华尔街对加密货币的投资主导了2025年，但2026年的需求展望如何？

2025年是比特币(BTC)和更广泛的加密市场的一个重要年份，因为支持加密的立法者推动了以增长为重点的监管，而华尔街最终接受了比特币、以太(ETH)以及众多山寨币作为值得纳入投资组合的有效资产类别。

对比特币、姨太和索拉纳的SOL (SOL)代币的全球出价几乎无法衡量，现货比特币ETF的总净流入达到了$57 亿，而ETF的总净资产达到了1148亿美元。

_2025年现货比特币ETF净流入。来源：_SoSoValue.com

进入2026年，真正的问题是机构、企业和政府层面的采用速度是否会继续，这在2025年是关键的价格驱动因素。自十月以来，现货比特币ETF的强劲流入有所减少，在某些情况下，甚至在数周内变成了卖方市场，随后比特币出现了30%的修正，以太则出现了50%的修正。

在与施瓦布网络的尼科尔·佩塔利德斯的采访中，Cointelegraph市场负责人雷·萨尔蒙德表示，加密市场在2026年初的表现将取决于一系列因素。

**“**鉴于围绕人工智能、联邦利率削减、战略比特币储备和ETF流动的叙述推动了市场，我很好奇这些叙述是否会在2026年催化价格上涨，还是需要出现新的叙述来吸引买家回到市场？”

.@Cointelegraph的市场主管Ray Salmond告诉@NPetallides，他预计比特币、姨太和Solana在现货和ETF市场的需求将为2026年的行业定调。

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— Schwab Network (@SchwabNetwork) 2025 年 12 月 22 日

除了ETF资金流动以及在Binance和Coinbase等现货市场的需求外，投资者对人工智能行业巨大规模建设的情绪，以及对以科技股为主的标普500指数表现的看法，可能会直接影响加密市场。

人工智能的发展、公司估值、融资、首次公开募股（IPO）表现以及数据中心超大规模公司是否继续推动股票市场与MAG7一起保持在每个人心中的关注焦点。

在采访中，萨尔蒙德表示，快速的资产负债表扩张是一个在2025年为与科技相关的股票提供强大动力的策略，因为超大规模公司在数据中心、计算、Nvidia GPU和能源上花费了双位数的十亿。在2026年的某个时刻，预期这些公司将展示他们能够从内部现金流中盈利或至少为扩张提供资金。

在2025年下半年，Oracle、Meta和Nvidia的股价下跌，因为市场质疑这些公司的自由现金流是否有可能出现负值。如果投资者在2026年闻到与负债沉重、现金匮乏的人工智能和量子计算公司相关的烟雾，可能会有一些负面反应。这些冲击波如何影响SPX、DOW以及间接影响加密市场，是投资者需要保持关注的。

通过清晰法案会让山寨币、去中心化金融和大盘股获得超强动力吗？

2026年初值得关注的一项看涨事件是《清晰法案》是否会成为法律。加密游说团体希望在年底之前将该法案通过，但漫长的政府停摆延迟了进展。

如果通过，清晰法案将为金融科技创新者在美国提供更清晰的规则和必要的环境进行沙盒测试，期望更多离岸的加密业务将在美国设立总部。

它将定义(SEC和CFTC)对各种加密资产的监管机构，具体取决于它们是否被归类为证券或商品。同时，消费者保护也受到强烈重视，在这一领域更好的框架可以提供企业和消费者在自信投资加密资产所需的透明度。

特朗普支持的美联储主席和宽松货币政策会加速市场吗？

美联储的政策转变预计将进一步演变为宽松货币政策，而美国总统唐纳德·特朗普在2026年初的美联储主席选拔预计将带来多达100个基点的降息。

根据萨尔蒙德的说法，

“加密市场投资者认为美联储降息对风险资产是利好的，但我们面临着双城记的情景，数据与最乐观的观点发生了碰撞。”

_人工智能、ETF和股票在2026年的牛市。来源：_施瓦布网络

萨蒙德解释说：“就业市场正在放缓，这一降温趋势预计将持续到2026年。特朗普关税的‘暂时’影响导致商品和服务成本上升，健康保险费将上涨，零售投资者信心可能会因裁员的宣布、消费者债务上升和可支配收入下降而下降。”

与此同时，“投资者预计美联储降息将导致抵押贷款利率下降，迫使银行放宽信贷，吸引消费者购买更多商品。但是，宽松货币政策和大规模政府支出的潜在回归本质上确认美国在将债务炸弹推得更远。”

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在2026年第一季度，投资者将面临的困境是，是否有信号证明美联储的宽松货币政策正在被提前交易，并可能在确认后被抛售，或者不断发展的美联储政策是否也会重新振兴2025年股市的牛市，并延伸至加密市场？

投资者如果优先考虑灵活性和敏捷的布局，就应该能够避免叙事和投机驱动的市场的一些陷阱，在这样的市场中，MAG7和AI市场可能被高估。

从表面上看，2026年的大局是看涨的，特别是在考虑到特朗普经济授权、联邦政策和友好的加密监管时，但人工智能建设的未知结果以及利率下调对消费者和经济的实际影响将决定市场在第一季度和第二季度的走向。

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