美債跌完了？華爾街大空軍喊「獲利了結」：5% 利率已經見頂

美債殖利率大上週較大幅度下跌，市場預期年底穩定於 4.4%，投資人或可關注市場修正後的布局機會。 （前情提要：美國加密貨幣交易首納入 IRS 報稅範圍，殘酷對比「台灣課稅規定」到底多廢？） （背景補充：Tether CEO：不排除在美國進一步發展業務，川普會支持 USDT 嗎？） 美國債市場在去年 12 月底持因強勁的經濟數據導致殖利率持續攀升一度超過 5%。不過上週美國核心 CPI 年增率降至 3.2%，為半年來首次回落，推動美債殖利率也大幅回落，10 年期美債殖利率創 7 週多來最大跌幅。 1 月 17 日根據紐約債市尾盤數據： 2 年期公債殖利率 上升 3.6 個基點至 4.272%，當週下跌 12.2 個基點。 10 年期公債殖利率 微升 0.4 個基點至 4.610%，當週下跌 16.1 個基點。 30 年期公債殖利率 小幅上揚 0.1 個基點至 4.845%，當週跌幅為 11.7 個基點。 市場數據顯示這是三大年期公債殖利率自去年 11 月底以來最大的單週跌幅。市場普遍認為，12 月 CPI 數據低於預期，降低了聯準會進一步升息的可能性，從而推動殖利率回調。 川普政策成關鍵變數 隨著川普政府即將就職，其財政政策可能對債市走勢帶來深遠影響。 美銀首席投資分析師哈內特（Michael Hartnett）就指出，美國政府規模已達 7.3 兆美元，相當於全球第三大經濟體。過去五年，美國經濟增長很大程度上依賴政府支出的擴張，但這樣的增長動能可能難以延續。 哈內特指出，近 90 年來 10 年期美國公債的 10 年滾動回報率首次降至 -0.5%，為罕見負值。而相比之下，同期美股長期回報率為 13.1%，大宗商品為 4.5%，國庫券為 1.8%，美債相較其他資產的吸引力正在下降。 殖利率預測：年底或收於 4.4% 市場對年底殖利率的預測正在調升。經濟學家分析指出，今年底 10 年期美債殖利率可能收於 4.4%，高於去年 10 月的 3.7% 預測值。此外，聯邦基金利率的預估中間值也從 3.3% 提高至 3.89%。 投信法人指出，10 年期殖利率近期接近 4.8%，但尚未突破疫情後的歷史高點 4.99%，升息可能性減少，當前的利率環境為投資人提供了債券布局的有利時機。 知名放空專家獲利了結 華爾街知名投資人 Mark Dowding 最近就停止放空美債，並在 30 年期殖利率接近 5% 時選擇獲利了結。他認為： 30年已經達到 5%，這樣的利率確實已經很高了。 目前殖利率已達高點，短期內進一步攀升的可能性不大。 其他分析師也指出，殖利率突破 5% 的可能性極低，債市緊張情緒正在逐漸緩解。 相關報導 川普夫人也推迷因幣 $MELANIA！社群怒噴：受夠了被當成傻瓜 川普迷因幣釀美國憲法危機？富比士：$TRUMP恐遭SEC視為加密證券 川普救回 TikTok：讓美國持股50%就能繼續營運，馬斯克是潛在買主？〈美債跌完了？華爾街大空軍喊「獲利了結」：5% 利率已經見頂〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。