R3徹底改變了他們在加密貨幣市場的立場，承認未來傳統金融不僅僅在於資產的數字化，而是在於它們與區塊鏈的深度整合。這一願景在2025年5月於Accelerate會議上宣布的與Solana基金會的戰略合作中得以體現。經過超過十年的交易所、銀行和中央銀行基礎設施開發，R3強調：真正的革命不會從代幣化本身開始，而是從為這些資產提供流動性。## 從以太坊到Solana：數十億美元的平台選擇R3的共同創始人Todd McDonald用一句簡單的論點解釋了這一選擇：公司分析了所有主要和次要的區塊鏈網絡，評估機構資本市場將會遷移到哪裡。結果非常明確。如果以太坊在DeFi的總鎖倉價值（TVL）方面仍然是領導者，擁有深厚的流動性和更廣泛的開發者基礎，Solana則建立了自己作為“區塊鏈中的納斯達克”——一個專為高性能金融操作優化的網絡，而非實驗性質。Solana提供了對機構投資者至關重要的結構優勢：極高的吞吐量、超低的交易費用，以及專為交易設計的架構。目前，Solana的DeFi生態系統鎖定了超過90億美元的資金，使其成為Ethereum及Layer 2解決方案之外增長最快的平台之一。Solana採用的模型促使交易量和用戶參與度爆炸性增長，儘管以太坊仍以總價值和最大非機構資產份額保持領先。這一分配本質上反映了不同的發展策略：以太坊追求多樣性，Solana則專注於性能。## 流動性是真正的問題：為何代幣化只是第一步這裡出現了一個關鍵的矛盾點，McDonald強調：行業內大多數討論都集中在代幣化過程本身，即將實體資產（股票、債券、私募貸款）以數字代幣的形式展現，用於在區塊鏈網絡上交易。然而，真正的瓶頸在於流動性。“DeFi的脈搏——就是借貸，”他指出。目前已有數百億美元的實體資產在區塊鏈上展現，但大多數機構級的盈利投資仍然讓資金留在鏈外。低流動性，以及在某些情況下嚴格的監管限制，使DeFi投資者難以積極操作這些產品。突破點將在於，當代幣化的實體資產能夠作為可靠的擔保品，在條件平等的情況下與原生加密資產一樣運作，從而打開DeFi中的借貸和融資通道。R3並不試圖人為創造需求，而是從已有的興趣出發：幫助DeFi投資者獲得更穩定、多元化、與加密市場相關性較低的收益。“我們試圖將這些資產上鏈，並以DeFi特有的方式打包它們，”McDonald解釋。## 私人貸款與貿易融資的戰略布局為了吸引嚴肅的投資者，收益率必須具有吸引力。R3優先推動高盈利率的產品，其中私人貸款成為主要焦點。約10%的收益率傳統上吸引了鏈上投資者。然而，這些產品需要在收益、流動性和可組合性三個層面取得平衡——這並不容易，因為傳統市場上的私人貸款往往流動性有限（通常每季度僅有一次交易機會）。除了私人貸款外，R3還看到了貿易融資的巨大潛力。該市場的供需具有高度彈性。“如果DeFi的資金提供者真的專注於貿易融資，來自傳統世界的供應將是巨大的，”McDonald指出，並提到市場規模和穩定盈利的可能性。貿易融資歷來因不透明而受阻：分散的司法管轄區、個別合約、不一致的數據標準——這些都使風險評估、資產標準化和流動性擴展變得困難。區塊鏈解決方案可以解決這些問題。## Corda：為機構資產提供原生流動性R3已與知名投資管理公司合作，並與一長串資產所有者合作——從製造企業到航運公司，他們將代幣化視為資本分配的新渠道。目標不僅是復制鏈下產品，而是為鏈上世界重新設計：投資性、可交易性和組合性。2025年12月，R3宣布推出Corda——一個原生建立在Solana上的協議，代表一種全新的方法。該協議圍繞專業管理的保險箱組織，這些保險箱充滿產生收益的資產，並發行具有流動性的回購保險箱代幣。預計在2026年上半年推出。Corda的架構使穩定幣持有者能夠訪問代幣化的債務工具、基金和證券（包括再保險資產），而不會失去DeFi風格的流動性或組合性。通過Corda提供的資產將支持協議層的流動性，實現傳統上不具流動性的資產的即時交換，為鏈上投資者提供擔保品的潛力。該協議將與主要的資產管理者和借貸協議整合，以支持借貸和建立帶有槓桿的頭寸——McDonald解釋道。## 初步興趣與未來展望Corda自宣布以來已引起廣泛關注。該協議已獲得超過30,000個預註冊，顯示DeFi和傳統金融社群對此類解決方案的強烈需求。R3的願景源於一個簡單的觀察：隨著數十億資金流入加密解決方案和DeFi，投資者基礎正在演變。從純粹投機策略轉向尋求穩定、多元化、與加密貨幣周期相關性較低的收益。雖然部分實體資產已經在鏈上展現，但真正的革命將在於，華爾街級資產能夠即時進入DeFi，並且鏈外資金大量流入鏈上市場。R3在Solana上的策略不僅僅是一個投資選擇，而是對未來金融已經在本地實現的認可。結合傳統金融的深厚專業知識與最具生產力的區塊鏈架構，可能不僅改變加密產業，也將改變整個投資世界。
原生的 Solana 架構作為機構化代幣化的基礎：R3 的戰略性投注
