盛宝金融遭香港證監會重罰 400 萬，虛擬資產交易合規警鐘再鳴

2026 年 1 月 6 日，香港證券及期貨事務監察委員會發布公告，對盛寶金融（香港）有限公司作出公開譴責並處以 400 萬港元的罰款，原因是其違規向零售客戶分銷虛擬資產產品。

盛寶金融在 2018 年 11 月 1 日至 2022 年 11 月 25 日期間，透過網上平台向 130 名零售客戶及 6 名專業投資者分銷了 32 項非證監會認可的虛擬資產產品，執行了 1,446 筆交易。

01 违规行为详述

香港證監會的調查揭示了盛寶金融系統性違規的嚴重性。根據兩份在關鍵時間生效的證監會通函，這些虛擬資產產品只應售予專業投資者，但盛寶金融卻向大量零售客戶開放了交易權限。

違規行為持續時間長達四年多，涉及產品全部屬於複雜產品，其中包括 21 項交易所買賣衍生產品。監管機構發現盛寶金融完全沒有評估客戶是否具備投資虛擬資產產品的知識。

更嚴重的是，該公司也沒有向客戶提供充足資料和特別就虛擬資產給予警告聲明，這一行為直接違反了證監會通函所載的指引。

02 監管缺失與內部控制失靈

盛寶金融的違規並非偶然，而是源於系統性的內部控制失靈。調查發現，在整個違規期間，該公司沒有任何特定程序對虛擬資產產品進行產品盡職審查。

盛寶金融僅依賴其母公司在全集團層面制定的規程來識別涉及虛擬資產的投資工具。由於這些規程存在明顯缺失，32 項虛擬資產產品未被正確識別，導致產品對所有客戶開放交易，不論其是否專業投資者。

直到 2022 年 11 月獲母公司通知，盛寶金融才意識到這個重大漏洞。證監會指出，該公司未能實施足夠和有效的政策及監控措施，對網上平台的運作進行適當監督。

03 加密貨幣市場的最新動態

在香港證監會公布這一處罰決定之際，全球加密貨幣市場正呈現複雜局面。根據盛寶銀行 2026 年 1 月 6 日的市場快報，比特幣價格相對穩定，維持在 93,700 美元附近。

以太坊則表現更為堅挺，交易價格約 3,240 美元。主要替代幣整體走強，XRP 交易價格約 2.27 美元，Solana 約 138.8 美元。

值得注意的是，加密資產相關的股票產品表現出色，IBIT 上漲約 5%，ETHA 上漲約 4%，反映出更廣泛市場的風險偏好有所改善。

04 監管處罰的多重考量

香港證監會在決定此次紀律處分時，考慮了多方面因素。盛寶金融的缺失持續了超過四年，這是處罰的重要考量點。

另一方面，盛寶金融也採取了一些減輕處罰的因素：自行向證監會匯報失當行為；已採取補救措施，包括自願賠償客戶損失；已終止相關受規管活動；配合調查並接受調查結果。

證監會明確表示，盛寶金融的缺失構成違反《網上分銷及投資諮詢平台指引》及《操守準則》。

05 對零售客戶的直接損害

監管機構的調查顯示，盛寶金融的違規行為對大量零售客戶造成了潛在風險。87 名客戶參與了 21 項交易所買賣衍生虛擬資產產品的交易，其中包括 82 名零售客戶和 5 名個人專業投資者。

對於這些客戶，盛寶金融未能充分評估他們對衍生工具的認識，也未根據他們的知識水平進行適當分類。公司未能確保透過網上平台執行的複雜虛擬資產產品交易在所有情況都適合客戶。

證監會特別指出，盛寶金融的平台沒有提供關於這類虛擬資產產品主要性質、特點和風險的充分資料和適當警告聲明。

06 虛擬資產監管的全球趨勢

盛寶金融事件反映了全球範圍內對虛擬資產監管日益加強的趨勢。香港作為國際金融中心，正在建立全面的虛擬資產監管框架。

這次處罰向所有在香港運營的虛擬資產服務提供商發出了明確信號：必須嚴格遵守投資者適當性原則，特別是對於複雜的虛擬資產產品。

全球其他金融中心也在加強虛擬資產監管，包括歐盟的加密資產市場法規（MiCA）和美國的監管推進。這些發展表明，虛擬資產行業正從“蠻荒生長”逐步走向“規範發展”。

加密貨幣市場對監管動態極為敏感，當監管政策明確時，市場通常會迎來更健康的發展環境。比特幣價格在 93,700 美元附近保持穩定，也部分反映了市場對監管框架逐步建立的適應性。

07 平台安全與合規新標準

盛寶金融事件突顯了加密交易平台內部控制和合規程序的重要性。缺乏適當的產品盡職審查流程和客戶評估機制，不僅違反了監管要求，也將客戶置於不必要的風險中。

對於 Gate 等加密交易平台而言，這一事件提醒我們：必須建立嚴格的內部控制系統，特別是對於複雜產品的分銷；必須實施有效的客戶適當性評估程序；必須確保平台提供充分的風險披露和教育材料。

此外，加密交易平台需要定期審查和更新其合規政策，確保符合不斷發展的監管要求。特別是在產品上線前，應進行全面的盡職調查，識別產品風險特徵和目標客戶群體。

與盛寶金融依賴母公司統一規程不同，專業的加密交易平台應該建立針對虛擬資產特性的專門審查程序，充分考慮這類產品的獨特風險和複雜性。

未來展望

截至 2026 年 1 月 7 日，全球加密貨幣市場保持穩定，比特幣價格維持在 92,700 美元水平，以太坊在 3,240 美元附近交易。監管的介入正逐步引導行業向更規範的方向發展。

香港證監會對盛寶金融的處罰，標誌著一個新时代的开启 —— 虛擬資產交易平台必須面對日益嚴格的合規審查。技術可以革新，但金融安全的底線永恆不變。