白銀目前的漲勢：今日現貨價格在歷史高點中處於何位置？

今日白銀現貨價格——突破關鍵阻力位

白銀在2024年表現亮眼，10月交易期間現貨價格達到34.20美元，創下十多年來的新高。較年初漲幅超過48%，顯示投資者對這種貴金屬作為避險資產和工業原料的信心重新升溫。許多交易者心中的疑問是：今天的現貨價格與歷史高點相比如何？又是什麼推動了目前的漲勢？

了解白銀的定價與交易方式

為了理解當前白銀現貨價格，有必要了解白銀交易的運作機制。白銀在全球主要金融中心如紐約、倫敦和香港以每盎司美元和美分進行交易。倫敦是實物白銀交易的中心，而紐約商品交易所（NYMEX）的COMEX部門則主導期貨市場。

投資者可以通過多種渠道獲取白銀。實物金條、硬幣和圓盤在現貨市場以當前盎司價格進行交易，並立即交割。另一種方式是期貨市場，交易者可以通過合約投機白銀價格，所需資金較少但槓桿較大。交易所交易基金（(ETFs)）則提供第三條路徑，讓投資者可以接觸實物白銀、白銀期貨或相關股票。

歷史背景：白銀曾達多高？

白銀的歷史最高價為每盎司49.95美元，於1980年1月17日達成。然而，這一紀錄主要是由市場操縱造成的，而非基本面強勁。兩位富有的交易者——亨特兄弟，試圖通過囤積實物和期貨合約來壟斷白銀市場。他們的計劃在1980年3月27日以“銀色星期四”聞名的事件中崩潰——當時他們未能滿足追加保證金的要求，價格暴跌至10.80美元。

下一個重要里程碑是在2011年4月，白銀價格攀升至47.94美元，當時投資需求異常旺盛。之後，白銀在接下來的十年大部分時間內徘徊在15美元至$20 美元的交易區間。2020年COVID-19疫情重新點燃了市場熱情，推動價格突破30美元，雖然漲勢隨後逐漸消退。

2024年白銀表現：從疲弱到歷史性反彈

今年的白銀行情可說是兩極分化。2024年初，白銀受到壓力，但在3月隨著市場預期聯準會可能降息而站穩腳跟。5月17日突破$26 ，5月20日達到12年來的高點32.33美元。8月初，獲利了結使價格回落至$30 以下，隨後才展開目前的反彈。

最新的漲勢使現貨價格突破34美元，反映多重因素的匯聚。美國選舉不確定性、中東局勢升溫，以及市場普遍押注貨幣寬鬆政策，推動避險需求。此外，全球可再生能源轉型也帶來結構性利多。白銀在太陽能電池板製造中扮演關鍵角色，預計2024年太陽能行業需求將激增20%，使白銀受益。

供需動態收緊

白銀市場正面臨一個有趣的供需失衡。2023年，全球產量下降1%，至8.305億盎司，墨西哥、中國和秘魯是主要產地。礦石品位下降和產量暫停（尤其是墨西哥一個主要礦場因勞工行動停產四個月）限制了供應。預計2024年產量將再下降0.8%，至8.235億盎司。

在需求方面，工業用白銀的用量創下新高，預計2024年將再增長2%，主要受太陽能擴展推動。然而，實物白銀條和硬幣的投資需求預計將縮減13%，預計市場將出現2.153億盎司的缺口，為20多年來第二大缺口。

價格操縱：持續的擔憂

白銀的現貨價格歷來受到操縱的影響。2015年，美國調查揭露包括瑞士銀行、匯豐銀行、加拿大豐業銀行和德意志銀行在內的多家大行，曾在2007年至2013年間操控白銀價格。摩根大通多次被指控，最終在2020年支付了$27 百萬美元，和聯邦政府就貴金屬市場操縱問題達成和解。

2014年，倫敦百年銀價“銀定價”被取代為LBMA銀價，旨在提高透明度，但市場監察者仍持續關注異常情況。

白銀的未來走向？

今日白銀現貨價格是否能持續站穩在$920 美元以上，仍是關鍵問題。市場觀察人士指出，基本面似乎支持漲勢——供應限制結合工業和投資需求，為持續升值提供潛力。然而，白銀的波動性和過去的操縱事件提醒投資者在評估持倉時仍需保持謹慎。