前10名去中心化金融收入排名突出稳定币的实力和新兴交易巨头

最近关于去年十大收入最高的去中心化金融协议的统计数据显示出一个明显的趋势：稳定币发行者带来了稳定、一致的收入，这与去中心化金融的其他领域无法相提并论。显然，稳定币巩固了它们作为去中心化金融中最可信的收入引擎的地位，并且在最高收入的加密协议中始终排名最高。

稳定币是去中心化金融最明显的收入引擎，持续主导着收入排名的前列。也就是说，Hyperliquid 和在稳定币领域之外脱颖而出，成为高收入者。 pic.twitter.com/FPiA9kealg

— Sentora (previously IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 2025 年 12 月 22 日

虽然交易平台和实验性应用在市场周期中显示出高收益，但稳定币无论市场波动如何，仍然能产生稳定的回报。

泰达和Circle设定了收入基准

泰达币和圆圈公司在这一主导地位中处于核心地位，其收入值在这一年中无与伦比。泰达币的贡献在几乎所有观察期中都是协议收入的最高比例，贡献通常超过$150 百万的月度门槛。

Circle紧随其后，贡献数千万美元，巩固了稳定币行业在去中心化金融收入流中的主导地位。整体而言，这两个组织构成了图表上显示的大部分累计收入，这使得希望大规模竞争的其他协议面临巨大的挑战。

他们的经济实力主要与储备利息、交易费用以及在交易所、钱包和链上应用中的普遍性相关。稳定币发行者由于支付、交易流动性和资本保值的需求始终存在，因此具有优势，这与大多数依赖于投机活动的去中心化金融协议不同。

在去中心化金融收益中，一致性优于波动性

收入稳定性是数据中显而易见的最重要趋势之一。在整体去中心化金融市场经历波动的一年中，稳定币的收入表现不错，并且仍然呈上升趋势。这种一致性突显了投资者和分析师将稳定币作为去中心化金融基础层而非外围工具的日益采用的原因。

在其他协议中，我们可以观察到明显的高峰和低谷，这通常与暂时的市场兴奋或新功能的推出有关。与稳定币不同，它们是基础设施。它们的收入随着整个生态系统的利用而增加，因此不易受到用户情绪突然下降的影响。

Hyperliquid 脱颖而出成为一个卓越的交易协议

Hyperliquid在稳定币类别之外的表现最佳。其永续期货平台不断为收入组合增加显著部分，常常位于非稳定币收入者的前三名。这与常见的衍生品市场相反，当市场不活跃时，用户很难保持活跃，而Hyperliquid能够维持交易量，从而持续产生费用。

协议的表现意味着对提供丰富流动性和快速执行的去中心化衍生品平台的需求正在上升。Hyperliquid在收入方面能够与更大生态系统竞争的能力表明，交易者对链上期权的偏好正在发生变化。

Pump.fun 和新兴平台获得了关注

Pump.fun 也成为一个重要的参与者，尤其是在投机活动高涨的时候。其收入的激增表明对以meme为驱动的发售的新一波兴趣，以及在市场牛市期间对代币创建的热潮。虽然其财务表现低于稳定币巨头，但它进入前十名的事实显示了小众、高参与度平台的盈利能力。

其他协议如与Grayscale相关的产品、像Sky这样的借贷平台以及像CoWswap这样的去中心化交易所提供了更小但稳定的收入层。它们的共同结果是一个多样化的尾巴，贡献了整体去中心化金融的收入环境。