变得困难。

在实践中，许多工资谈判都是基于在提议的薪资中考虑通货膨胀。对于投资者而言，这意味着必须选择实际的(扣除通货膨胀)的回报率，而不是名义回报率。

TVM在加密货币世界中的实际应用

加密货币提供了许多场景，在这些场景中，我们必须在现在可用的资产和未来的利益之间做出选择。

质押和锁定资产是一个经典的例子。投资者可以选择今天持有一个 ETH (Ethereum)，或者将其锁定在质押协议中，以便在六个月后以 2% 的利率获得它。TVM 可以帮助我们评估这个利率是否足够吸引人，相对于其他投资机会。

类似地，购买比特币(BTC)的决定基于对未来价值增长的假设。尽管BTC被称为通缩货币，但其供应量仍在增加——因此目前具有通胀特征。今天以50美元购买BTC是否更好，还是等待一个月？TVM会建议第一种选择，但BTC价格的波动性使得这一情景比传统的财务计算更复杂。

当前未来的质押收益的价值可以通过将提供的利率与资本的替代成本进行比较来计算——换句话说，如果我们投资于其他资产，我们将赚多少钱。

当 TVM 成为必需品

对于普通投资者来说，TVM 的运作是直观的。大多数人理解今天拥有钱比明天更好。

对于大型机构、投资基金和贷款机构来说，现值评估中即使是微小的百分比差异也对盈利能力和战略决策具有重大影响。正式的时间价值计算是行业标准。

对于加密投资者来说，将时间价值模型（TVM）引入决策过程可以更系统地比较可用选项 - 无论是选择不同的质押产品，决定购买时机，还是评估不同DeFi协议的盈利能力。在每一个百分比回报都有实际价值的世界里，理解货币随时间变化的机制成为不可或缺的工具。