R3徹底改變了他們在加密貨幣市場的立場，承認未來傳統金融不僅僅在於資產的數字化，而是在於它們與區塊鏈的深度整合。這一願景在2025年5月於Accelerate會議上宣布的與Solana基金會的戰略合作中得以體現。經過超過十年的交易所、銀行和中央銀行基礎設施開發，R3強調：真正的革命不會從代幣化本身開始，而是從為這些資產提供流動性。
從以太坊到Solana：數十億美元的平台選擇
R3的共同創始人Todd McDonald用一句簡單的論點解釋了這一選擇：公司分析了所有主要和次要的區塊鏈網絡，評估機構資本市場將會遷移到哪裡。結果非常明確。如果以太坊在DeFi的總鎖倉價值（TVL）方面仍然是領導者，擁有深厚的流動性和更廣泛的開發者基礎，Solana則建立了自己作為“區塊鏈中的納斯達克”——一個專為高性能金融操作優化的網絡，而非實驗性質。
Solana提供了對機構投資者至關重要的結構優勢：極高的吞吐量、超低的交易費用，以及專為交易設計的架構。目前，Solana的DeFi生態系統鎖定了超過90億美元的資金，使其成為Ethereum及Layer 2解決方案之外增長最快的平台之一。Solana採用的模型促使交易量和用戶參與度爆炸性增長，儘管以太坊仍以總價值和最大非機構資產份額保持領先。這一分配本質上反映了不同的發展策略：以太坊追求多樣性，Solana則專注於性能。
流動性是真正的問題：為何代幣化只是第一步
這裡出現了一個關鍵的矛盾點，McDonald強調：行業內大多數討論都集中在代幣化過程本身，即將實體資產（股票、債券、私募貸款）以數字代幣的形式展現，用於在區塊鏈網絡上交易。然而，真正的瓶頸在於流動性。“DeFi的脈搏——就是借貸，”他指出。
目前已有數百億美元的實體資產在區塊鏈上展現，但大多數機構級的盈利投資仍然讓資金留在鏈外。低流動性，以及在某些情況下嚴格的監管限制，使DeFi投資者難以積極操作這些產品。突破點將在於，當代幣化的實體資產能夠作為可靠的擔保品，在條件平等的情況下與原生加密資產一樣運作，從而打開DeFi中的借貸和融資通道。
R3並不試圖人為創造需求，而是從已有的興趣出發：幫助DeFi投資者獲得更穩定、多元化、與加密市場相關性較低的收益。“我們試圖將這些資產上鏈，並以DeFi特有的方式打包它們，”McDonald解釋。
私人貸款與貿易融資的戰略布局
為了吸引嚴肅的投資者，收益率必須具有吸引力。R3優先推動高盈利率的產品，其中私人貸款成為主要焦點。約10%的收益率傳統上吸引了鏈上投資者。然而，這些產品需要在收益、流動性和可組合性三個層面取得平衡——這並不容易，因為傳統市場上的私人貸款往往流動性有限（通常每季度僅有一次交易機會）。
除了私人貸款外，R3還看到了貿易融資的巨大潛力。該市場的供需具有高度彈性。“如果DeFi的資金提供者真的專注於貿易融資，來自傳統世界的供應將是巨大的，”McDonald指出，並提到市場規模和穩定盈利的可能性。
貿易融資歷來因不透明而受阻：分散的司法管轄區、個別合約、不一致的數據標準——這些都使風險評估、資產標準化和流動性擴展變得困難。區塊鏈解決方案可以解決這些問題。
Corda：為機構資產提供原生流動性
R3已與知名投資管理公司合作，並與一長串資產所有者合作——從製造企業到航運公司，他們將代幣化視為資本分配的新渠道。目標不僅是復制鏈下產品，而是為鏈上世界重新設計：投資性、可交易性和組合性。
2025年12月，R3宣布推出Corda——一個原生建立在Solana上的協議，代表一種全新的方法。該協議圍繞專業管理的保險箱組織，這些保險箱充滿產生收益的資產，並發行具有流動性的回購保險箱代幣。預計在2026年上半年推出。
Corda的架構使穩定幣持有者能夠訪問代幣化的債務工具、基金和證券（包括再保險資產），而不會失去DeFi風格的流動性或組合性。通過Corda提供的資產將支持協議層的流動性，實現傳統上不具流動性的資產的即時交換，為鏈上投資者提供擔保品的潛力。
該協議將與主要的資產管理者和借貸協議整合，以支持借貸和建立帶有槓桿的頭寸——McDonald解釋道。
初步興趣與未來展望
Corda自宣布以來已引起廣泛關注。該協議已獲得超過30,000個預註冊，顯示DeFi和傳統金融社群對此類解決方案的強烈需求。
R3的願景源於一個簡單的觀察：隨著數十億資金流入加密解決方案和DeFi，投資者基礎正在演變。從純粹投機策略轉向尋求穩定、多元化、與加密貨幣周期相關性較低的收益。雖然部分實體資產已經在鏈上展現，但真正的革命將在於，華爾街級資產能夠即時進入DeFi，並且鏈外資金大量流入鏈上市場。
R3在Solana上的策略不僅僅是一個投資選擇，而是對未來金融已經在本地實現的認可。結合傳統金融的深厚專業知識與最具生產力的區塊鏈架構，可能不僅改變加密產業，也將改變整個投資世界。