Piper Sandler 在深入評估 FSD v14 功能後，確認$500 特斯拉的目標

經過75分鐘的工廠密集參觀以及對特斯拉最新自動駕駛系統的實地評估，Piper Sandler分析師重申了$500 對TSLA的目標價。研究團隊參觀了特斯拉弗里蒙特工廠，並與公司領導層就自動駕駛突破、內部芯片開發以及Robotaxi部署策略進行了直接交流。

第一手觀察顯示FSD v14成熟度

這次示範讓分析師團隊留下深刻印象，尤其是在感知準確性和障礙物管理方面，特別是在Robotaxi測試駕駛中。在各種駕駛場景——尤其是城市導航——的乘坐品質較早期版本有明顯改進。

重要技術問題顯現出解決跡象

特斯拉已向其Early Access Program推出FSD v14.2，旨在解決前版本中的一個主要摩擦點。剎車突刺問題是一個主要痛點，尤其在十字路口和四向停車時，車輛在交叉交通接近時會在犹豫時出現困難。早期測試者反映，v14.2大幅改善了這一問題，一位駕駛在62分鐘的測試中未遇到問題剎車行為。

此外，v14.2中的駕駛員監控系統似乎變得不那麼嚴格，與Elon Musk表示在未來幾個月內允許在自動駕駛中發送短信的意圖一致。Musk暗示，v14.3將提供“最後一塊拼圖”，但未提供具體的推出時間。

分析師的目標價展現複雜局面

Piper Sandler的目標價在華爾街觀點中處於一個範圍內。Wedbush持最看多的立場，目標價為$600，理由是自動駕駛的進展。TD Cowen則以買入評級支持$509 的目標價，強調FSD開發速度以及在奧斯汀的Robotaxi示範。Stifel最近將目標價提升至$508 每股，聚焦於Robotaxi計劃的軌跡和快速軟件迭代。

在較為謹慎的一端，HSBC持“減持”評級，目標價為$131 ，質疑特斯拉目前的估值是否反映了基本盈利能力，而非自動駕駛潛力。

更廣泛的戰略舉措討論中

在工廠參觀期間，Piper Sandler分析師還探討了特斯拉的專有芯片計劃、電池儲存擴展以及Optimus humanoid機器人開發。研究團隊強調，成本結構優化和資本支出紀律將在未來實現利潤恢復方面起到關鍵作用。