#StrategyBitcoinPositionTurnsRed 主要持有比特幣的公司,包括Strategy,目前因近期市場回調而出現未實現損失。比特幣價格跌破$78K ,影響了它們的市值帳面位置,這不僅影響資產負債表,也影響更廣泛的市場情緒。儘管未實現損失不會立即影響現金流或運營,但它突顯了長期累積策略與短期波動之間的緊張關係。
像Strategy、MicroStrategy以及其他機構持有者,隨著時間累積了大量比特幣頭寸,通常採用美元成本平均(DCA)策略。這種策略可以降低時機風險,並有利於長期升值。然而,價格的急劇下跌會使持有的比特幣在帳面上變成負數。未實現損失可能影響投資者的看法、市場情緒以及內部風險管理。上市公司必須在財務報表中報告損失,這可能影響股市情緒。散戶交易者可能將紅色頭寸解讀為信心下降,即使長期累積仍然完整。在內部,企業可能會審查曝險水平、風險門檻以及新購買的節奏。從我的角度來看,這是一個壓力測試,而非根本策略轉變。有紀律的機構不太可能放棄比特幣的累積,儘管購買速度可能暫時放慢。
近期的未實現損失可能會以多種方式影響機構行為。首先,企業可能會放慢新購買,以避免增加市值帳面損失。第二,它們可能會等待比特幣在強支撐位附近穩定後再投入額外資金。第三,企業可能會使用期權或期貨等衍生品來對沖波動性,同時保持長期持倉。最後,上市公司必須與利益相關者進行謹慎溝通,以維持信心