完整的Altcoin指南：你在2025年需要知道的事情

介紹比特幣之外的世界

儘管比特幣仍然是最知名且具有影響力的加密貨幣，整個加密生態系統已經大幅擴展。如今存在超過16,500種不同的加密貨幣，每一種都具有特定的特性和用途。這些比特幣的替代品統稱為「山寨幣」（altcoin）——一個由「alternative」（替代）和「coin」（幣）組合而成的術語，指任何不同於比特幣的加密貨幣。

第一個山寨幣是Litecoin，於2011年誕生，旨在比比特幣更快地處理交易。從那時起，行業內的創新從未停止，形成了一個豐富且多樣化的生態系統，每個項目都滿足市場的特定需求。

山寨幣與比特幣有何不同？

為了理解山寨幣，了解一些基本定義非常重要：

**貨幣（moneta）**是具有自己專屬區塊鏈的加密貨幣。比特幣運行在比特幣的區塊鏈上，以太幣（Ether）則在以太坊的區塊鏈上。這些都是其各自網路的原生資產。

**代幣（token）**則是在另一個加密貨幣的區塊鏈上運行。許多代幣利用以太坊的基礎設施來運作，目的完全不同。

山寨幣通常分為兩類：一類是修改比特幣的程式碼，加入新功能；另一類則是從零創建，採用完全不同的運作機制。

大多數山寨幣旨在解決比特幣的特定限制：交易速度、能源消耗、隱私功能或應用的多樣性。每個項目都帶來獨特的價值主張，使其在競爭中脫穎而出。

山寨幣的種類多樣性

山寨幣的世界極為多元：

穩定幣（Stablecoin）——與美元或黃金等穩定資產掛鉤，保持價值穩定。USDC、USDT和DAI是主要範例。對於希望從波動資產轉換為穩定儲備的交易者來說，這些是不可或缺的。

實用代幣（Utility token）——提供在區塊鏈網路內存取特定服務的權利。XRP(設計用於國際轉帳)，以及MATIC(降低Polygon網路交易手續費)，都是典型案例。

支付代幣（Payment token）——旨在作為高效的價值交換貨幣，具有快速交易和低手續費的特點。

治理代幣（Governance token）——賦予持有者對項目決策的投票權。Maker(MKR)是一個重要範例：持幣者可以影響MakerDAO平台的運作。

安全代幣（Security token）——代表外部資產的所有權，如公司股份或房地產份額，受證券法規約束。

Memecoin——起初作為玩笑或社交敘事而誕生，但已發展出龐大的追隨者。Dogecoin和Shiba Inu已成為全球最知名的加密貨幣之一，因價格親民，適合小額交易。

Play-to-Earn代幣——推動基於區塊鏈的遊戲，玩家通過遊玩獲得獎勵，並可轉換成其他貨幣。

2025年的市場領導者

以太幣（ETH）(ETH)——市值約4400億美元，是最大的山寨幣。與比特幣不同，它引入可程式化的智能合約，能在特定條件下自動執行交易。這一創新促使數千個應用的開發，涵蓋金融服務、NFT市場等。

XRP——由Ripple Labs開發，旨在實現快速且低成本的國際資金轉移，為跨境支付提供傳統銀行系統的替代方案。

Solana (SOL)——以超高速交易和低成本著稱。其區塊鏈每秒處理數千筆交易，適用於高吞吐量需求的應用，如交易平台和遊戲。

Cardano (ADA)——採用研究驅動的開發方法，重視安全性與可持續性。使用省能源的權益證（proof-of-stake）共識機制，遠低於傳統挖礦的能源消耗。

