Daniel Romero

2 lukewarm takes
$AMZN 應該比$MSFT
值得多
Jassy 比 Nadella 更適合擔任 CEO

314% 總回報率在 $NBIS ，365% 在 $MU ，一年內 (，同時平均 )
令人驚訝的是，這兩者在一年內還能再上漲100%，並且仍然覺得相當被低估

誰能說我們短缺計算能力？
也許你可以聽聽所有行業內部人士的意見
或者看看$NVDA 已經售罄
或者GPU租賃價格
或者注意到超大規模運營商正忙著鎖定長期容量
最好的購買$NBIS 時機是在大家抨擊新雲模型的時候

最近這段時間 $IREN 發生了什麼事？

光電子公司受到極大炒作
然而，這些股票中的許多根本不貴
$NVDA 將比$AVGO
$LITE、$COHR和$TSEM 更積極地推動CPO，這三家公司與NVIDIA光電子生態系統最緊密相關
我預計這些公司的財報會有一些驚喜，甚至到2027年會有更多意想不到的變化

摩根士丹利估計，$GOOG 在2027年推出的AI加速器單位將比$NVDA 少約25%。

我對市場能夠迅速從末日景象轉變為超級看漲感到驚訝
我們從半投資者開始做多LNG並買入$SMH 看跌期權，到推動光子股票達到30倍銷售額，並$INTC 創下新高

請收藏：記憶力直到2028年才達到巔峰，並且$MU 從這裡起重新評價為100%

瑞銀將其$MU 目標價上調至$535 (，由$510)調整而來
我們基於相同的SOTP估值方法，將我們的目標價從$510 上調至$535 。我們對MU的核心DRAM+NAND（不含HBM）業務的價值約為$405 ，採用與C2024之前3年平均水平相符的約3倍市銷率（P/S）倍數，當時MU的C27E營收為1877億美元，且沒有HBM貢獻。同樣地，我們對MU的HBM業務的價值約為$132 ，採用不變的6倍市銷率，基於C27E營收279億美元。

來自三星的數字令人難以置信
我的問題是工會領導的罷工帶來的風險
要么三星放棄20%的營運利潤，要么面臨停產
如果不是這個原因，我認為股價會表現得更強勁

$SIVE 的債務是現金的4倍，且經營期限為9個月
股價在成為新的Fintwit寵兒後上漲了4倍
如果管理層有能力，他們將進行增資以清理債務
他們的利率超過10%，財務狀況已經較弱
如果他們進行大規模增資，將表明他們對擴張非常重視，而不僅僅是維持現有持股

如果將第一季度的收益年化
記憶體製造商的交易估值大致為：
- $MU：6倍營運利潤
- $SSNLF：8倍營運利潤
- $HYNSE：5倍營運利潤

平均的 Fintwit 經驗就是被告知要提前買入瓶頸供應商，然後查看圖表，結果看到長得像這樣

Erste Group 將 $AMD 升級為買入，取代持有，原因是其對數據中心需求更強、盈利能力更佳，以及產品佈局較之前更具吸引力
該報告指出，AMD 預計2026年第一季營收較去年同期成長32%，主要受高性能數據中心CPU和GPU需求上升推動
分析師還強調 AMD 不斷改善的營運利潤率趨勢，並認為其估值仍具吸引力，文章引用PEG比率為0.49，並表示根據合理價值計算，AMD似乎被低估
看多的核心觀點之一是即將推出的Instinct MI450，該產品基於2nm技術，預計於2026年下半年推出。Erste認為，其較NVIDIA即將推出的Ruby產品擁有更高的記憶體容量，可能支撐強勁的需求

$INTC 據報導計劃在五月再次提高CPU價格，原因是市場需求旺盛
該公司已經在之前實施了10%至15%的CPU價格上漲，並在三月又進行了約15%的漲幅
根據中國市場研究公司Minutes Logic Society的資料，$INTC 預計將在五月再次調整其整體CPU產品線的價格
這將使累計價格上漲幅度約達到比2025年定價高出30%的目標

DRAM 價格又上漲了30%
在某個時點，$MU 將變得無可否認於市場