金融的未來：去中心化金融（DeFi）與傳統金融的鏈上融合

去中心化金融與傳統銀行基礎設施之間的界線在未來幾年內將模糊到難以辨認的地步。Maple Finance的聯合創始人兼CEO Sidney Powell認為，機構資本最終將拋棄DeFi與傳統金融系統之間的虛假二分法，最終將所有市場活動整合到區塊鏈網絡上。

從平行系統到統一基礎設施

如今，數字資產與傳統金融系統作為獨立的生態系統運作。然而，Powell預見未來這種分離將變得毫無意義。區塊鏈技術將作為全球金融市場的基礎層，就像互聯網徹底改變了商業與通信一樣。這一轉變不僅是對現有系統的升級，更是對資本流動與結算方式的根本重新想像。

機構將不再維持獨立的清算與結算機制，而是越來越依賴公共帳本來處理與驗證交易。這一轉變消除了冗餘，降低了對手方風險，加快了傳統與去中心化市場中資本部署的速度。

加密原生金融產品重塑資本市場

這一融合將通過專為區塊鏈環境設計的創新金融工具展現。比特幣支持的抵押貸款代表一個前沿，允許借款人利用加密貨幣持有量作為傳統貸款產品的抵押品。同樣，與加密借貸協議相關的資產支持證券將吸引尋求收益機會的機構投資者。

加密貨幣信用卡的發行標誌著另一種轉變。這些工具產生的應收款可以被打包、證券化，並在資本市場中分配——有效地將加密交易轉化為可交易的金融資產。每一層創新都在加強加密基礎設施與機構金融之間的整合。

為何這一轉變很重要

DeFi與傳統金融整合到共享的區塊鏈基礎設施中，承諾帶來顯著的優勢：降低結算摩擦、透明的鏈上驗證，以及嵌入資產轉移的可程式化金融邏輯。對於機構而言，這意味著運營成本降低與執行週期加快；對於市場而言，則代表更高的效率與降低由操作瓶頸引發的系統性風險。

這一演變的終點很清楚：一個統一的資本市場基礎設施，讓「DeFi或傳統金融」的問題變得像問互聯網是否比傳統電信更好一樣過時。