Litecoin (LTC)——常被稱為比特幣的「銀」，是最早的山寨幣之一，擁有超過十年的歷史。提供較快的確認時間和廣泛的支付接受度。

Dogecoin (DOGE)——由網路玩笑起家，已成為全球最知名的加密貨幣之一，擁有熱情的社群。價格親民且供應無限，適合小額線上交易。

Tether (USDT)——市值最大的穩定幣，與美元掛鉤。每個代幣由相應儲備支持，對於希望管理波動性而不轉換成傳統貨幣的交易者來說，是重要工具。

USDC——受規範的穩定幣，與美元掛鉤。因定期儲備審核而透明，已成為去中心化金融（DeFi）和跨境支付的重要基礎設施。

Shiba Inu (SHIB)——2020年推出，作為Dogecoin的替代品，迅速累積大量追隨者。儘管起源於Memecoin，但已擴展至去中心化交易所和NFT平台。

Uniswap (UNI)——以自動做市商（AMM）模型革新交易方式。作為最大的去中心化交易所之一，允許用戶直接用錢包進行代幣交換，並由UNI持幣者行使治理權。

投資者的關鍵指標：市占率與市值

**山寨幣的市場佔有率（dominance）**代表所有山寨幣合計市值佔整體加密貨幣市場的百分比。計算方式是用所有加密貨幣的總市值減去比特幣的市值，再除以總市值，最後乘以100。

當比特幣的市占率下降，山寨幣的比例就會上升，顯示資金流向其他加密貨幣。歷史上，山寨幣的市占率在2017-2018年達到近67%的高點，2021年中再次逼近60%。這些時期都伴隨著價格的爆炸性增長。

山寨幣的市值則是所有流通中的山寨幣的總價值。到2025年4月，約為1.4兆美元，約佔整個加密市場的55%。

追蹤這些數據能提供生態系統健康狀況的寶貴資訊。市值的穩定成長代表持續的興趣，而突然的高峰可能暗示過度投機。

山寨幣熱潮：何時替代比特幣

在加密市場中，有一個迷人的現象稱為「altseason」（山寨幣季節）——指山寨幣整體超越比特幣，短時間內價格大幅上漲的時期。

山寨幣季節通常在比特幣經歷顯著增長後穩定時開始。投資者為追求更高回報，會將資金從比特幣轉向山寨幣，導致比特幣的市占率下降，並引發其他山寨幣的價格上漲。

衡量山寨幣季節的指標包括：相對表現（大多數山寨幣跑贏比特幣）、比特幣市占率下降、交易量增加（山寨幣交易活躍）、以及社群媒體上的熱度（對特定山寨幣的興趣上升）。

歷史上最具代表性的山寨幣季節包括2017-2018年的ICO熱潮，以及2020-2021年疫情期間，散戶投資者尋找比特幣之外的機會。這些季節通常持續數週到數月，且可能迅速結束。

投資山寨幣的機會與風險

潛在優勢：

• 許多山寨幣解決了比特幣的特定限制
• 由於市值較小，潛在成長空間較大
• 提供多樣化的投資選擇，涵蓋不同技術和行業
• 除了儲值外，還能用於支持去中心化應用

重大風險：

• 相較比特幣，整體風險較高
• 極端波動，單日可能波動20-30%
• 大多數山寨幣流動性較低
• 法規不確定性可能影響某些項目
• 行業內存在大量詐騙、欺詐項目與失敗案例

