Chainlink 在 Grayscale 看來成為代幣化革命中的戰略基礎設施

代幣化的願景將徹底改變全球金融市場。根據Grayscale Investments的最新觀點，Chainlink是促進這一向鏈上經濟轉型的關鍵技術之一，具有釋放前所未有成長機會的潛力。

何時資產代幣化將改變市場：指數成長的展望

Grayscale的研究指出一個迷人的場景：目前代幣化資產約為30-35億美元，與全球股市和債市所代表的300兆美元相比，僅是微不足道的一小部分。這個差距代表著巨大的擴展空間。根據Grayscale研究負責人Zach Pandl的說法，未來五年內，隨著傳統金融工具逐步遷移到區塊鏈上，代幣化可能實現高達1000倍的成長。

這一轉變將帶來實質性好處：全天候市場運作、加快結算時間，以及釋放如借貸和完全鏈上抵押等新金融服務。代幣化不僅是技術的演進，更是對金融基本原理的重新想像。

Chainlink的催化作用：連結兩個金融世界

Chainlink作為區塊鏈生態系統與傳統金融之間的關鍵橋樑，提供可靠數據、合規性和必要的整合，促使資產代幣化、穩定幣和去中心化金融在機構層面運作。Grayscale最近將其Chainlink投資工具轉換為ETF，極大簡化了投資者進入這一加密生態系統的途徑。

目前Chainlink的交易價格為$13.16 (資料更新至2026年1月12日)，市值為$9.32億美元，該協議代表了整個行業未來發展的戰略性敞口。正如Pandl所言：「Chainlink真正是加密世界與傳統金融之間的紐帶。它不是對單一區塊鏈的押注，而是對整個行業走向的投資。」

加密ETF的擴展：超越比特幣與以太坊

法規明確性大幅加快了新加密ETF的推出速度。Grayscale大幅擴展其產品線，現已包括與XRP (（目前價格為$2.04，過去24小時下跌2.43%)）、Solana (（價格$139.51，上漲2.12%)）、Dogecoin (（價格$0.14，下跌2.30%)）以及Chainlink相關的ETF。

每個資產代表加密市場的不同細分：

• XRP正從原本的支付用途擴展到更為多元的應用
• Solana因其交易速度快和運營成本低，持續吸引交易量
• Dogecoin反映投資者興趣的多樣化，超越純粹的實用資產

Grayscale也對專注於隱私的資產如Zcash (（目前價格$397.00，上漲3.96%)）表示興趣，認為公共區塊鏈系統存在明顯的缺口。正如Pandl所說：「如果公共區塊鏈要改變金融，它們必須支持隱私。機構不會在薪資、餘額和交易完全公開的系統中操作。」

讀取市場信號：修正是自然現象

近期市場疲軟，Bitcoin從高點下跌約30% (（目前價格$90.53K，過去24小時變動-0.21%)），但Grayscale認為這並非長期熊市的信號。強勁牛市中的10-30%修正歷史上很常見，這是盤整階段而非趨勢反轉。

Pandl指出支持加密市場的兩個基本力量：

1. 對替代價值儲存的需求增加，以應對國債增加和持續的通脹風險
2. 機構進入的門檻降低，得益於日益明確和便利的監管框架

資金持續流入加密貨幣，通過ETF、機構平台和受規範的產品，隨著監管障礙逐步降低。Ethereum (（價格$3.11K，上漲0.19%)）及其相關協議仍是未來大量資產代幣化的潛在平台。

波動性持續與多元化的價值

儘管採用率不斷提高，加密市場的波動性仍將是其特徵。隨著市場發展，與股票的相關性增加，但加密資產仍主要表現為商品，根據其基本面獨立於傳統股市波動。

這種風險-回報特性使加密貨幣成為投資組合多元化的重要工具，尤其適合長期投資者。正如Pandl所說：「如果你對長期願景持樂觀態度，較低的價格是個機會。對我們來說，現在是開始積累這類資產的好時機。」

宏觀背景：代幣化作為結構性解決方案

向代幣化金融的轉型不是短暫的潮流，而是現代金融市場追求效率、透明度和全球接入的結構性回應。傳統資產的代幣化代表數字金融的必然演進，區塊鏈和Chainlink等基礎設施促使無國界交易和24/7運作成為可能。

Grayscale對長期前景保持樂觀，引用持續的技術創新、機構興趣增加以及更明確的監管進展。願景清晰：在未來五到十年內，傳統資產將大規模遷移到區塊鏈網絡，代幣化將成為標準運作模式，而非例外。