## 從傳統金融到區塊鏈未來：HelloTrade與全球交易革命

2025年標誌著加密行業的一個轉折點——不是因為區塊鏈技術變得更好，而是因為它開始深度融入全球金融體系。同時，一個有趣的現象正在發生：這一代加密投資者已不再信任沒有實體經濟支撐的項目，而是將注意力轉向美國股票——那些收入明確、業務真實的公司。同時，全球數十億人仍無法平等進入全球資本市場，原因是高昂的成本、繁瑣的KYC流程和地理限制。

正是在這個空白點，一場新的競賽開始了。Robinhood建立了自己的區塊鏈來代幣化股票，像Coinbase這樣的大型集中交易所也開始加入，而HyperLiquid則在短短10天內推出了美國股票的永續合約，交易量達到20億美元。SEC主席Paul Atkins甚至預測，未來兩年內，美國股市將全部在區塊鏈上進行代幣化。

在這股浪潮中，曾是全球最大加密產品支柱的兩位人物決定啟程，展開一段新的冒險。

## 兩個“合規”離開金箔

Kevin Tang與Wyatt Raich——兩人都曾是BlackRock的“黃金童”。Kevin是數字資產部門的高級主管，直接指導建立了全球最大的(Bitcoin ETF)、ETHA (Ethereum ETF)和BUIDL (RWA基金)。令人印象深刻的成就：IBIT迅速突破1000億美元，成為史上增長最快的ETF。

Wyatt的職業路徑則不同。他起步於Lockheed Martin，參與AI與機器人項目，但在接觸數字資產後，迅速被加密空間吸引。自己撰寫智能合約、測試協議、構建應用——Wyatt找到了自己的使命。加入BlackRock後，他成為數字資產部門首批智能合約工程師之一，並帶領IBIT、ETHA、BUIDL等管理數十億美元產品的技術開發。

儘管來自完全不同的領域，兩人都懷有一個共同信念：**下一代資本將建立在區塊鏈上。**今年5月，當IBIT處於巔峰時，他們決定離開百年老店，創立了**HelloTrade**——一個鏈上交易平台，提供美國股票和RWA的永續合約。

## 為何要離開？

當被問及這個決定時，Kevin毫不猶豫：“我一直相信，區塊鏈下一波普及浪潮，是將股票、商品、固定收益等資產上鏈。”

儘管美國持有加密資產的人數已大幅增加，但全球範圍內，真正進行鏈上直接交易的人還不到1%。Kevin相信，我們仍處於**革命的****非常早期**。

HelloTrade不僅提供股票的永續合約——為實現這一願景，必須從根本重建整個基礎設施。支付、託管、透明度、門檻——所有都必須圍繞區塊鏈重新設計，而非受傳統金融框架或巨頭科技公司的限制。

第二個原因是**速度**。要將願景變為現實，需要像初創公司那樣快速的節奏和專注——這是擁有數萬員工的資產管理公司難以達成的。“我們必須不斷迭代，每幾週推出新產品，持續在不同市場與用戶測試，”Kevin解釋。

儘管如此，兩人仍珍視在BlackRock學到的經驗——紀律、以客戶為中心的思維，以及透明的策略。正是這些經驗成為HelloTrade的基石。

## 野心藍圖：“區塊鏈上的華爾街”無界限

談到目標客群，Kevin描繪了一幅清晰的畫面：HelloTrade希望吸引兩類用戶進入區塊鏈。

**第一類：**對加密“經驗較少”的用戶——那些只在集中交易所(CEX)上交易、很少進入去中心化交易所(DEX)的交易者。目前，CEX的交易者數量遠超DEX。為吸引他們，需要一個類似傳統網路應用的界面，並配備明確的風險提示與可靠的安全保障。

**第二類：**目前使用傳統經紀平台的普通投資者，但面臨高昂的交易費用、分散的資料庫，以及許多他們從未接觸過的金融工具。

目標市場？那些在進入全球資本市場時受限或成本高昂的地區：東南亞、拉丁美洲、中亞。在這些新興地區，民眾渴望投資，但面臨重重障礙。“一個基於區塊鏈的開放、全球交易平台，將為這些用戶帶來最大價值，”Kevin肯定地說。