評估山寨幣潛在投資的框架

在投資前，深入研究是必須的。請考慮以下關鍵因素：

1. 項目目的——解決了什麼實際問題？是否真的有需求？與現有方案相比有何優勢？

2. 團隊質量——調查開發團隊的背景與經驗。確認身份透明度、資格、過往成功經歷，以及活躍開發人數。

3. 白皮書分析——核心文件，說明技術與策略。評估技術說明是否清楚、路線圖是否現實、代幣經濟是否透明。警惕模糊描述或不切實際的承諾。

4. 代幣經濟——總供應量？分配方式？通膨控制機制？團隊是否有鎖定期？

5. 市場指標——市值、流動性、日交易量、歷史價格走勢。

6. 社群與採用——社群規模與活躍度、合作夥伴、實際使用數據、團隊溝通質量。

7. 安全性——代碼是否經過可靠的審計？過去是否有安全漏洞？網路的去中心化程度如何？

保護你的山寨幣投資：存放選項

妥善存放山寨幣是保護投資的關鍵：

硬體錢包（Hardware Wallet）——離線存儲私鑰的實體裝置，提供最高安全性。適合大量資產，價格約50至200美元。

軟體錢包（Software Wallet）——桌面、手機或網頁應用，較方便但安全性較低。

交易所錢包（Exchange Wallet）——直接在交易平台存放資產。較方便，但安全性較低，適合少量或短期持有。

紙錢包（Paper Wallet）——印有私鑰的實體文件，完全離線。安全性高，但操作較繁瑣，不建議初學者使用。

安全實務：

• 絕不分享私鑰或恢復短語
• 將恢復短語記錄在紙上(非數位格式)
• 使用複雜且獨特的密碼
• 啟用雙重認證（2FA），建議用認證器App
• 使用多種錢包：熱錢包（Hot Wallet）用於頻繁交易，冷錢包（Cold Storage）用於長期存放
• 保持軟體更新
• 警惕釣魚攻擊
• 考慮專用設備進行交易
• 定期備份
• 在大量資產操作前，先用小額測試交易

山寨幣在未來數位經濟中的角色

山寨幣生態系統持續演進。隨著行業成熟，具有實用性和具體應用的項目有望繁榮，而其他則可能逐漸消失。

對於初學者來說，關鍵在於在成長機會與風險意識之間取得平衡。深入研究、智慧分散投資，以及謹慎管理安全，仍是導航這個充滿動態的市場的基本原則。

市場數據顯示，雖然比特幣約佔總市值的45-50%，但山寨幣佔據另一半，彰顯其在數位經濟中的日益重要。這一分佈在不同的市場周期中持續演變。

常見問題：山寨幣

比特幣與山寨幣的主要差異是什麼？
比特幣是第一個具有自己區塊鏈的加密貨幣，而山寨幣則是在其後出現的。許多山寨幣旨在超越比特幣的限制，提供更快速度、更低手續費、隱私或額外功能，除了作為儲值工具。

以太幣（ETH）算是山寨幣嗎？
技術上是的，因為它是除了比特幣之外的任何加密貨幣。然而，鑑於其規模和影響力，有些人將其歸為獨立類別，認為除了比特幣和以太幣外，其他皆為山寨幣。

山寨幣的用途是什麼？
取決於其設計。有些用作支付手段，有些提供存取去中心化應用的權利，有些賦予治理權，有些則保持價值穩定。應用範圍包括遊戲、金融、供應鏈監控、身份驗證等。

山寨幣是個好投資嗎？
可能帶來高潛在回報，但風險也很大。一些早期成功的山寨幣投資者獲得了豐厚收益，但也有許多項目失敗。建議在充分研究後，將其作為多元化投資組合的一部分。

最受歡迎的山寨幣是哪一個？
以太幣（ETH）始終是市值最大、最受歡迎的山寨幣，價值約4400億美元。

我如何知道應該投資哪一種山寨幣？
深入研究是關鍵。評估項目的目的、團隊背景、技術基礎、社群支持、代幣經濟、市場指標和安全性。尋找解決實際問題、團隊專業且運作透明的項目。

什麼因素會影響山寨幣的價格變動？
多種因素：比特幣的表現、市場整體情緒、特定項目的進展、法規變化、技術進步或失敗、採用率、宏觀經濟狀況。

我可以挖掘山寨幣嗎？
部分山寨幣採用類似比特幣的工作量證（proof-of-work）機制。許多較新的項目則採用權益證（proof-of-stake），不需挖礦，而是通過「質押」來保護網路並獲取獎勵。

在哪裡可以了解特定山寨幣的更多資訊？
官方網站、白皮書、GitHub倉庫、專業加密新聞網站、項目Discord和Telegram頻道、加密貨幣論壇都是極佳的資源。