女股神Cathie Wood的2026展望報告》比特幣與其他資產「低相關」成為風險分散重要工具

Cathie Wood 在 ARK 2026 展望報告中指出，比特幣與股票、債券與黃金的低相關，使其成為投資組合中提高單位風險報酬的關鍵分散工具。
（前情提要：女股神預言美國：川普將買入100萬枚BTC作為比特幣國家儲備 ）
（背景補充：女股神下調比特幣目標價30萬：穩定幣已取代BTC部分角色 ）

方舟投資 ARK Invest 創辦人 Cathie Wood 新推出的 2026 展望報告，把「0.06」這個數字，提出了重要解釋，

Cathie Wood 指出，比特幣 (Bitcoin) 與傳統主要資產的價格連動度偏低，有機會成為資產配置中提高「每單位風險報酬」的工具。她以 2020 年 1 月至 2026 年 1 月初的周報酬數據為例，比特幣與黃金的相關係數約為 0.14，明顯低於標普 500 指數與債券之間約 0.27 的相關性。

報告顯示，比特幣與債券的相關性最低，相關係數僅約 0.06，與黃金及不動產投資信託 (REITs) 的連動略高一些，而與標普 500 指數的相關係數則約為 0.28。即便在相關性偏高的區間，比特幣與其他資產的連動水準，仍低於多數傳統資產組合，例如標普 500 指數與 REITs 的相關性就高達 0.79。

機構供給製造出需求缺口

2024 減半後，比特幣年化新增供給維持在約 0.8%，預計 2028 年將降至 0.4%。黃金供給受價格刺激而擴張，比特幣則受程式碼約束。

正因為供給側幾乎無法被價格牽動，需求端的任何增量都直接推高價格。ARK 報告指出，自 2022 年底以來，比特幣累計漲幅約 360%，其中大部分來自法幣流動性與比特幣稀缺性的結合，而非單純投機。

不論投資者是否認同加密資產的願景，0.06 這個數字已被寫進機構的風控模型裡。Cathie Wood 明言，低相關係數能顯著提高夏普值；若投組目標波動率固定，不配置比特幣就得被動壓低股票權重，間接拉低整體回報。對資產管理人而言，忽視這項資產已經不是理念之爭了。