2026年加密貨幣市場的26個預測：比特幣邁向$250K 穩定幣的大規模擴展

Galaxy Research 對短期的展望

經歷了2025年波動劇烈，導致比特幣 (BTC) 從去年十月創下的歷史高點 $126,080 回落至約 $90,000，Galaxy Research 的分析師們已發布他們最具雄心的前瞻性分析。儘管短期市場充滿不確定性，但2026年及之後幾年的基本面指向加密生態系統的深刻轉型。

主要結論：比特幣預計在2027年底達到 $250,000，而2026年則將作為向大規模機構採用與傳統金融整合的過渡年份。

比特幣短期價格之謎

市場期權揭示2026年極端兩極化的情景。交易者同時押注比特幣可能觸及 $70,000 (可能下跌) 或在六月前強力反彈至 $130,000 (強烈反彈)。而更寬的區間 ($50,000 至 $250,000)，反映出機構樂觀與宏觀經濟不確定性之間的脫節。

長期來看，上行風險佔優勢：隨著機構採用的鞏固 (反映在吸引 $1410 億美元的ETF)，比特幣作為對抗貨幣貶值的避險資產的成熟似乎不可避免。然而，短期內仍需保持謹慎。

隱含波動率在賣權選項中現已超過買權，顯示市場正從新興市場動態演變為傳統宏觀資產模式。這種機構成熟度，雖然降低了極端投機，但也意味著較少預測性動作。

換班：從協議到應用

一場關鍵轉型正在進行中。價值的捕獲將在2026年從基層層（Layer-1）大規模轉向應用層。DeFi、去中心化交易所和預測平台的收入將超越底層基礎設施的收入。

Solana 成為這一變革的核心。 在Solana鏈上的網路資本市場 (目前 )百萬(，將達到 $20 億美元。鏈上經濟正從投機模型演變為具有實際收入的商業，得益於如 Hyperliquid 這樣的平臺內部化直接變現模式。

至少一個重要的Layer-1區塊鏈將在其協議中直接整合一個創收應用，將收益導向本地代幣。MegaEth 和其他鏈正在探索機制，讓基礎設施費用回饋給持幣者。

穩定幣革命：從實驗到基礎設施

2026年，穩定幣的交易量 將超越美國ACH系統。隨著穩定幣年增長率達30-40%，2026年春季通過的 GENIUS 法案預期將加速這一趨勢。

但整合已成必然。儘管2025年推出了多款由傳統金融支持的穩定幣，市場已難以容納數十種選擇。消費者將選擇一兩個主要的穩定幣。包括高盛、德意志銀行等九家主要銀行 $750 合作推出G7聯合穩定幣)，PayPal 和 Paxos 也在聯合推出 PYUSD。

一個關鍵點：至少三大信用卡網絡中的一個將通過在公開區塊鏈上的穩定幣清算超過10%的跨境交易量。 最終用戶不會看到加密界面，但在後端，區域性機構之間的結算將使用代幣化美元。

DeFi：從實驗到五千億美元

由預測市場（futarchy）治理的 DAO (預測市場)，在2026年將累積超過 (百萬)美元的金庫。這種在鏈治理，2025年在Solana和Optimism上測試，將證明其在戰略資本配置上的有效性。

DeFi 和 CeFi 的加密抵押貸款將達到 $900 億美元。同時，借貸利率將保持適中 $500 低於10%(，得益於機構資本帶來的穩定性。

主要預測市場 Polymarket 的交易量每週將超過 $15 億美元，受益於人工智慧和資本效率提升。

去中心化交易所的現貨交易量將佔比超過25%。 目前約為15-17%，但免KYC存取優勢與更高效的佣金結構吸引越來越多的活動。

代幣化：2026年的大遊戲

美國證券交易委員會（SEC）將發布一份 “非行動信函”或創新豁免，允許代幣化證券在DeFi中運作。此措施將更廣泛地開放加密資本市場，允許代幣化股票和債券進入DeFi協議。

不可避免地，傳統金融參與者的訴求將挑戰這些豁免，認為缺乏完整的監管框架。

一間重要銀行或經紀商將接受 代幣化股票作為運營抵押品，促進傳統金融與區塊鏈的融合。

ETF熱潮與加密銀行

2026年，美國將推出超過50個現貨ETF和另外50個加密產品。2025年已批准的ETF包括Solana )$139.74(、XRP )$2.04(、Hedera )$0.11(、Dogecoin )$0.14(、Litecoin )$75.85( 和 Chainlink )$13.12(。

加密現貨ETF的淨資金流入將超過 $5,000 億美元，是2025年 $230 億的三倍。重要資產配置平台將把比特幣納入標準投資組合，意味著數百萬新投資者將獲得進入門檻。

超過15家加密公司將在美國上市，包括 CoinShares、BitGo、Chainalysis 和 FalconX 等。

DAT（數字資產金庫）危機 )Digital Asset Treasuries(

2025年數字資產金庫公司繁榮短暫而激烈。到2026年，超過五家DAT將被迫清算、被收購或關閉。DAT需要規模優勢 )如累積比特幣策略(或地理擴展 )如在亞洲擴張(，才能生存。大多數自成立以來缺乏一致策略。

政策與隱私

一些進步派民主黨人，專注於“去銀行化”問題，將開始將加密貨幣視為解決方案。FinCEN對非法移民匯款的警告，可能重新定義區塊鏈的政治聯盟。

隱私代幣的市值 )Zcash、Monero、Railgun( 將超過 $1000 億美元，而目前約為 $630 億。隨著越來越多資金存入鏈上，私密交易的需求將呈指數增長。

美國政府將展開聯邦調查，針對鏈上預測市場中的內線交易行為，模仿對操縱體育聯賽的打擊行動。

AI代理時代

根據x402標準的支付將佔據 Base的30%和Solana的5% 日交易量，標誌著自主代理交互的普及。隨著AI代理越來越自主地進行交易，標準化支付原始協議將成為執行層的核心組件。

專注於支付的區塊鏈，如Tempo和Arc，將經歷高速成長。

2025年的成就與錯誤

Galaxy Research 發布了23個2025年的預測，結果喜憂參半。成功之處包括：

• 比特幣的機構採用：摩根士丹利等建議配置2-4%
• DeFi收入超過 $10 億美元
• 預測市場治理在Solana等平台鞏固
• 採礦公司多元化進入AI/HPC：20家中有18家宣布

失誤之處包括：

• 比特幣未在上半年突破 $150,000，只達到 $126,080
• 現貨ETF未吸引 $2500 億 )實現 $1410 億(
• 以太坊質押率未達50% )僅29.7%(
• L2生態系統在經濟上未超越Alt-L1

明顯的模式是：Galaxy低估了宏觀經濟波動，但在結構性趨勢上準確。展望2026和2027年，方向較為可預測，速度則較難預料。