了解債券ETF：為何固定收益投資對投資組合平衡至關重要

在追求投資成功的過程中，每位投資組合經理都面臨一個根本的矛盾。成長與安全很少能舒適共存。股票承諾隨著時間帶來可觀的財富累積，但也伴隨著相當的波動性與下行風險。相比之下，債券ETF提供了不同的價值主張——以穩定收入與資本保值為核心。對於希望建立更具韌性的投資組合的投資者來說，像是Vanguard的全債市ETF這樣的債券ETF，提供了一個實用的解決方案來達成這個平衡。

Vanguard全債市ETF（在NASDAQ的代碼為BND）已成為實現此目的的特別吸引人的工具。它的管理費用率極低，僅為0.03%，並為投資者提供超過11,000支美國政府與投資級公司債的多元化曝險。對於希望將相當比例資金轉向固定收益證券的投資者來說，這款債券ETF是一個具有吸引力的核心持有選擇。

在當今市場中推動債券ETF多元化的理由

近年來，債券市場遭遇了重大阻力。2022年的利率環境尤其具有挑戰性，導致債券估值下跌，該年該基金下跌了13.2%。檢視該基金的五年績效記錄，平均年化回報為負0.23%，對於固定收益投資者來說是一個令人警醒的數字。

然而，情勢出現了明顯轉變。在最近的12個月期間，該基金的總回報達到6.7%，顯示該行業正開始恢復動能。雖然這低於標普500指數15.8%的一年績效，但對於一個保守的固定收益工具來說，這是一個值得尊重的結果，尤其是在波動性降低的情況下。

長期展望：債券ETF能否與股票競爭？

一個特別引人注目的發展來自Vanguard的2026年經濟與市場展望。該機構的分析指出，未來十年內，債券投資可能與股票媲美甚至超越——這是對傳統觀點的驚人逆轉。Vanguard預測，美國債券在未來10年內的年化回報率將介於3.8%到4.8%之間，而美國股票的預測回報則僅略高於4%到5%。

這一預測具有重要意義。對於習慣將債券視為純粹防禦性資產的投資者來說，長期競爭性回報的前景使得固定收益配置變得更具策略相關性。曾經看似折衷選擇的債券ETF，如今卻成為以較低下行風險捕捉市場回報的合法替代方案。

利用債券ETF對沖科技股波動

或許最具說服力的理由，來將債券ETF納入多元化投資組合，是基於當前的市場動態。科技與人工智慧產業經歷了非凡的升值，估值暗示未來盈利預期極高。Vanguard的分析謹慎指出，投資者可能低估了來自競爭破壞與新進者進入AI相關產業所帶來的風險。

如果人工智慧的故事被高估，或AI公司僅僅是相較於當前市場定價令人失望，科技股的下跌可能會在更廣泛的股市中產生連鎖反應。在這種情況下，債券ETF的穩定表現與低相關性，將成為有效的投資組合穩定器。在持有成長型股票的同時，投資者也能透過配置資金於固定收益證券來緩衝潛在的下行風險。

值得注意的是，債券ETF本身也存在風險。利率上升與信用品質惡化都可能壓低債券價格。然而，對於重倉科技股的投資組合來說，債券ETF的多元化優勢——即使具有利率敏感性——通常仍勝過過度集中於股票的風險。

做出債券ETF投資決策

根據當前市場狀況與長期回報預測，將債券ETF納入多元化投資組合的理由越來越充分。無論你是追求投資組合的穩定性、收益補充，或是對抗股市波動，這類固定收益投資都值得認真考慮。

想想看，主要研究公司所推薦的股票，歷史上都曾帶來非凡的回報。2004年12月首次推薦Netflix，若當時投資1,000美元，到2026年2月已增值至43萬1,111美元。同樣，2005年4月推薦的Nvidia，若投資1,000美元，期間也成長到110萬5,521美元。這些例子凸顯了在有利市場週期中，股票投資的財富累積潛力。

然而，這些例外不應掩蓋一個更廣泛的事實：即使是以成長為導向的投資組合，也能從策略性固定收益配置中受益。一個設計良好的債券ETF作為核心持有，不僅提供投資組合穩定的心理安慰，也能帶來風險調整後的回報提升。對於希望優化長期財富累積，同時保持彈性以把握股市機會的投資者來說，債券ETF是一個值得考慮的高階配置選擇。