## 從網站到手機：Web2體驗搭載Web3技術

當被問及HelloTrade如何回答“我可以隨時用手機交易，為何還要打開網站？”這個問題時，Kevin直言：手機App將是HelloTrade的核心產品。

目前大多數加密應用的界面與用戶體驗尚未達到頂尖Web2應用的水準。HelloTrade將改變這一點——打造一個易用的移動交易應用，同時讓用戶享受區塊鏈技術的強大功能。

除了產品外，HelloTrade還承諾提供實時客戶服務。如果你在鏈上交易中遇到問題或擔憂，可以通過郵件、訊息或電話聯繫客服——這是傳統加密平台尚未達到的標準。

## 永續合約：最佳工具還是過度簡化？

當被問及永續合約——一項源自加密的創新——Kevin以傳統金融的角度，持有人性化的看法：“永續合約是接觸短期槓桿的最佳工具之一。”

如果你想押注某資產的短期趨勢，永續合約是最有效的工具之一。期權定價模型、時間衰減、波動性——這些對大多數非專業交易者來說過於複雜。永續合約則不同——它是線性的、易於理解和管理。

“對於只想用簡單有效槓桿的人來說，永續合約是更好的工具，”Kevin總結。

## 核心優勢：Web3技術，Web2體驗

與其他永續合約的DEX或Robinhood、Revolut等網路金融App相比，Kevin有一個敏銳的見解：“我們真正的競爭對手不是其他加密DEX，而是傳統經紀商——那些大家已經非常熟悉且信任的名字。”

儘管一些DEX的交易量令人印象深刻，但分析顯示，實際活躍交易者數量並不多——只有幾千到幾萬用戶。HelloTrade希望改變這個規模。

**第一個核心優勢：**提供與Web2應用同等的用戶體驗，運行於Web3平台。這意味著用戶將享受到與Robinhood或Revolut相媲美的設計、客服和技術支持——但全部由去中心化的區塊鏈技術驅動。在HelloTrade，用戶不必經歷傳統金融系統繁瑣的支付流程，資產由自己完全掌控。

未來，HelloTrade將提供Web2無法實現的功能：無需中介的槓桿交易、無需批准的借貸市場、鏈上抵押資產可自由在DeFi協議間調度。

**第二個優勢：**他們的團隊。股票市場與加密市場截然不同。股票市場有股息、拆股、合併等企業事件——這些在加密中不存在。要妥善處理這些差異，需要強大的技術能力。

HelloTrade的前三位工程師都是曾創立過DEX的創始人。通常，一個團隊要么懂加密，要么懂傳統金融——很少同時精通。HelloTrade的團隊擁有多年兩領域的實戰經驗，這是他們的獨特優勢。

## KPI的意義：日活躍用戶數（DAU）與交易量

當被問及規模預期與成功指標時，Kevin沒有立即談財務數據：“我們的KPI會隨著時間改變。目前，我們更專注於每日活躍用戶數(DAU)。”

傳統KPI如交易量和未平倉合約也很重要，但Kevin真正關心的是，HelloTrade是否能成為用戶每天早上打開的應用。他們不僅交易，還閱讀新聞、接收價格提醒、追蹤重要事件如利率決策、通脹數據和宏觀經濟變動。

“真正重要的指標是DAU、用戶在應用中的停留時間，以及他們使用的功能。這些指標可能不直接帶來收入，但反映了用戶的粘性。用戶花得越多、互動越頻繁，與客戶的關係就越深——這是我們長期最寶貴的資產，”Kevin解釋。

## 技術平台：為何選擇MegaETH？

談到區塊鏈選擇，Kevin解釋了為何HelloTrade選擇MegaETH而非Solana、Base或Arbitrum等成熟生態。

**第一個原因是性能。** HelloTrade希望建立一個與傳統頂尖經紀商同等的交易系統。速度要快，體驗要好。這需要一個高性能、極穩定的區塊鏈。經過詳細研究與測試，MegaETH每10毫秒產生一個迷你區塊，性能表現最佳。

**第二個原因是對以太坊的信任。** Kevin仍相信，以太坊的安全性、中立性和豐富的生態系統是無人能及的。全球金融與DeFi的未來都將圍繞以太坊展開，而MegaETH正是“高速度層”在這個中心之上。兩者結合，既保留以太坊的安全，又提供超高速的執行環境。

**第三個原因是團隊。**許多區塊鏈項目起步時雄心勃勃，但最終難以落地。MegaETH的團隊是真正的建設者，具有遠見和執行力。

## 消除障礙：錢包、Gas費、術語

為了達到Web2般的體驗，HelloTrade的手機應用消除了三個主要障礙：不需安裝錢包、不收Gas費、沒有複雜術語。

**首先，免Gas費。**用戶不用擔心交易費用。

**其次，錢包。**對於不熟悉Web3的用戶，HelloTrade將與嵌入式錢包供應商合作，允許用郵箱創建錢包。對於進階用戶，也支持自管理錢包連接。

**最後，充值問題。**HelloTrade正積極整合法幣充值/提現渠道，力求讓體驗像傳統經紀App一樣流暢熟悉。

## 流動性與做市商：吸引策略

一個強大的交易平台需要流動性。Kevin意識到**吸引做市商的首要因素是打造一個強大的產品。**如果產品有大量用戶交易，流動性自然會來。做市商會聚集在交易活躍的地方。

**第二個因素是非交易時間與周末的流動性**——傳統市場休市時。這正是區塊鏈能帶來新機會的時候。Kevin正在開發一套獨家激勵機制，調整槓桿、資金費率、交易費用——讓做市商在非交易時段提供流動性變得更具吸引力，確保市場24/7深度、穩定且可靠。

另一個重要因素是**訂單區（order block）**——集中交易的價位區域。通過追蹤訂單區，HelloTrade可以更好理解做市商行為，並調整流動性策略。

## 最大挑戰：24/7交易與市場休市

當被問及最大挑戰時，Kevin毫不猶豫：“最大困難是解決‘24/7交易’的問題——如何讓資本結構不同的股票市場，適應不斷運行的加密系統。”

具體來說，非交易時間與周末的定價是一個重大技術挑戰。HelloTrade將結合多個價格來源：周五收盤價、周末訂單簿數據，並與傳統金融機構合作，以確保更準確的定價。

“說實話，在Nasdaq和NYSE真正實現24/7交易之前，沒有完美方案。但我覺得很有趣的是，這些永續合約逐漸成熟後，將成為周末發現價格的主要場所，流動性也會更深。到那時，許多傳統金融機構因信託義務，將不得不在周末在這些平台上交易，”Kevin預測。

**第二個挑戰是用戶體驗。** HelloTrade不僅會提供永續合約，因為這可能不適合所有人。計劃逐步推出風險較低的產品——仍提供槓桿，但當價格反向時，罰款會小得多。

## 風險：幾分鐘內建立信任，幾分鐘內失去

BlackRock有一句非常有名的話：“建立信任需要幾十年，失去信任只需幾分鐘。”Kevin在打造HelloTrade時牢記這句話。

他們最重視的是**用戶資產與突發市場情況。**通過合理隔離資產、強化風險控制和安全的DeFi基礎設施來保護用戶，是建立信任的首要任務。

接著，HelloTrade還要為極端情況做準備——像10/10這樣的“黑天鵝”事件。他們正在模擬並測試這些場景，同時整合應對方案與保護措施。在傳統金融中，價格波動限制和熔斷機制已經存在多年，原因就是為了防止市場完全崩潰。HelloTrade也在為此做準備。

一場新的競賽已經開始，HelloTrade希望不僅參與，更能引領——將Web2的體驗帶入Web3平台，並向數百萬未曾接觸過區塊鏈的人敞開大門。